Menggunakan Ekuitas Yang Ada untuk Membiayai Pembelian Aset untuk Portofolio Anda
Apa yang kamu lakukan? Tunggu, dan berharap dengan harga yang sama (atau lebih rendah), mengambil risiko bahwa dengan duduk di sela-sela Anda bisa kehilangan kesempatan untuk membeli dengan harga yang menarik ?
Belum tentu. Dalam investasi profesional, ada konsep yang dikenal sebagai cash carry . Ini adalah persyaratan arus kas yang diperlukan untuk mendukung utang atau kewajiban tertentu. Uang tunai pada dasarnya membuatnya lebih mudah menggunakan daya beli marjin Anda untuk membiayai akuisisi saham-saham tersebut tanpa memperkenalkan sejumlah besar risiko . Biasanya ada tiga bahan penting untuk membuat konsep membawa uang tunai bekerja untuk Anda. Mari kita periksa masing-masing.
Untuk Mengambil Keuntungan Membawa Uang Tunai, Anda Harus Memiliki Investasi atau Aset Lainnya Terhadap Yang Dapat Anda Pinjam
Biar saya katakan lagi, karena saya punya banyak waktu di situs, biasanya, utang margin sangat berisiko bagi investor rata-rata karena dapat menyebabkan perubahan kecil dalam harga pasar untuk menghapus semua ekuitas mereka, membiarkan mereka rusak dan, dalam beberapa kasus, dipaksa untuk menyatakan kebangkrutan karena mereka tidak dapat memenuhi kewajiban mereka ke rumah pialang.
Berikut ini contohnya: Bayangkan Anda memiliki $ 50.000 dalam akun broker Anda, yang semuanya diinvestasikan dalam saham blue chip. Jika semuanya sama, Anda dapat meminjam maksimal $ 50.000 terhadap sekuritas ini sehingga pada akhirnya, Anda memiliki saham sebesar $ 100.000 dan utang marjin $ 50.000 terhadap mereka yang dibayar dengan tingkat bunga yang akan ditentukan oleh firma pialang atau lembaga keuangan Anda.
Anda tidak akan pernah ingin menekan daya beli maksimum Anda karena jika terjadi koreksi, saham Anda mungkin jatuh 10%. Pada portofolio $ 100.000, yaitu $ 20.000 - atau 20% dari ekuitas Anda sebesar $ 50.000, terima kasih (atau tidak, terima kasih, dalam hal ini) kepada leverage 2-1 yang digunakan. Itu berarti ekuitas Anda akan turun menjadi $ 30.000 sementara utang margin Anda tetap $ 50.000. Sangat mungkin Anda akan mendapat telepon dari pialang yang memberi tahu Anda untuk menyetor dana tambahan segera atau mereka akan menjual saham di akun Anda untuk melunasi utang mereka sebanyak mungkin. Dalam banyak kasus, ini dapat memicu pajak capital gain juga, membuat situasi buruk menjadi lebih buruk. Itu membawa kita ke poin kedua kita.
Tinggalkan Batas Keamanan Cukup Jadi Anda Tidak Akan Tunduk pada Margin Call Bahkan jika Crash 1987-Jenis Terjadi Tanpa Peringatan
Sebuah aturan umum, yang mungkin masih terlalu agresif untuk investor rata-rata, adalah aturan 2 / 3rds. Pada dasarnya, ambillah saldo ekuitas Anda, dalam hal ini $ 50.000, dan bagi dengan .67 - dalam contoh kami, hasilnya adalah $ 74.626. Sekarang, ambil jumlah itu dan kurangi saldo ekuitas Anda ($ 50.000) dan berakhir dengan $ 24.626. Ini adalah jumlah maksimum yang bisa Anda pinjam dengan asumsi harga saham wajar dan Anda tidak mengharapkan kejutan keuangan besar.
Metrik lain yang dapat diterima adalah aturan 3 / 4ths yang lebih konservatif di mana Anda cukup mengganti 0,75 untuk variabel 0,67 dalam rumus. Dalam hal ini, Anda akan berakhir dengan hanya seharga $ 16.700. Hanya Anda dan penasihat keuangan Anda yang dapat menentukan tindakan tindakan yang paling bijaksana berdasarkan tujuan dan keadaan khusus Anda.
Stok (atau Aset Lainnya) Seharusnya Menghasilkan Jumlah Besar Uang Relatif terhadap Biaya
Dalam kasus saham biasa , Anda akan menginginkan hasil dividen yang bagus, aman, dan gemuk. Dengan menggunakan contoh Bank AS, Anda dapat membeli $ 24.626 dari saham pada margin terhadap saldo ekuitas $ 50.000 Anda. Stok menghasilkan sekitar 4,5%, atau sekitar $ 1,108 pada tahun pertama. Jika tingkat utang margin Anda 8,5%, biaya bunga tahun pertama Anda akan menjadi sekitar $ 2.100. Seandainya saham itu tidak membayar dividen, seluruh jumlah ini akan ditambahkan ke dalam marjin hutang Anda sehingga membawanya ke $ 26.726 dalam waktu dua belas bulan sejak pembelian.
Namun, di sepanjang jalan, dividen - dividen itu akan muncul, mengurangi biaya untuk membawa utang. Dalam hal ini, total biaya akan hampir terpangkas setengahnya, yang mengakibatkan peningkatan margin utang menjadi hanya $ 25.618 dibandingkan. Ini menambah margin keamanan dan jika Anda mampu setidaknya menyetorkan selisih $ 992, saldo margin Anda akan tetap $ 24.626 - biaya saham. Sementara itu, selama beberapa tahun, nilai dari saham tersebut harus (Anda harap) naik dan Anda akan menerima rejeki tak terduga Anda sementara itu, memungkinkan Anda melunasi saldo.
Peringatan! Ini Bukan Teknik yang Tepat untuk Kebanyakan Investor!
Kecuali Anda secara finansial aman, mampu memenuhi panggilan margin potensial, memiliki margin keamanan yang cukup dalam bentuk keseimbangan ekuitas sebagai persentase dari total margin utang, dan benar-benar yakin berdasarkan analisis tingkat konservatif dan profesional dari perusahaan Pengajuan SEC dan dokumen lain yang Anda temukan saham atau aset yang mungkin undervalued, dan Anda mengharapkan uang tunai untuk melunasi saldo total, teknik ini mungkin sangat tidak pantas untuk Anda. Jangan coba-coba kecuali Anda memenuhi uraian ini dan manajer keuangan yang berkualifikasi dan dianggap baik dengan siapa Anda bekerja percaya bahwa hal itu pantas untuk Anda.