Keberhasilan dalam alokasi aset adalah tentang konsistensi, kesederhanaan, dan moderasi
Jika Anda sudah berada di situs untuk sementara, Anda memiliki kepala mulai karena kami sudah membahas pentingnya disiplin yang dikenal sebagai alokasi aset , yang melibatkan memilih di antara kelas aset yang berbeda untuk membangun portofolio yang seimbang yang dapat berbeda cuaca lingkungan ekonomi, rezim pajak, kondisi global, inflasi atau deflasi, dan sejumlah variabel lain yang diperlihatkan sejarah akan berfluktuasi dari waktu ke waktu. Kunci untuk berhasil menavigasi perairan badai yang terkadang dapat membentuk keuangan pribadi Anda adalah keseimbangan itu. Anda ingin siap untuk semua musim; untuk mengetahui bahwa apa pun yang terjadi dengan situasi pekerjaan Anda, anggaran pemerintah, Federal Reserve dan suku bunga , atau pasar saham, keluarga Anda akan menikmati pendapatan yang lebih tinggi dari dividen, bunga, dan sewa setiap tahun.
1. Anda Tidak Ingin Semua Modal Investasi Anda Berinvestasi dalam Saham
Tidak ada keraguan bahwa, berdasarkan murni, dingin, data logis, saham adalah satu kelas aset terlaksana jangka panjang terbaik bagi investor yang berdisiplin yang tidak terpengaruh oleh emosi, fokus pada pendapatan dan dividen , dan tidak pernah membayar terlalu banyak untuk saham , sering yang diukur pada hasil laba awal konservatif relatif terhadap basis hasil obligasi Treasury.
Ini mungkin tidak glamor, tetapi data Ibbotson & Associates menunjukkan bahwa mereka yang mampu melakukan ini untuk jangka waktu yang lama memperoleh tingkat pengembalian rata-rata 10% per tahun . Pengembalian itu sangat tidak stabil - stok mungkin turun 30% setahun dan naik 50% di tahun depan - tetapi kekuatan memiliki portofolio bisnis luar biasa yang beraneka ragam yang menghasilkan keuntungan nyata, perusahaan seperti Coca-Cola, Walt Disney, Procter & Gamble, dan Johnson & Johnson, telah memberi penghargaan kepada pemilik yang jauh lebih produktif daripada obligasi , real estat , uang tunai , sertifikat deposito dan pasar uang , koin emas dan emas , perak, seni, atau sebagian besar kelas aset lainnya.
Perlu dicatat, sebagai catatan, bahwa kebanyakan orang tidak mampu melakukan hal ini secara emosional. Salah satu studi Morningstar menunjukkan bahwa selama periode ketika aset portofolio yang mendasari naik 9% atau 10%, investor rata-rata memperoleh 2% hingga 3% karena sering melakukan perdagangan, pengeluaran tinggi, dan keputusan bodoh lainnya. Itu bukan jaminan kegagalan karena, jika Anda tidak cocok untuk tugas itu, Anda tidak perlu berinvestasi dalam saham untuk menjadi kaya .
Dengan demikian, saham bersifat unik karena mereka adalah bagian kecil dari kepemilikan dalam bisnis. Potongan kepemilikan ini, yang kami sebut "saham," diperdagangkan dalam lelang waktu nyata yang disebut orang sebagai pasar saham. Ketika dunia jatuh dari tebing ekonomi, banyak orang dan institusi yang telah salah mengelola likuiditas mereka menemukan diri mereka dalam situasi yang tidak menyenangkan karena harus menjual apa pun yang mereka duduki untuk mengumpulkan uang tunai.
Hasilnya adalah bahwa ada tekanan besar pada harga saham, menyebabkan penurunan drastis dalam nilai pasar yang dikutip. Untuk investor jangka panjang, ini bagus, karena menyajikan kesempatan untuk membeli saham ekuitas yang lebih besar, meningkatkan kepemilikan dan, ketika waktu kembali normal, laba dan dividen. Dalam jangka pendek, itu bisa sangat merusak.
Ketika peluang seperti ini hadir sendiri, Anda membutuhkan sumber pendapatan di luar pasar saham untuk menghasilkan uang bagi Anda untuk memanfaatkan situasi, serta mengisolasi Anda dari kemungkinan menyakitkan karena harus menyerahkan sertifikat saham Anda di sebagian kecil dari nilai sebenarnya mereka hanya untuk membayar tagihan listrik.
Apakah ini adalah tumpukan obligasi korporasi , bisnis kecil yang sangat menguntungkan, properti real estat yang Anda miliki dengan sedikit atau tanpa utang, seperti apartemen atau gedung perkantoran, atau kekayaan intelektual, seperti hak cipta dan paten, terserah Anda untuk memutuskan. Intinya adalah, Anda perlu sesuatu yang mengirim greenback ke arah Anda ketika pasar ekuitas runtuh dari waktu ke waktu - yang akan mereka - sehingga Anda dapat mengambil keuntungan dari itu.
2. Anda Mungkin Ingin Beberapa Bentuk Pembiayaan Konservatif, Kas Menghasilkan Real Estat
Meskipun pengembalian jangka panjang pada real estat lebih sedikit daripada saham biasa sebagai kelas (karena gedung apartemen tidak dapat terus berkembang), real estat dapat membuang uang dalam jumlah besar relatif terhadap investasi Anda.
Disiplin investasi dalam kelas aset ini membutuhkan beberapa pengetahuan spesialisasi; misalnya, rumah sewa memiliki karakteristik ekonomi dan sewa yang berbeda dari gudang industri, unit penyimpanan, gedung perkantoran, atau transaksi sewa-balik. Anda juga harus khawatir tentang hal-hal seperti proyeksi pasokan dan permintaan untuk pasar lokal, cairan Anda
situasi itu, struktur hukum (Anda tidak akan ingin memiliki pencucian mobil langsung atas nama Anda; sebaliknya, Anda ingin menyimpannya dalam sesuatu seperti perusahaan terbatas ), dan perlindungan asuransi. Namun, pada akhirnya, memiliki properti yang nyata yang dapat Anda lihat dengan mata Anda sendiri, sentuh dengan tangan Anda sendiri, dan yang memungkinkan Anda untuk secara fisik menonton uang tunai datang secara teratur dari cek yang dikirimkan oleh penyewa Anda, sangat kuat, baik secara finansial dan secara psikologis.
Bahaya terbesar berinvestasi di kelas aset real estat adalah godaan untuk menggunakan terlalu banyak pengaruh. Pembayaran uang muka yang kecil, asumsi hunian yang cerah, dan proyeksi sewa rata-rata ceria memiliki kebiasaan menggabungkan untuk membentuk trifecta bencana fiskal bagi spekulator yang tidak waspada yang keliru percaya bahwa dia bertindak seperti investor.
3. Anda Seharusnya Tidak Meremehkan Pentingnya Kas dan Setara Kas
Secara riil, imbal hasil yang disesuaikan dengan inflasi, setelah pajak, kas dan setara kas mengalami hasil negatif pada saat artikel ini ditulis. Itu berarti Anda semua tetapi yakin bahwa Anda akan kehilangan daya beli semakin lama Anda memegang mereka. Namun, uang tunai dapat berfungsi sebagai jangkar yang kuat pada portofolio Anda. Pada saat-saat yang baik, mengurangi kembali ke angka yang lebih rendah. Pada saat yang buruk, ini membantu menstabilkan neraca yang menurun. Beberapa investor terbaik dan paling berpengalaman di dunia memiliki kebiasaan secara rutin menyimpan 20% dari aset bersih mereka dalam bentuk tunai dan setara kas, seringkali satu-satunya tempat yang benar-benar aman untuk parkir dana ini menjadi obligasi Treasury Amerika Serikat dari durasi pendek diadakan langsung dengan Departemen Keuangan AS.
Jangan menjadi salah satu dari orang-orang yang tidak dapat memegang uang tunai baik karena Anda menghabiskannya atau tergoda untuk berinvestasi terlalu cepat. Sabar. Manajemen likuiditas adalah salah satu hal yang paling sederhana, dan paling sulit, untuk dikuasai. Diperlukan pemahaman dan penerimaan bahwa peran dana dalam kas dan kelas aset setara kas tidak dimaksudkan untuk menghasilkan uang bagi Anda, tetapi untuk melayani sebagai margin of safety.
Point of Balancing Asset Class Exposure Adalah Perlindungan dan Peluang
Mendapatkan eksposur kelas aset yang tepat adalah salah satu pekerjaan paling penting yang akan Anda miliki sebagai CEO dalam hidup Anda. Itu dapat menempatkan Anda pada posisi di mana Anda berlayar melewati pusaran ekonomi tanpa cedera, tidak kehilangan tidur. Ini dapat memberi Anda aliran dan sumber dana untuk digunakan ketika ada peluang ketika orang lain berebut untuk membayar tagihan mereka. Jangan memperlakukannya seperti hal kecil. Pikirkan lama dan keras tentang itu. Di luar itu, pastikan Anda memahami apa yang Anda miliki .
Jangan mulai menambahkan kelas aset yang berada di luar keahlian Anda, matikan peluang baik di depan Anda dari beberapa perbedaan diversifikasi sesat. Ya, diversifikasi itu penting, tetapi manajemen risiko harus dimulai dengan memastikan setiap posisi yang Anda pegang, atau dalam beberapa kasus, keranjang posisi tertentu di mana Anda membuat taruhan pada seluruh sektor atau industri , menjanjikan kemungkinan yang memuaskan dari hasil yang baik bahkan jika hal-hal jangan berjalan dengan baik.