Pemerintah federal mendukung gagasan itu, tetapi apakah obligasi tertutup itu aman?
Konsep di balik obligasi tertutup itu sederhana. Obligasi ini didukung oleh arus kas yang dihasilkan dari kumpulan investasi yang mendasarinya. Sebuah bank membeli banyak investasi yang menghasilkan uang tunai, menggabungkannya, dan menerbitkan obligasi yang didukung oleh uang tunai dari investasi.
Itu koleksi investasi, yang disebut "kolam renang penutup," terdiri dari hipotek atau pinjaman sektor publik. Dalam pengertian itu, obligasi tertutup menciptakan arus kas bagi investor dengan cara yang persis sama dengan sekuritas beragun aset.
Apakah Obligasi Terlindungi dengan Aman?
Ada satu perbedaan utama antara obligasi tertutup dan efek beragun aset, menurut raksasa investasi obligasi Pimco. "Pinjaman yang mendukung obligasi tertutup tetap berada di neraca bank yang menerbitkan." Atau, untuk memasukkannya dalam bahasa Inggris sederhana, jika lembaga keuangan yang menjual obligasi tertutup bangkrut, investor dalam obligasi tertutup mempertahankan akses mereka ke "kolam renang penutup." Jadi jika Anda membeli obligasi tertutup dari Wall Street BigWig Investment Bank dan bank itu pergi ke atas, Anda mungkin masih mendapatkan pembayaran suku bunga Anda dan mendapatkan kembali pokok Anda ketika ikatan jatuh tempo.
Dengan kata lain, obligasi tertutup adalah obligasi korporasi standar yang dikeluarkan oleh lembaga keuangan tetapi dengan lapisan perlindungan ekstra bagi investor.
Perlindungan ekstra itu umumnya menghasilkan peringkat AAA untuk obligasi tertutup.
Di mana saya dapat membeli Obligasi yang Terlindungi?
Tempat termudah untuk membeli obligasi tertutup adalah di Eropa, khususnya di Jerman di mana obligasi tersebut disebut Pfandbriefe . Obligasi serupa dapat ditelusuri ke tahun 1700-an di Jerman.
Membeli investasi utang ini lebih dekat ke rumah tidak mudah, tetapi semuanya perlahan berubah.
Dua bank AS - Bank of America dan Washington Mutual - menerbitkan obligasi tertutup pada tahun 2006, tetapi krisis kredit melanda sebelum pasar dapat tumbuh dan gagasan bentuk baru dari keamanan yang didukung aset tidak terlalu populer di kalangan pedagang atau investor. Kemudian Menteri Keuangan AS Henry Paulson menyuarakan dukungan untuk kendaraan investasi pada awal tahun 2008, dan pada 15 Juli 2008, Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) mengeluarkan panduan tentang bagaimana obligasi tertutup akan dibayarkan jika terjadi kegagalan bank. Namun, obligasi tertutup masih belum dianggap sebagai investasi yang berkembang lima tahun kemudian pada tahun 2013, dan kami hanya bisa menunggu untuk melihat bagaimana - dan jika - administrasi kepresidenan yang baru akan mempengaruhi mereka mulai tahun 2017.
Haruskah Anda Beli Obligasi Tercakup?
Sama seperti dengan produk derivatif lainnya seperti sekuritas berbasis mortgage dan credit default swaps , kompleksitas dan persyaratan investasi minimum akan membatasi akses ke pasar obligasi tertutup untuk investor institusi dan high-net-worth. Dan itu mungkin hal yang baik. Pengamat pasar yang lama akan mencatat bahwa kita sudah pernah berada di jalan ini sebelumnya dan kita telah melihat bahwa investasi rumit yang diciptakan oleh orang-orang paling brilian di Wall Street belum tentu merupakan investasi yang aman karena orang -orang terpintar di ruangan itu sering kali bodoh .