Kepemimpinan Baru Menantang Status Quo
Mari kita lihat apa artinya peningkatan populisme untuk portofolio Anda dan bagaimana melindungi diri dari beberapa risiko.
Apa yang Dibalik Trennya?
Ada banyak faktor yang menyebabkan meningkatnya populisme di seluruh dunia. Tindakan populis mungkin bukan solusi untuk masalah ini, tetapi penting bagi investor untuk memahami akar penyebab dari tren ini, karena mereka dapat membantu memprediksi tindakan kebijakan. Misalnya, respons terhadap ketimpangan pendapatan dapat meningkatkan pajak capital gain yang memengaruhi orang kaya, yang dapat memiliki dampak signifikan terhadap aliran modal dari investasi.
Beberapa faktor utama di balik tren termasuk:
- Perlambatan Pertumbuhan . Pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) telah turun dari 6 persen pada 1960-an menjadi 3 persen pada 2015 setelah krisis keuangan global 2008/2009.
- Ketimpangan Pendapatan . Bagian tahunan pendapatan di antara 1 persen teratas naik dari 10 persen pada 1980 menjadi 23,5 persen pada 2007, sementara pertumbuhan upah melambat di seluruh dunia.
- Imigrasi . Pengungsi telah menjadi perhatian di Eropa di mana mereka telah disalahkan atas aktivitas teroris, sementara hilangnya pekerjaan dan kesulitan AS telah disalahkan pada imigran.
- Teknologi . Teknologi telah menciptakan banyak pekerjaan berketerampilan tinggi, tetapi telah menggantikan lebih banyak pekerjaan berketerampilan rendah melalui otomatisasi dan keusangan.
- Globalisasi . Globalisasi memiliki, seperti teknologi, menghasilkan banyak pekerjaan keterampilan rendah yang dialihdayakan ke kolam tenaga kerja yang lebih murah, menciptakan ketidakpuasan di pasar domestik.
Populisme di Seluruh Dunia
Ada banyak contoh populisme yang meningkat di seluruh dunia, termasuk di Amerika Serikat dan Inggris. Dengan melacak peristiwa ini, investor dapat memahami kapan peristiwa pemindahan pasar dapat terjadi dan membuat keputusan untuk melindungi atau menyesuaikan portofolio mereka.
The 'Brexit' menandai kemenangan besar populis pertama di Eropa karena pemilih Inggris memilih untuk meninggalkan Uni Eropa. Keberhasilan kampanye 'Brexit' memicu beberapa kelompok anti kemapanan lainnya di seluruh Uni Eropa, termasuk Gerakan Bintang Lima Italia, Alternatif Jerman untuk Jerman, dan Marine Le Pen Prancis. Kepergian ekonomi besar lain dari Uni Eropa dapat membahayakan stabilitas kawasan ekonomi bersama.
Pemilihan Donald Trump sebagai Presiden Amerika Serikat adalah suara yang sama untuk populisme di ekonomi terbesar di dunia. Dengan rencana untuk memulangkan pekerjaan dan menegosiasikan kembali perjanjian perdagangan, Trump dapat mengacaukan Meksiko , Cina , dan mitra dagang utama lainnya, sekaligus mengurangi prospek pertumbuhan domestik dan internasional.
Ketidakpastian Trump juga dapat meningkatkan premi risiko yang dibebankan kepada aset-aset yang berbasis di AS.
Agenda populis ini juga bisa berdampak negatif pada pasar negara berkembang , menurut pejabat Bank Dunia , dengan berdampak negatif pada perdagangan dan mekanisme transmisi. Selain itu, banyak ahli percaya bahwa kebangkitan populisme di negara maju dapat memacu sentimen serupa dari para pemimpin pasar yang muncul. Menerapkan kebijakan ini dalam ekonomi yang bergantung pada ekspor dapat memperburuk masalah seperti kemiskinan dan ketimpangan pendapatan.
Hedging Your Portfolio
Investor internasional telah mengabaikan risiko politik di negara maju selama bertahun-tahun, tetapi risiko ini telah menjadi sangat penting dalam beberapa bulan terakhir. Mungkin tergoda untuk pindah ke uang tunai atau membeli emas selama masa berisiko - terutama dengan valuasi ekuitas yang tinggi di sebagian besar dunia - tetapi ini cenderung menjadi keputusan yang buruk bagi sebagian besar investor.
Setelah semua, S & P 500 tajam lebih tinggi setelah pemilihan Trump dan FTSE 100 lebih tinggi mengikuti 'Brexit'.
Investor memiliki beberapa opsi berbeda untuk mengatasi risiko ini:
- Tetap Mantap . Sejumlah besar penelitian menunjukkan bahwa pengaturan waktu pasar hampir tidak mungkin dan sebagian besar investor lebih baik berinvestasi dari waktu ke waktu.
- Beta Cerdas . Smart beta dan dana jangka pendek menyediakan portofolio yang terdiversifikasi dengan risiko yang lebih rendah dan eksposur terkontrol daripada kapitalisasi pasar.
- Nilai Berinvestasi . Investasi nilai adalah cara terbaik untuk menghindari membayar lebih untuk suatu aset sambil menciptakan lantai harga untuk aset.
Garis bawah
Gelombang pasang populisme di seluruh dunia bisa menjadi masalah bagi pertumbuhan PDB jangka panjang di negara berkembang dan ekonomi pasar yang sedang berkembang. Meskipun risiko ini, investor harus tetap di pasar dan mencoba strategi alternatif untuk mengurangi risiko tanpa mencoba waktu pasar.