Pandangan Mengapa Investor Internasional Harus Menyesuaikan Ekspektasi
Dalam artikel ini, kita akan melihat apakah investor masih dapat mengandalkan 7% hingga 8% pengembalian tahunan yang umum dikutip ketika merencanakan masa depan mereka.
Potensi untuk Pengembalian Rendah
Pengembalian Mundur McKinsey & Perusahaan : Mengapa Investor Mungkin Perlu Menurunkan Ekspektasinya menyatakan bahwa kekuatan yang telah mendorong pengembalian investasi luar biasa selama 30 tahun terakhir melemah dan bahkan berbalik arah. Inflasi dan suku bunga turun tajam dari puncaknya; pertumbuhan ekonomi global kuat; tren demografi yang menguntungkan tersedia; dan teknologi secara dramatis meningkatkan produktivitas di negara maju.
Dengan perlambatan pertumbuhan dan tingkat suku bunga yang sangat rendah, laporan menunjukkan bahwa imbal hasil ekuitas AS bisa turun serendah 4%; Hasil obligasi pemerintah AS bisa mendekati nol; Ekuitas Eropa bisa rata-rata hanya 4,5%; dan imbal hasil obligasi pemerintah Eropa bisa mendekati nol - seperti yang sudah ada di beberapa daerah.
Di bawah skenario pemulihan pertumbuhan, laporan menunjukkan pengembalian bisa sedikit lebih tinggi, tetapi masih jauh di bawah rata-rata 20 tahun.
Pengembalian yang lebih rendah ini dapat berdampak besar pada investor individu dan institusi di seluruh dunia. Sebagai contoh, laporan tersebut menunjukkan bahwa perbedaan 2% dalam rata-rata pengembalian tahunan dalam jangka waktu yang panjang berarti bahwa seorang yang berusia 30 tahun hari ini harus bekerja tujuh tahun lebih lama - atau hampir dua kali lipat tabungannya - untuk hidup juga di masa pensiun .
Dana pensiun publik juga harus menyesuaikan harapan mereka atau mengurangi pembayaran.
Katalis untuk Pengembalian Lebih Tinggi
Laporan McKinsey & Company menyoroti beberapa faktor risiko penting yang dapat diterjemahkan menjadi pengembalian yang lebih rendah selama beberapa tahun mendatang, tetapi ada analis lain yang percaya bahwa masa depan bisa menjadi jauh lebih cerah karena pasar berkembang tumbuh dan teknologi baru berevolusi. Meskipun pandangan ini sering didasarkan pada harapan masa depan dibandingkan kinerja masa lalu, dampak teknologi pada tahun 2000an tidak dapat disangkal.
Gangguan teknologi di luar tingkat yang dibayangkan siapa pun saat ini dapat mempercepat pertumbuhan produk domestik bruto ("PDB") di masa depan. Misalnya, evolusi dan penerapan pembelajaran mesin dan kecerdasan buatan di banyak industri dapat membuat pekerja jauh lebih produktif di negara maju. Menurut Analisis Group , kecerdasan buatan dapat memiliki dampak $ 5,89 triliun pada ekonomi global selama 10 tahun ke depan.
Banyak pasar yang baru muncul dan terdepan juga siap untuk pertumbuhan ukuran besar selama tahun-tahun mendatang jika mereka memodernisasi dan menjadi dewasa. Meskipun Cina telah menjadi katalisator yang jelas untuk pertumbuhan selama beberapa dekade terakhir, demografi yang menguntungkan di India dan Pakistan dapat mendorong pertumbuhan dan inovasi lebih lanjut di luar negara maju.
Menurut EY, pasar negara berkembang dapat mencapai 50% dari GDP global dan 55% investasi modal tetap pada tahun 2020.
Mengamankan Portofolio untuk Masa Depan
Investor internasional mempertimbangkan kedua sudut pandang ini ketika membangun dan mempertahankan portofolio mereka untuk masa depan.
Pengambilalihan pertama adalah bahwa hasil yang lebih rendah kemungkinan diberikan kinerja masa lalu, yang berarti investor pasti harus menyesuaikan harapan mereka sesuai. Ini berpotensi berarti perencanaan untuk menginvestasikan lebih banyak modal sejak dini untuk menghasilkan hasil yang sama di kemudian hari atau menunda pensiun untuk memungkinkan lebih banyak tahun di pasar. Sementara langkah itu mungkin menyakitkan dalam jangka pendek, manfaat potensial dari memiliki cukup untuk pensiun di jalan adalah sepadan dengan usaha.
Kesempatan kedua adalah bahwa investor mungkin perlu melihat melampaui pasar tradisional dan kelas aset untuk peluang pertumbuhan terbaik.
Sebagai contoh, investor internasional mungkin ingin meningkatkan eksposur pasar mereka yang sedang berkembang selama beberapa tahun mendatang karena mereka menjadi kurang berisiko dan menawarkan imbal hasil yang menarik dibandingkan dengan pasar negara maju. Mungkin juga diperlukan untuk mengurangi paparan obligasi dan berpotensi meningkatkan paparan sektor teknologi .
Garis bawah
Investor individu telah diberitahu untuk merencanakan pengembalian tahunan dalam kisaran 7-8% ketika merencanakan untuk pensiun, tetapi jenis pengembalian ini mungkin kurang mungkin selama beberapa dekade mendatang, menurut laporan oleh McKinsey & Company. Sementara terobosan teknologi baru dapat mengubah prediksi ini, investor harus merencanakan yang terburuk dan berharap yang terbaik agar dapat mengelola keuangan mereka dengan benar dan memastikan pensiun yang tepat waktu dan didanai dengan baik.