Tadawul: Bursa Efek Saudi
Tadawul adalah satu-satunya bursa efek di dalam negeri dan diawasi oleh Otoritas Pasar Modal. Dengan sekitar 150 perusahaan yang terdaftar, pertukaran ini sangat membebani layanan keuangan dan industri energi tetapi mencakup banyak sektor lainnya. Secara agregat, indeks memberikan investor dengan eksposur yang cukup luas terhadap perekonomian negara.
Ukuran utama Tadawul adalah Tadawul All Share Index (TASI), yang mirip dengan S & P 500 di Amerika Serikat. Sejak dimulai pada 1994 di 1,282.87, indeks naik menjadi lebih dari 11.000 sebelum jatuh ke level saat ini di sekitar 7.103,52 (Mei 2012). Meskipun pergerakan sebagian besar terkait dengan fluktuasi harga minyak, penting untuk dicatat bahwa Saudi Aramco bukanlah komponen.
Saudi Aramco & Ekonomi Saudi Arabia
Perusahaan terbesar Arab Saudi adalah Perusahaan Minyak Arab Saudi, yang dikenal secara tidak resmi sebagai Saudi Aramco.
Sementara perusahaan memiliki perkiraan nilai sekitar $ 781 miliar pada tahun 2005, menjadikannya perusahaan paling berharga di dunia, milik negara dan tidak dapat diakses oleh investor. Namun, ada banyak perusahaan publik yang membentuk pasar tambahan untuk pasokan bensin.
Meskipun dominasi industri minyak, pemerintah Saudi secara aktif mencoba untuk mendiversifikasi ekonomi dan mendorong pertumbuhan melalui privatisasi.
Industri seperti listrik dan telekomunikasi sudah diprivatisasi, sementara "kota ekonomi" baru sedang dirancang untuk mendorong perkembangan baru di luar industri energi.
Pada Mei 2012, negara ini juga mengumumkan akan memasuki industri energi alternatif dengan cara yang sangat besar. Pemerintah berharap dapat menciptakan hingga 15.000 pekerjaan selama dekade berikutnya dengan berfokus pada energi matahari dari kedua panel surya dan sudut operasi peternakan surya.
Pro & Kontra Investasi di Arab Saudi
Arab Saudi merupakan tujuan investasi yang sangat menarik ketika harga energi sedang meningkat. Tetapi beberapa investor mempertanyakan keberlanjutan jangka panjang ekonomi negara karena ketergantungannya pada sumber daya yang terbatas seperti minyak mentah. Dan apakah diversifikasi pemerintah ke industri lain akan berhasil masih harus dilihat. Manfaat untuk berinvestasi di Arab Saudi meliputi:
- Modal yang signifikan untuk Dibelanjakan - Arab Saudi secara teratur menjalankan surplus akun yang kuat berkat pendapatan minyak mentahnya yang signifikan, yang memberikan dana pemerintah untuk dibelanjakan pada program pengembangan ekonomi untuk merangsang ekonomi lebih lanjut.
- Privatisasi Terkini - Pemerintah Arab Saudi telah mengambil langkah-langkah untuk memprivatisasi industri tertentu, seperti listrik dan telekomunikasi, untuk membuka pasarnya untuk investasi lebih lanjut dari luar, terutama di pasar non-energi.
Risiko investasi di Arab Saudi meliputi:
- Ketergantungan pada Minyak Mentah - Arab Saudi memperoleh sebagian besar pendapatannya dari minyak mentah dan bentuk energi lainnya, yang berarti bahwa penurunan harga minyak mentah dapat memiliki efek negatif yang signifikan terhadap negara.
- Monarki Pemerintah - Arab Saudi memiliki bentuk pemerintahan monarki di mana raja menggabungkan fungsi legislatif, eksekutif dan yudisial; ini telah menghasilkan peringkat korupsi yang lebih tinggi oleh badan-badan seperti Transparency International.
Berinvestasi di Arab Saudi
Investasi di Arab Saudi paling mudah dilakukan melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berdagang di bursa AS. Pada awal Mei 2012, satu-satunya pilihan untuk berinvestasi di Arab Saudi adalah ETF Timur Tengah, seperti SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF).
Tapi Van Eck baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka mungkin akan meluncurkan dua ETF murni-bermain untuk negara.
ETF Timur Tengah meliputi:
- SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF)
- iShares MSCI Israel Capped Index Fund (EIS)
- WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF)
- Market Vectors Gulf States (MES)
Dua ETF yang diusulkan baru termasuk:
- Vektor Pasar Arab Saudi ETF
- Vektor Pasar Arab Saudi Small-Cap ETF