Beban penyusutan dan amortisasi dapat berkisar dari tidak penting hingga sangat penting dalam pemahaman Anda tentang profitabilitas dan kualitas operasi bisnis yang mendasarinya.
Bisnis padat-aset mungkin memiliki banyak kelonggaran dalam memijat angka-angka ini untuk membuat kinerja terlihat lebih baik atau lebih buruk dengan menggunakan metode perekaman yang berbeda, menyebabkan laba bersih yang dilaporkan berbeda secara material dari pendapatan pemilik.
Memahami dasar-dasar penyusutan dan amortisasi dapat menempatkan Anda lebih baik untuk menginterpretasikan hasil laporan laba rugi dan nilai keuangan perusahaan.
Beban Penyusutan Versus Akumulasi Depresiasi
Ada dua jenis depresiasi yang harus dipahami oleh seorang investor ketika menganalisis laporan keuangan.
Beban Penyusutan: Perusahaan mencatat kerugian nilai aset tetap mereka melalui depresiasi. Pencatatan depresiasi sebagai biaya dari waktu ke waktu menyebarkan biaya awal aset tetap selama bertahun-tahun masa manfaatnya. Setiap kali sebuah perusahaan menyiapkan laporan keuangannya, ia mencatat biaya penyusutan untuk mengalokasikan kerugian dalam nilai mesin, peralatan atau mobil yang telah dibeli. Namun, tidak seperti biaya lain, biaya penyusutan muncul pada laporan laba rugi, sebagai biaya "non-tunai". Ini berarti bahwa tidak ada uang yang benar-benar dibayarkan pada saat di mana biaya dikeluarkan. ”
Akumulasi Penyusutan: Akun ini menunjukkan pada neraca dan mencerminkan total biaya penyusutan yang diambil hingga saat ini terhadap aset tertentu, yang menyebabkan aset tersebut berkurang nilainya. Jumlah yang berkurang mencerminkan keausan, sobekan, penggunaan, dan keusangan aset. Ketika biaya depresiasi muncul di laporan laba rugi, alih-alih mengurangi uang tunai di neraca, ia akan ditambahkan ke akun penyusutan yang terakumulasi untuk menurunkan nilai tercatat dari aset tetap yang relevan.
Contoh berikut dapat membantu menggambarkan penyusutan, amortisasi, dan bagaimana aset tetap dan tidak berwujud dapat dipertanggungjawabkan di dunia nyata.
Contoh Biaya Penyusutan
Perusahaan Cotton Candy Sherry menghasilkan laba $ 10.000 per tahun. Di pertengahan tahun 2015, perusahaan membeli mesin permen kapas $ 7.500 yang diharapkan dapat bertahan selama lima tahun.
Jika seorang investor memeriksa laporan keuangan, dia mungkin berkecil hati untuk melihat bahwa bisnis hanya menghasilkan $ 2.500 pada akhir 2015 ($ 10,00 laba - $ 7.500 biaya untuk membeli mesin baru). Investor akan bertanya-tanya mengapa keuntungan turun begitu banyak selama tahun ini.
Para akuntan Sherry mengatakan bahwa $ 7.500 biaya mesin harus dialokasikan selama seluruh periode mesin diharapkan dapat menguntungkan perusahaan. Karena mesin gulali kapas harus bertahan lima tahun, Sherry dapat mengambil biaya mesin pembuat gulali kapas dan membaginya dengan lima ($ 7.500 / 5 tahun = $ 1.500 per tahun).
Mendepresiasi Mesin Cotton Candy
Alih-alih menyadari biaya satu kali besar untuk mesin permen kapas pada tahun 2015, perusahaan mengurangi $ 1.500 depresiasi setiap tahun selama lima tahun ke depan, melaporkan pendapatan tahunan sebesar $ 8,500. Ini memungkinkan investor untuk mendapatkan gambaran yang lebih akurat tentang kekuatan pendapatan perusahaan.
Ketika Anda melihat garis untuk biaya depresiasi pada laporan laba rugi, ini adalah apa yang dirujuknya; biaya periode yang diambil untuk menyebarkan biaya aset tetap selama masa manfaatnya.
Ini menghadirkan dilema yang menarik. Meskipun perusahaan melaporkan pendapatan $ 8,500 pada tahun pertama, ia masih menulis $ 7.500 cek untuk mesin, meninggalkannya dengan $ 2.500 di bank pada akhir tahun ($ 10.000 keuntungan - $ 7.500 biaya mesin = $ 2.500 tersisa).
Arus kas perusahaan kemudian berbeda dari apa yang dilaporkan dalam penghasilan. Terlepas dari laba Sherry di atas kertas, ia harus memiliki uang tunai yang sebenarnya untuk membayar tagihan dan biaya operasionalnya atau jika tidak, bisnisnya bisa gagal.
Dalam skenario kami, tahun pertama, Sherry akan melaporkan pendapatan sebesar $ 8,500 tetapi hanya memiliki $ 2,500 di bank karena pembelian mesin.
Setiap tahun berikutnya, masih akan melaporkan penghasilan $ 8,500 tetapi memiliki $ 10.000 di bank karena, dalam kenyataannya, bisnis dibayar untuk mesin sekaligus, dengan selisih biaya depresiasi $ 1.500.
Ini penting karena jika seorang investor tahu bahwa Sherry memiliki pembayaran pinjaman $ 3.000 karena bank pada tahun pertama, dia mungkin salah berasumsi bahwa perusahaan akan dapat menutupinya karena melaporkan laba sebesar $ 8,500. Kenyataannya, bisnis akan menjadi $ 500 singkat.
Contoh Amortisasi
Sherry's Cotton Candy Company memiliki tahun yang sibuk, dan memperoleh toko roti yang populer, Milly's Muffins, yang memproduksi makanan panggang yang lezat dan memiliki reputasi yang terkenal. Setelah akuisisi, Sherry menambahkan nilai peralatan kue Milly dan aset berwujud lainnya ke neraca.
Sherry juga menambahkan nilai pengakuan merek-nama Milly's Muffin, aset tidak berwujud, ke neraca sebagai item baris yang disebut Goodwill. IRS memungkinkan periode 10 tahun untuk menggunakan goodwill, jadi akuntan Sherry menunjukkan 1/10 dari nilai goodwill Milly's Muffins sebagai beban amortisasi pada laporan laba rugi setiap tahun sampai aset sepenuhnya dikonsumsi.
Entri Akuntansi dan Laba Riil
Beberapa investor dan analis mempertahankan bahwa biaya depresiasi harus ditambahkan kembali ke dalam keuntungan perusahaan karena tidak memerlukan pengeluaran uang tunai segera. Dengan kata lain, Sherry tidak benar-benar mengeluarkan uang dari $ 1.500 setahun, jadi perusahaan seharusnya menambahkan angka depresiasi kembali ke $ 8,500 dalam laba yang dilaporkan dan menilai perusahaan berdasarkan keuntungan $ 10.000, bukan $ 8,500.
Depresiasi adalah biaya yang sangat nyata. Secara teori, upaya penyusutan untuk mencocokkan laba dengan biaya yang diperlukan untuk menghasilkan laba itu untuk memberikan gambaran yang paling akurat tentang kekuatan penghasilan perusahaan. Seorang investor yang mengabaikan realitas ekonomi dari biaya penyusutan dapat dengan mudah menilai terlalu tinggi bisnis dan menemukan pengembaliannya kurang.
Sebagai salah satu investor terkenal, peri gigi tidak membayar untuk kebutuhan belanja modal perusahaan. Apakah Anda memiliki toko sepeda motor atau bisnis konstruksi, Anda harus membayar mesin dan peralatan Anda. Menambahkan kembali biaya penyusutan ke laba bersih mengabaikan pengeluaran riil yang terjadi.
Investor nilai dan perusahaan manajemen aset kadang-kadang memperoleh aset tertentu yang memiliki biaya tetap di muka yang besar, yang mengakibatkan biaya depresiasi besar dan kuat untuk aset yang mungkin tidak perlu diganti selama beberapa dekade. Ini menghasilkan laba yang jauh lebih tinggi daripada hanya pernyataan pendapatan yang akan muncul untuk menunjukkan. Perusahaan-perusahaan ini tampaknya berdagang pada rasio harga-ke-laba yang gila, rasio PEG , dan rasio PEG yang disesuaikan dividen meskipun mereka tidak dinilai terlalu tinggi sama sekali.