Imbal Hasil Obligasi vs. Pengembalian
Imbal hasil adalah pendapatan yang dibayarkan sebuah dana baik secara bulanan atau setiap tiga bulan.
Investor dapat mengambil pendapatan ini dalam bentuk cek atau menginvestasikannya kembali ke dalam dana untuk membeli saham baru. Ada berbagai cara untuk menghitung hasil, yang dapat menjadi sumber kebingungan bagi banyak investor, tetapi angka-angka yang berbeda ini dijelaskan dalam artikel saya, Apa itu Hasil Distribusi? Intinya adalah bahwa jika harga saham dana tidak berubah dan membayar hasil 5% pada tahun tertentu, pengembalian total dana akan menjadi 5% untuk tahun itu.
Sayangnya, itu tidak selalu bekerja seperti itu di kehidupan nyata. Selain pengembalian yang disediakan oleh hasil, fluktuasi harian dalam harga saham (atau "nilai aset bersih") juga memberikan kontribusi terhadap pengembalian total. Pada tahun tertentu, fluktuasi ini dapat menyebabkan pengembalian total menjadi lebih tinggi atau lebih rendah dari hasil dana. Jika dana yang menghasilkan 5% juga memiliki kenaikan 5% dalam harga sahamnya, pengembalian totalnya adalah 10%. Jika dana yang sama mengalami penurunan 5% harga sahamnya, pengembalian total adalah 0%.
Bergantung pada jenis dana, fluktuasi ini dapat memiliki berbagai tingkat dampak saat kembali. Misalnya, imbal hasil tinggi dan dana obligasi pasar yang muncul cenderung memiliki volatilitas yang jauh lebih besar daripada dana obligasi jangka pendek yang berinvestasi dalam sekuritas berkualitas lebih tinggi. Sebelum berinvestasi dalam dana, investor harus memastikan bahwa mereka merasa nyaman dengan potensi volatilitas.
Sementara dana yang berinvestasi dalam obligasi hasil tinggi biasanya akan memiliki hasil yang lebih tinggi daripada dana obligasi lain yang berinvestasi dalam sekuritas berkualitas lebih tinggi, jumlah fluktuasi utama mungkin tidak sesuai untuk investor dengan toleransi risiko rendah atau yang mungkin membutuhkan uang dalam masa depan yang dekat.
Bagaimana Capital Gain Distributions Mempengaruhi Pengembalian Dana Obligasi
Setiap tahun, banyak dana membayarkan keuntungan modal atas uang yang mereka hasilkan dari membeli dan menjual sekuritas. Ini adalah masalah yang rumit, tetapi Anda memiliki beberapa sorotan penting untuk diingat:
- Keuntungan modal menghasilkan pengurangan yang setara dalam harga saham dana (yaitu, dana dengan harga saham $ 10 yang membayar distribusi 20 sen akan melihat harga sahamnya turun menjadi $ 9,80). Meskipun harga saham turun, pengembalian total tidak berubah karena Anda telah menerima perbedaan dalam distribusi keuntungan modal.
- Investor dapat menginvestasikan kembali hasil penjualan dengan membeli lebih banyak saham, atau mereka dapat mengambil distribusi sebagai pendapatan. Bagaimanapun, seseorang yang memiliki dana dalam rekening kena pajak biasanya harus membayar pajak pada distribusi - yang berarti bahwa pengembalian total setelah pajak akan dikurangi dengan jumlah pajak yang dibayarkan.
- Pengembalian total yang dikutip di media dan di situs perusahaan dana mengasumsikan reinvestasi semua dividen dan capital gain.
- Kecuali Anda membutuhkan uang untuk membayar biaya, lebih baik untuk menginvestasikan kembali distribusi karena memungkinkan kekuatan peracikan untuk bekerja sesuai keinginan Anda.
Garis bawah
Investor harus berhati-hati untuk tidak mengacaukan imbal hasil dengan pengembalian total. Hanya karena dana memiliki hasil yang dilaporkan sebesar 7% tidak berarti itulah laba atas investasi Anda sebenarnya. Pada tahun tertentu, fluktuasi harga saham dana obligasi, distribusi keuntungan modal dana kepada pemegang saham dan rincian dari situasi pajak Anda sendiri berarti bahwa pengembalian pajak setelah Anda kemungkinan akan berbeda.
Tentang Uang tidak memberikan pajak, investasi, atau layanan keuangan dan saran. Informasi tersebut disajikan tanpa mempertimbangkan tujuan investasi, toleransi risiko atau keadaan keuangan dari investor tertentu dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi hasil di masa mendatang. Investasi melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan pokok.