Kualifikasi
Investor hedge fund biasanya diharuskan memiliki setidaknya $ 1 juta dalam kekayaan bersih. Mereka membutuhkan bantalan ini untuk mengatasi kemerosotan signifikan dalam portofolio mereka dalam upaya mereka untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi. Mereka juga harus dapat menyimpan uang mereka selama tiga bulan atau lebih yang dibutuhkan oleh dana lindung nilai. Bahkan, lebih dari separuh memiliki jangka waktu tiga tahun.
Mereka sering harus bersedia membayar 2 persen dari aset yang mereka investasikan dan 20 persen dari setiap keuntungan. Harga tinggi ini sangat berharga bagi mereka untuk mengungguli pasar . Beberapa masih mencoba untuk memulihkan kerugian yang terjadi selama kecelakaan 2008 .
Mereka juga investor yang canggih. Mereka memahami bagaimana memanfaatkan bekerja melalui opsi , kontrak berjangka , dan derivatif lain yang digunakan hedge funds untuk meningkatkan pengembalian. Itu berarti mereka bersedia menanggung risiko ketika investasi berjalan ke selatan.
Mereka juga harus menjadi hakim karakter yang baik.
Kebanyakan hedge fund tidak mengungkapkan apa yang mereka lakukan untuk mendapatkan pengembalian. Kurangnya transparansi itu berarti mereka bisa menjadi skema Ponzi , seperti yang dijalankan oleh Bernie Madoff .
Mengapa Mereka Berinvestasi dalam Hedge Funds
Para investor besar itu menempatkan kurang dari 20 persen aset mereka ke dalam hedge fund. Investor yang lebih konservatif, seperti perusahaan asuransi, dana pensiun dan dana kekayaan negara, mengalokasikan kurang dari 10% dari total investasi mereka.
Itu karena mereka mencari investasi yang tidak berkorelasi dengan sisa investasi mereka . Ini berarti bahwa, jika pasar saham kehilangan nilainya, investasi hedge fund akan naik. Dengan kata lain, mereka menggunakan hedge fund untuk meningkatkan diversifikasi mereka. Mereka tahu bahwa portofolio yang terdiversifikasi akan meningkatkan pengembalian total dari waktu ke waktu dengan mengurangi volatilitas secara keseluruhan. Oleh karena itu, para investor ini tidak membandingkan kinerja investasi hedge fund mereka dengan indeks standar seperti S & P 500 , NASDAQ atau Dow Jones .
Anehnya, sebagian besar investor hedge fund tidak mencari pengembalian yang lebih tinggi dari rata-rata. Hanya 6 persen yang mengira mereka bisa mencapai 10 persen atau lebih dari pendapatan tahunan. Mereka hanya tidak mau menanggung risiko yang ditimbulkan. Sebaliknya, 67 persen mencari pengembalian tahunan antara 4 persen dan 6 persen. Itu mungkin karena mereka harus melapor ke dewan yang mungkin memecat mereka jika mereka menderita kerugian.
Dana perwalian keluarga menggunakan hedge fund untuk mendapatkan akses ke pikiran terbaik dalam investasi. Mengapa hedge fund menarik investor terpintar? Karena mereka membayar paling banyak. Tetapi 22 persen dari investor mengatakan biaya tinggi adalah alasan mereka membatasi, atau bahkan menghindari, hedge fund.
Tren Investor
Dana pensiun baru-baru ini mulai berinvestasi dalam hedge fund untuk meningkatkan pengembalian.
Mereka menyadari bahwa mereka mungkin tidak memiliki modal yang diperlukan untuk menutupi masa pensiun baby boomer, dan mencoba mengungguli pasar untuk menutupi kewajiban-kewajiban ini. Sayangnya, sifat berisiko dari hedge fund, dan kurangnya regulasi mereka, berarti dana pensiun ini kurang mungkin untuk menutupi komitmen mereka.
Namun, ada beberapa indikasi bahwa mereka menjadi kurang populer. Pada tahun 2014, mereka kembali hanya 3,3% rata-rata, jauh lebih rendah daripada S & P 500. Juga, hampir sebanyak hedge fund dilikuidasi setiap tahun seperti yang dibuat. Banyak investor yang cerdas menyadari bahwa mereka mengambil semua risiko, sementara hedge fund tidak menghasilkan hadiah untuk mengimbangi risiko itu. (Sumber: Juliet Chung, "Di Jalur Comeback di Hedge Funds," Wall Street Journal, 30 Januari 2015)
Itulah mengapa Sistem Pensiun Pegawai California mengumumkan bahwa mereka akan menarik semua $ 4 miliar dalam bentuk hedge fund pada tahun 2014.
Hanya menerima kembali 7,1 persen pada tahun lalu. Kedengarannya bagus sampai dibandingkan dengan 12,5 persen pengembalian investasi yang sebanding, Vanguard Balanced Index Fund. Ini memiliki alokasi aset 60 persen saham dan 40 persen obligasi. (Sumber: "Untuk Hedge Funds, Kembalinya Pengembalian," The Wall Street Journal, 17 September 2014.)
Meskipun demikian, 8 persen dari investor hedge fund yakin mempertahankan atau meningkatkan alokasi mereka selama 18 bulan ke depan. (Sumber: " Berinvestasi dalam Hedge Funds: All About Returns? " Prequin, Juni 2014.)