Akibatnya, investor yang merupakan penggemar Apple sekarang memiliki pilihan: saham Apple atau obligasi Apple. Tapi taruhan mana yang lebih baik?
Obligasi Apple Aman, Tapi ...
Melihat pada kemampuan mereka sendiri, obligasi ini tidak menawarkan nilai yang sangat menarik, tetapi masalah yang ditimbulkan hingga 2025 boleh dikatakan hampir sama amannya dengan obligasi pemerintah. Apple memiliki uang tunai besar, hutang rendah untuk ukurannya (meskipun $ 55 miliar plus utang obligasi saat ini), dan banyak arus kas yang tersedia untuk menutupi pembayaran bunga. Bahkan jika Apple tidak menjual iPhone atau iPad lain mulai besok, Apple memiliki cukup uang untuk mencegah default pada masalah ini.
Pada saat yang sama, bagaimanapun, perdagangan obligasi Apple dengan spread hasil yang sangat rendah dibandingkan US Treasuries yang sebanding. Meskipun ini adalah tanda kelayakan kredit perusahaan, itu juga berarti bahwa obligasi tersebut memiliki tingkat sensitivitas tingkat bunga yang tinggi . Bagi mereka yang memegang obligasi hingga jatuh tempo , ini bukan masalah.
Namun, mereka yang mungkin perlu menjual obligasi sebelum jatuh tempo terpapar kemungkinan bahwa tindakan Federal Reserve atau faktor lain dapat menekan pasar obligasi yang lebih luas di beberapa titik dalam sepuluh tahun ke depan. Lingkungan tingkat suku bunga rendah yang berkepanjangan yang mengikuti krisis keuangan 2007-8 pada akhirnya akan berakhir, suku bunga akan naik, dan karena ini mengembangkan hasil pada obligasi ini pasti akan jatuh.
Obligasi jangka panjang Apple, yang jatuh tempo pada 2043 dan 2044, mungkin seaman masalah jangka pendek, tetapi di sini pertanyaan tentang bauran produk perusahaan dipertanyakan. Tiga puluh tahun dari sekarang, produk Apple saat ini akan usang, sama seperti Sony Walkman saat ini. Perbedaannya, dalam hal ini, adalah bahwa Apple tidak memiliki lebar garis produk yang sempit daripada Sony di masa jayanya. Investasi dalam obligasi jangka panjang Apple karena itu memerlukan keyakinan bahwa perusahaan akan terus berinovasi dan menawarkan produk yang diinginkan konsumen. Untungnya, perusahaan memiliki cukup uang tunai untuk membuat peluang kelangsungan hidup jangka panjangnya tinggi bahkan jika itu tertinggal di belakang kurva teknologi di tahun-tahun mendatang.
AAPL Stock Vs. Obligasi Apple
Ini membawa kita kembali ke masalah apakah saham Apple atau obligasi Apple lebih baik dibeli. Seorang investor yang membeli catatan 10 tahun Apple pada akhir April akan menerima imbal hasil hingga jatuh tempo 3,5%, sementara investor saham akan sejalan dengan hasil dividen 2,3%. (Perlu diingat, kedua angka berubah setiap hari dengan fluktuasi harga.
Ini berarti bahwa investor akan mendapatkan lebih banyak pendapatan dengan memiliki obligasi, tetapi keuntungannya cukup sempit. Terlebih lagi, gagal untuk memperhitungkan kemungkinan pertumbuhan dividen masa depan dalam hal kemungkinan bahwa Apple meningkatkan dividennya dari waktu ke waktu.
Lebih lanjut, investor yang memiliki obligasi Apple tidak dapat berpartisipasi dalam pertumbuhan pendapatan perusahaan, yang diperkirakan akan mencapai sekitar 15% selama lima tahun ke depan. . Akhirnya, harus dicatat bahwa persediaan AAPL lebih cair (yaitu, lebih mudah diperdagangkan) daripada obligasinya.
Bersama-sama, faktor-faktor ini menunjukkan bahwa sementara obligasi Apple memiliki keuntungan hasil yang sederhana, saham AAPL adalah opsi yang lebih baik untuk potensi pengembalian total jangka panjang. Juga, potensi pertumbuhan dividen - dan kemampuan untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan pendapatan perusahaan - membuat saham menjadi taruhan yang lebih baik untuk membantu para investor melakukan lindung nilai terhadap inflasi .
Perlu diingat, bagaimanapun, bahwa setiap investor memiliki tujuan spesifik dan toleransi risiko mereka sendiri. Sementara saham Apple memiliki lebih banyak penawaran daripada obligasi, saham juga jauh lebih tidak stabil - yang berarti bahwa itu tidak sesuai untuk investor yang lebih konservatif yang mengutamakan keselamatan prinsipal .
Jika tidak, pilihannya jelas: bagi mereka yang ingin berpartisipasi dalam raksasa teknologi konsumen ini, saham Apple adalah pilihan yang lebih baik daripada obligasi.
Kata Awas Akhir
Untuk salah satu perusahaan terbesar di dunia, saham Apple memiliki sejarah volatilitas. Pada Juli 2015, misalnya, saham berada di lebih dari $ 132 / saham. Sepuluh bulan kemudian terjual kurang dari $ 90 / saham - lebih dari 30 persen kehilangan nilainya. Investor, terutama yang berada dalam atau mendekati pensiun, harus memperhitungkan volatilitas ini ketika merenungkan investasi saham di Apple.
Penafian : Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Selalu berkonsultasi dengan penasihat investasi dan profesional pajak sebelum Anda berinvestasi.
Terakhir diperbarui Juni 2016