Saham Vs. Obligasi
Selama sepuluh tahun (yang berakhir pada 30 September 2014), S & P 500 - ukuran kinerja untuk perusahaan-perusahaan besar AS - mencatat rata-rata total pengembalian tahunan sebesar 8,11%.
Sebagai perbandingan, pasar obligasi domestik, seperti yang diukur oleh Indeks Obligasi AS Agregat Barclays, memiliki pengembalian tahunan rata-rata 4,62%. Obligasi juga berkinerja buruk dari saham-saham internasional pasar-maju, yang naik 6,32% setiap tahun rata-rata, dan saham-saham pasar yang muncul, yang kembali 10,68% per tahun. *
Meskipun saham memiliki kinerja 10 tahun lebih baik daripada obligasi, penting untuk diingat bahwa obligasi menawarkan diversifikasi dan bahwa keberadaan obligasi dapat membantu kelancaran volatilitas pasar saham. Juga, mungkin juga ada periode yang diperpanjang di mana obligasi mengungguli saham - seperti halnya dari tahun 2000-2002.
Segmen Pasar Obligasi Berkinerja Terbaik, 10 Tahun
Salah satu maksim paling umum dalam berinvestasi adalah bahwa lebih banyak risiko setara dengan pengembalian jangka panjang yang lebih tinggi. Hasil 10 tahun menunjukkan ini, karena segmen pasar berkinerja terbaik adalah pasar negara berkembang , yang memiliki pengembalian tahunan rata-rata sebesar 9,28%, dan obligasi imbal hasil tinggi , yang kembali 8,67%.
Keduanya selesai menjelang S & P 500 - bahkan setelah saham 32% + keuntungan pada tahun 2013 - serta pasar obligasi secara keseluruhan.
Di bawah ini adalah segmen pasar berkinerja terbaik untuk periode 10 tahun, dengan indeks obligasi dan saham utama untuk perbandingan.
- Hasil Tinggi 7,98%
- Pasar Berkembang 7,78%
- Obligasi Korporasi AS Jangka Panjang 6,97%
- Obligasi Pemerintah AS Jangka Panjang 6,78%
- Korporasi Kelas Investasi (semua jatuh tempo) 5,49%
- Indeks Gawai Agregat Barclays AS 4,62%
- Indeks S & P 500 8.11%
Segmen Pasar Obligasi Berkinerja Terbaik, 5 Tahun
Lima tahun terakhir adalah waktu untuk memperbaiki kondisi ekonomi , peningkatan bertahap dalam selera investor untuk risiko, meningkatkan pendapatan perusahaan, dan rally luas dalam ekuitas AS. Hal ini telah menyebabkan kinerja luar biasa untuk segmen pasar obligasi yang paling sensitif terhadap kondisi ekonomi: obligasi imbal hasil tinggi, pinjaman senior , dan utang pasar berkembang. Ketika melihat angka-angka ini, penting untuk diingat bahwa angka-angka ini hampir pasti tidak akan terulang dalam lima tahun ke depan :
- Pasar Berkembang 10,70%
- Hasil Tinggi 10,36%
- Korporasi Kelas Investasi (semua jatuh tempo) 10,57%
- Obligasi Korporasi Jangka Panjang 8.69%
- Obligasi Pemerintah Jangka Panjang 6,99%
- Indeks Gabungan Agregat Barclays AS 4,12%
- Indeks S & P 500 15,70%
Catatan: Angka lima tahun Saham naik secara signifikan dalam dua belas bulan terakhir, karena fase terburuk dari krisis keuangan 2007-2008 tidak lagi dimasukkan dalam periode lima tahun saat ini. Pertimbangkan bukti ini bahwa bahkan angka - angka kinerja jangka panjang bisa menyesatkan .
Segmen Pasar Obligasi Berkinerja Terbaik, 3 Tahun
Periode tiga tahun serupa dengan interval lima dan sepuluh tahun dalam hal pembayaran untuk mengambil risiko karena obligasi dengan kepekaan tertinggi terhadap kondisi kredit - imbal hasil tinggi dan pasar yang sedang berkembang - berkinerja sangat baik.
Perhatikan juga, bahwa obligasi jangka panjang juga berkinerja sangat baik. Hal ini disebabkan oleh penurunan tajam imbal hasil obligasi yang terjadi pada tahun 2011-2012, sehingga pengembalian ini juga tidak mungkin diulang. Selanjutnya, dampak dari langkah 2011-2012 akan segera "bergulir dari belakang" dari periode kinerja tiga tahun, sehingga kategori ini mungkin tidak lagi berada di daftar lima kategori teratas pada akhir 2014.
- Hasil Tinggi 10,62%
- Obligasi Korporasi Jangka Panjang 6,85%
- Pinjaman Senior 6,66%
- Korporasi Kelas Investasi (semua jatuh tempo) 5,47%
- Pasar Berkembang 5,03%
- Indeks Obligasi Gabungan AS Barclays 2,43%
- Indeks S & P 500 22,99%
The Takeaway
Memang benar bahwa penolakan hukum atas brosur investasi selalu mengatakan: kinerja masa lalu memang bukan jaminan hasil di masa depan. Namun, angka kembali ini memberi tahu kita tiga hal. 1) investor jangka panjang tidak boleh takut mengambil risiko, 2) menahan investasi untuk jangka panjang dapat memuluskan dampak dari bahkan krisis pasar terburuk (seperti yang terjadi pada saham dan obligasi hasil tinggi pada tahun 2008) , dan 3), obligasi dapat memainkan peran yang berarti dalam diversifikasi portofolio jangka panjang.
Ingatlah saat Anda membangun portofolio investasi Anda.
* Indeks yang digunakan adalah: Saham perusahaan besar AS: S & P 500, perusahaan kecil AS: Indeks Russell 2000, saham internasional pasar maju: MSCI EAFE, saham pasar yang sedang berkembang: MSCI Emerging Markets, obligasi pasar berkembang: JP Morgan EMI Global Diversified Index, tinggi imbal hasil obligasi: Credit Suisse High Yield Index, obligasi pemerintah AS jangka panjang: Barclays US Government Long Index, obligasi korporasi jangka panjang AS: Barclays Corporate Long Investment Grade Index, TIPS: Barclays US TIPS Index, obligasi korporasi - semua jatuh tempo: Barclays Indeks Tingkat Investasi Perusahaan, Pinjaman Senior: Indeks Pinjaman Leveraged S & P / LSTA, Obligasi Kota : Indeks Obligasi Kotamadya Barclays.
Penafian : Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Selalu berkonsultasi dengan penasihat investasi dan profesional pajak sebelum Anda berinvestasi.