Obligasi Tabungan
Obligasi tabungan adalah investasi teraman yang ada, karena mereka didukung oleh pemerintah, dan dijamin tidak kehilangan pokok. Mereka tidak menawarkan hasil yang luar biasa, tetapi mereka menawarkan tingkat keamanan tertinggi di antara semua opsi di pasar obligasi. Mereka mudah dibeli melalui TreasuryDirect , dan mereka bebas pajak di tingkat negara bagian dan lokal.
Selain itu, mereka juga dapat bebas pajak di tingkat federal digunakan untuk membayar pendidikan. Satu kelemahan adalah bahwa mereka tidak cair (mudah dibeli dan dijual) sebagai beberapa jenis investasi lainnya - Anda tidak dapat mencairkan mereka di dalam tahun pertama kehidupan mereka, dan jika Anda harus mencairkan mereka di dalam yang pertama lima tahun, Anda akan membayar penalti bunga tiga bulan.
US Treasuries
Terlepas dari memburuknya keuangan pemerintah Amerika Serikat, obligasi Treasury AS tetap menjadi salah satu investasi paling aman di luar sana - memberikan Anda memegang obligasi individu hingga jatuh tempo. Dalam hal ini, tidak ada risiko gagal bayar dan risiko suku bunga bukanlah faktor. Perlu diingat, bagaimanapun, bahwa reksadana dan dana yang diperdagangkan di bursa yang berinvestasi dalam Treasuries tidak jatuh tempo - yang berarti bahwa mereka sangat sensitif terhadap risiko suku bunga. Treasury AS biasanya menawarkan hasil yang lebih rendah daripada jenis obligasi lainnya karena kurangnya risiko kredit (atau dengan kata lain, risiko default).
Treasury Inflation Protected Securities
Treasury Inflation Protected Securities , atau TIPS, adalah cara bagi investor untuk membantu mengelola risiko inflasi . Prinsip TIPS 'menyesuaikan ke atas bersama dengan inflasi harga konsumen (CPI), yang memberikan investor dengan jaminan "pengembalian riil" (atau kembali setelah inflasi).
Akibatnya, TIPS dapat menjadi komponen portofolio penting bagi investor yang ingin mempertahankan daya beli tabungan mereka. Tetapi TIPS, meskipun dikeluarkan oleh pemerintah AS, tidak bebas risiko - terutama jika Anda memilih untuk mengakses kelas aset melalui reksadana atau ETF - karena kepekaan mereka terhadap kenaikan suku bunga.
Obligasi Municipal
Obligasi kotamadya , yang dikeluarkan oleh kota, negara bagian dan entitas pemerintah lokal lainnya, bebas dari pajak federal. Dan jika obligasi dikeluarkan di negara tempat Anda tinggal, mereka juga bebas pajak negara bagian dan lokal. Namun obligasi municipal biasanya paling bermanfaat bagi investor dalam kurung pajak yang lebih tinggi. Bagi mereka yang berada di braket pajak yang lebih rendah, mungkin sebenarnya membayar untuk berinvestasi dalam surat berharga, karena masalah kena pajak biasanya menawarkan hasil sebelum pajak lebih tinggi daripada obligasi daerah.
Sekuritas yang didukung hipotek
Mortgage-backed securities (MBS) adalah kelompok hipotek rumah yang dijual oleh bank yang menerbitkan dan kemudian dikemas bersama menjadi "kolam" dan dijual sebagai keamanan tunggal. Ketika pemilik rumah melakukan pembayaran bunga dan pokok, arus kas tersebut melewati MBS dan mengalir ke pemegang obligasi. Sekuritas berbasis mortgage umumnya menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi daripada US Treasuries, tetapi mereka juga menawarkan serangkaian risiko yang berbeda terkait dengan kemampuan pemilik rumah untuk membayar kembali hipotek mereka lebih cepat dari jadwal.
Efek Beragun Aset
Efek beragun aset (ABS) adalah kumpulan pinjaman - biasanya tagihan kartu kredit, pinjaman mobil, pinjaman ekuitas rumah, pinjaman mahasiswa, dan bahkan pinjaman untuk kapal atau kendaraan rekreasi - yang dikemas dan dijual sebagai sekuritas melalui proses yang dikenal sebagai "sekuritisasi ". Hanya investor individu yang paling canggih akan oleh sekuritas aset yang didukung secara langsung, karena banyak penelitian diperlukan untuk mengevaluasi pinjaman yang mendasarinya. Namun, jika Anda memiliki reksadana obligasi, ada peluang baik bahwa portofolio memiliki bobot sederhana dalam ABS. Saat ini, tidak ada dana yang diperdagangkan di bursa yang didedikasikan sepenuhnya untuk efek beragun aset.
Commercial Mortgage-Backed Securities
Commercial mortgage-backed securities (CMBS) dijamin dengan pinjaman real estat komersial. Biasanya pinjaman ini untuk properti komersial seperti gedung perkantoran, hotel, mal, gedung apartemen, pabrik, dll, tetapi tidak untuk rumah keluarga tunggal.
Meskipun CMBS memiliki risiko default, mereka juga menawarkan kepada investor cara untuk mendapatkan eksposur ke pasar real estat tanpa harus berinvestasi dalam saham, mereka biasanya menawarkan pengembalian yang menarik untuk risiko daripada banyak jenis obligasi lainnya.
Obligasi Korporasi
Obligasi korporasi hanyalah obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan untuk membiayai operasi mereka. Obligasi korporasi biasanya menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi daripada masalah pemerintah, tetapi obligasi ini juga membawa risiko yang sedikit lebih tinggi karena kemungkinan gagal bayar (terutama di antara masalah dengan peringkat yang lebih rendah). Arena obligasi korporat menawarkan investor pilihan menu lengkap dalam hal menemukan kombinasi risiko dan pengembalian yang paling sesuai bagi mereka: dari jangka pendek hingga jangka panjang, dan dari risiko yang sangat rendah hingga risiko yang sedikit lebih tinggi. Obligasi korporasi merupakan komponen inti dari portofolio berorientasi pendapatan yang terdiversifikasi.
Obligasi Hasil Tinggi
Obligasi hasil tinggi dikeluarkan oleh perusahaan dengan pandangan yang cukup dipertanyakan untuk mencegah utang mereka dari peringkat peringkat investasi. Perusahaan hasil tinggi mungkin memiliki tingkat hutang yang tinggi, model bisnis yang goyah, atau pendapatan negatif. Akibatnya, ada kemungkinan lebih besar bahwa mereka bisa gagal. Oleh karena itu, perusahaan-perusahaan tersebut mendapatkan peringkat kredit yang lebih rendah dan investor menuntut hasil yang lebih tinggi untuk memiliki obligasi mereka. Namun, obligasi hasil tinggi (sebagai kelompok) biasanya menawarkan pendapatan yang lebih tinggi daripada kelas aset lainnya, dan pengembalian total historis mereka telah kuat.
Pinjaman Senior
Pinjaman senior , juga disebut sebagai pinjaman berleverage atau pinjaman bank sindikasi, adalah pinjaman yang diberikan bank kepada perusahaan dan kemudian dikemas dan dijual kepada investor. Sementara pinjaman senior dijamin dengan agunan, mereka tidak berarti bebas risiko. Karena jenis-jenis pinjaman ini biasanya dibuat untuk perusahaan dengan tingkat investasi di bawah, tingkat risiko kreditnya tinggi. Pinjaman senior lebih berisiko daripada obligasi korporasi kelas investasi, tetapi sedikit lebih berisiko daripada obligasi dengan imbal hasil tinggi. Investor telah lebih memperhatikan kelas aset ini dalam beberapa tahun terakhir karena hasil yang menarik, kemampuan diversifikasi, dan suku bunga mengambang - sebuah fitur yang memberikan elemen perlindungan terhadap kelemahan pasar obligasi.
Obligasi Internasional
Investor yang hanya memegang obligasi domestik mungkin kehilangan sebagian besar jagat pendapatan tetap - bahkan jika portofolio obligasi mereka terdiversifikasi. Seperti halnya obligasi domestik, obligasi luar negeri dikenakan baik risiko kredit (yaitu, risiko default) dan risiko suku bunga (sensitivitas terhadap pergerakan suku bunga yang berlaku). Namun, ekonomi internasional tidak selalu bergerak pada siklus yang sama dengan ekonomi AS - yang berarti bahwa obligasi asing sering memberikan kinerja yang berbeda relatif terhadap pasar AS. Sayangnya, imbal hasil obligasi pemerintah asing pasar-negara maju biasanya tidak jauh lebih menarik daripada US Treasuries, meskipun investor juga mungkin harus menanggung risiko fluktuasi mata uang .
Obligasi Pasar Berkembang
Obligasi pasar yang muncul diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan dari negara-negara berkembang di dunia. Obligasi pasar yang muncul dipandang sebagai risiko yang lebih tinggi, karena negara-negara yang lebih kecil dianggap lebih mungkin mengalami perubahan ekonomi yang tajam, pergolakan politik, dan gangguan lain yang biasanya tidak ditemukan di negara-negara dengan pasar keuangan yang lebih mapan. Karena investor perlu dikompensasikan atau risiko tambahan ini, negara-negara berkembang biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada negara yang lebih maju.