Sebuah Primer tentang Definisi Reksa Dana Dasar
1. Reksa Dana
Reksa dana adalah jenis keamanan investasi yang memungkinkan investor mengumpulkan dana mereka bersama menjadi satu investasi yang dikelola secara profesional. Reksa dana dapat berinvestasi dalam saham, obligasi, uang tunai dan / atau aset lainnya.
Jenis- jenis keamanan yang mendasarinya , yang disebut kepemilikan bergabung untuk membentuk satu reksa dana, juga disebut portofolio .
Sekarang untuk penjelasan sederhana: Reksa dana dapat dianggap keranjang investasi. Setiap keranjang menyimpan puluhan atau ratusan jenis keamanan, seperti saham atau obligasi. Karena itu, ketika seorang investor membeli reksa dana , mereka membeli sekeranjang sekuritas investasi. Namun, juga penting untuk memahami bahwa investor sebenarnya tidak memiliki sekuritas yang mendasarinya - kepemilikan - melainkan representasi dari sekuritas tersebut; investor memiliki saham dari reksa dana, bukan saham dari kepemilikan.
2. Beban Reksa Dana
Beban adalah biaya yang dikenakan kepada investor ketika membeli atau menjual jenis reksa dana tertentu. Ada empat jenis beban: Beban front-end dibebankan di muka (pada saat pembelian) dan rata-rata sekitar 5% tetapi bisa setinggi 8,5%. Misalnya, jika Anda menginvestasikan $ 1.000 dengan beban depan 5%, jumlah pemuatan akan menjadi $ 50,00 dan oleh karena itu investasi awal Anda akan benar-benar menjadi $ 950.
Beban back-end , juga disebut biaya penjualan tangguhan kontingen , dikenakan hanya ketika Anda menjual dana yang dibebani kembali. Biaya ini juga bisa 5% atau lebih, tetapi jumlah beban biasanya menurun seiring waktu dan dapat dikurangi menjadi nol setelah beberapa tahun. Dana yang ditarik kembali adalah dana yang biasanya membebankan beban tetapi membebaskannya jika ada beberapa keadaan yang memenuhi syarat, seperti pembelian yang dilakukan dalam rencana 401 (k).
Dana tanpa beban tidak membebankan muatan apa pun. Ini adalah jenis dana terbaik untuk digunakan karena meminimalkan biaya membantu memaksimalkan laba. Ketika meneliti reksa dana, Anda dapat mengidentifikasi jenis pemuatan dengan huruf 'A' atau 'B' di bagian akhir nama dana. Bagikan kelas A adalah dana front-loaded dan berbagi kelas B adalah dana yang dibebani kembali. Terkadang, dana yang dibebaskan beban memiliki huruf 'LW' di akhir nama dana. Sekali lagi, pastikan untuk mencari dana tanpa beban. Beberapa perusahaan reksadana tanpa beban yang baik termasuk Vanguard , Fidelity , dan T. Rowe Price .
3. Kelas Berbagi Reksa Dana:
Setiap reksa dana memiliki kelas saham , yang pada dasarnya merupakan klasifikasi tentang bagaimana dana membebankan biaya. Ada beberapa jenis kelas reksadana saham yang berbeda, masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya sendiri, yang sebagian besar berpusat pada biaya.
- Saham Kelas A juga disebut "beban depan" dana karena biaya mereka dibebankan pada "bagian depan" ketika investor pertama membeli saham dari dana tersebut. Beban biasanya berkisar dari 3,00% hingga 5,00%. Sebuah saham terbaik untuk investor yang menggunakan broker dan yang berencana untuk menginvestasikan jumlah dolar lebih besar dan jarang membeli saham. Jika jumlah pembelian cukup tinggi, investor dapat memenuhi syarat untuk "diskon breakpoint."
- Dana Saham Kelas B adalah kelas saham reksadana yang tidak membawa biaya penjualan front-end, tetapi sebaliknya, mengenakan biaya penjualan tangguh kontingen (CDSC) atau "beban akhir belakang". Saham Kelas B juga cenderung memiliki biaya 12b-1 lebih tinggi daripada kelas saham reksa dana lainnya. Sebagai contoh, jika investor membeli saham reksadana Kelas B, mereka tidak akan dikenakan biaya front-end tetapi malah akan membayar back-end memuat jika investor menjual saham sebelum periode yang ditentukan, seperti 7 tahun, dan mereka dapat dikenakan biaya hingga 6% untuk menebus saham mereka. Saham Kelas B akhirnya dapat bertukar ke saham Kelas A setelah tujuh atau delapan tahun. Oleh karena itu mereka mungkin yang terbaik bagi investor yang tidak memiliki cukup investasi untuk memenuhi syarat untuk level break pada saham A tetapi berniat untuk memegang saham B selama beberapa tahun atau lebih.
- Dana C Kelas C membebankan "beban tingkat" setiap tahun, yang biasanya 1,00%, dan biaya ini tidak pernah hilang, membuat C berbagi reksadana yang paling mahal bagi investor yang berinvestasi untuk jangka waktu yang lama. Beban biasanya 1,00% . Secara umum, investor harus menggunakan saham C untuk jangka pendek (kurang dari 3 tahun).
- Dana Saham Kelas D sering sama dengan dana tanpa beban karena merupakan kelas berbagi reksa dana yang dibuat sebagai alternatif bagi saham A, B, dan saham berbagi A tradisional dan umum yang merupakan bagian depan, kembali -beban atau tingkat-beban, masing-masing.
- Dana Kelas Adv Saham hanya tersedia melalui penasihat investasi, maka singkatannya "Adv." Dana ini biasanya tanpa beban (atau yang disebut "pembebasan beban") tetapi dapat memiliki biaya 12b-1 hingga 0,50%. Jika Anda bekerja dengan penasihat investasi atau profesional keuangan lain, saham Adv dapat menjadi pilihan terbaik Anda karena biayanya lebih murah.
- Dana Kelas Instan (alias Kelas I, Kelas X, atau Kelas Y) umumnya hanya tersedia bagi investor institusi dengan jumlah investasi minimal $ 25.000 atau lebih.
- Load-Waived Funds adalah alternatif kelas berbagi reksadana dengan dana yang dibebani, seperti dana kelas saham. Seperti namanya, beban reksa dana dibebaskan (tidak dikenakan biaya). Biasanya dana ini ditawarkan dalam 401 (k) rencana di mana dana yang dimuat bukan merupakan pilihan. Reksadana penghapusan beban diidentifikasi dengan "LW" di akhir nama dana dan di bagian akhir simbol ticker . Sebagai contoh, Dana Pertumbuhan Dana Amerika A (AGTHX), yang merupakan dana saham A, memiliki opsi penghapusan beban, Dana Pertumbuhan Dana Amerika of America A LW (AGTHX.LW).
- Dana Saham C lass R tidak memiliki beban (yaitu beban front-end, beban back-end atau tingkat beban) tetapi mereka memiliki biaya 12b-1 yang biasanya berkisar antara 0,25% hingga 0,50%. Jika 401 (k) Anda hanya menyediakan dana kelas saham R, pengeluaran Anda mungkin lebih tinggi daripada jika pilihan investasi termasuk versi tanpa beban (atau load-waived) dari dana yang sama.
4. Rasio Pengeluaran
Bahkan jika investor menggunakan dana tanpa beban, ada biaya yang mendasari yang merupakan biaya tidak langsung untuk digunakan dalam operasi dana. Rasio biaya adalah persentase biaya yang dibayarkan kepada perusahaan reksadana untuk mengelola dan mengoperasikan dana, termasuk semua biaya administrasi dan biaya 12b-1. Perusahaan reksa dana akan mengambil biaya-biaya tersebut dari dana sebelum investor melihat pengembalian. Misalnya, jika rasio biaya reksa dana 1,00%, dan Anda menginvestasikan $ 10.000, biaya untuk tahun tertentu adalah $ 100. Namun, biayanya tidak langsung diambil dari kantong Anda. Biaya secara efektif mengurangi pengembalian bruto dari dana tersebut. Dengan kata lain, jika dana mendapatkan 10%, sebelum biaya, pada tahun tertentu, investor akan melihat pengembalian bersih sebesar 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Dana Indeks
Indeks , berkaitan dengan investasi, adalah sampling statistik dari sekuritas yang mewakili segmen pasar tertentu. Sebagai contoh, Indeks S & P 500 , adalah contoh dari sekitar 500 saham kapitalisasi besar. Dana indeks hanyalah reksadana yang berinvestasi dalam sekuritas yang sama dengan indeks patokannya. Logika dalam menggunakan dana indeks adalah bahwa, dari waktu ke waktu, mayoritas manajer dana aktif tidak mampu mengungguli indeks pasar yang luas. Oleh karena itu, daripada mencoba "mengalahkan pasar," adalah bijaksana untuk hanya berinvestasi di dalamnya. Alasan ini adalah semacam "jika Anda tidak bisa mengalahkan mereka, bergabunglah dengan strategi" em. Dana indeks terbaik memiliki beberapa hal utama yang sama. Mereka menjaga biaya rendah, mereka melakukan pekerjaan yang baik untuk mencocokkan indeks sekuritas (disebut kesalahan pelacakan), dan mereka menggunakan metode pembobotan yang tepat. Misalnya, salah satu alasan Vanguard memiliki beberapa rasio biaya terendah untuk dana indeks mereka adalah bahwa mereka melakukan sangat sedikit iklan dan mereka dimiliki oleh pemegang saham mereka. Jika dana indeks memiliki rasio biaya 0,12 tetapi dana yang sebanding memiliki rasio biaya 0,22, dana indeks biaya lebih rendah memiliki keuntungan langsung 0,10. Jumlah ini hanya berjumlah 10 sen untuk setiap $ 100 yang diinvestasikan tetapi setiap sen berharga, terutama dalam jangka panjang, untuk pengindeksan.
6. Kapitalisasi Pasar
Dengan kapitalisasi pasar sekuritas investasi (atau kapitalisasi pasar), mengacu pada harga saham yang dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Banyak reksa dana ekuitas dikategorikan berdasarkan kapitalisasi pasar rata-rata saham yang dimiliki reksadana. Ini penting karena investor harus yakin dengan apa yang mereka beli. Large-Cap Stock Funds berinvestasi dalam saham perusahaan dengan kapitalisasi pasar besar, biasanya lebih tinggi dari $ 10 miliar. Perusahaan-perusahaan ini sangat besar sehingga Anda mungkin pernah mendengar tentang mereka atau Anda bahkan dapat membeli barang atau jasa dari mereka secara teratur. Beberapa nama saham besar-topi termasuk Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple dan Microsoft. Mid-cap Stock Funds berinvestasi dalam saham korporasi kapitalisasi menengah, biasanya antara $ 2 miliar dan $ 10 miliar. Banyak nama perusahaan yang mungkin Anda kenali, seperti Harley Davidson dan Netflix, tetapi yang lain Anda mungkin tidak tahu, seperti SanDisk Corporation atau Life Technologies Corp. Small-cap Stock Funds berinvestasi dalam saham perusahaan dengan kapitalisasi ukuran kecil, biasanya antara $ 500 juta hingga $ 2 miliar. Sementara perusahaan miliaran dolar mungkin tampak besar bagi Anda, itu relatif kecil dibandingkan dengan Wal-Mart dan Exxon dunia. Subset saham small-cap adalah "Micro-cap," yang mewakili investasi reksadana dalam korporasi dengan kapitalisasi pasar rata-rata biasanya kurang dari $ 750 juta.
7. Gaya Reksa Dana
Selain kapitalisasi, saham, dan dana saham dikategorikan berdasarkan gaya yang dibagi menjadi Pertumbuhan, Nilai atau Campuran tujuan. Growth Stock Funds berinvestasi dalam pertumbuhan saham, yang merupakan saham perusahaan yang diharapkan tumbuh pada tingkat lebih cepat dari rata-rata pasar. Value Stock Funds berinvestasi dalam saham nilai, yang merupakan saham perusahaan yang investor atau manajer reksa dana percaya untuk menjual dengan harga lebih rendah dari nilai pasar. Nilai Saham Dana sering disebut Dividen Reksa Dana karena saham nilai umumnya membayar dividen kepada investor, sedangkan saham pertumbuhan khas tidak membayar dividen kepada investor karena perusahaan menginvestasikan kembali dividen untuk mengembangkan perusahaan lebih lanjut. Blend Stock Funds berinvestasi dalam campuran pertumbuhan dan nilai saham. Dana obligasi juga memiliki klasifikasi gaya, yang memiliki 2 divisi utama: 1) Kematangan / Durasi, yang dinyatakan sebagai jangka panjang, jangka menengah, dan jangka pendek, 2) Kualitas kredit, yang dibagi menjadi tinggi, tingkat investasi, dan rendah (atau sampah).
8. Dana Seimbang
Dana Seimbang adalah reksadana yang memberikan kombinasi (atau saldo) dari aset investasi yang mendasarinya, seperti saham, obligasi, dan uang tunai. Juga disebut dana hibrida atau dana alokasi aset, alokasi aset tetap relatif tetap dan melayani tujuan yang dinyatakan atau gaya investasi. Sebagai contoh, dana seimbang yang konservatif mungkin berinvestasi dalam kombinasi yang konservatif dari aset investasi yang mendasarinya, seperti 40% saham, 50% obligasi, dan 10% pasar uang.
9. Dana Pensiun Tanggal Target
Jenis dana ini berfungsi seperti namanya. Setiap dana memiliki satu tahun atas nama dana, seperti Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), yang akan menjadi dana yang paling cocok untuk seseorang yang berharap untuk pensiun di atau sekitar tahun 2055. Beberapa keluarga dana lainnya, seperti Fidelity dan T. Rowe Price, tawarkan dana pensiun tanggal target. Pada dasarnya ini adalah cara kerja mereka, selain hanya memberikan tanggal target : Manajer dana menugaskan alokasi aset yang sesuai (campuran saham, obligasi, dan uang tunai) dan kemudian secara perlahan menggeser kepemilikan ke alokasi yang lebih konservatif (lebih sedikit saham, lebih banyak obligasi, dan uang tunai) saat tanggal target semakin dekat.
10. Dana Sektor
Dana ini fokus pada industri tertentu, tujuan sosial atau sektor seperti perawatan kesehatan, real estat atau teknologi. Tujuan investasi mereka adalah untuk memberikan paparan terkonsentrasi pada kelompok industri tertentu, yang disebut sektor. Investor reksa dana menggunakan dana sektor untuk meningkatkan eksposur ke sektor industri tertentu yang mereka yakini akan berkinerja lebih baik daripada sektor lain. Sebagai perbandingan, reksadana yang terdiversifikasi - mereka yang tidak fokus pada satu sektor - sudah akan memiliki eksposur ke sebagian besar sektor industri. Misalnya, Indeks Dana S & P 500 memberikan eksposur ke berbagai sektor, seperti perawatan kesehatan, energi, teknologi, utilitas, dan perusahaan keuangan. Investor harus berhati-hati dengan dana sektor karena ada peningkatan risiko pasar karena volatilitas jika sektor ini mengalami penurunan. Pemaparan berlebihan terhadap satu sektor, misalnya, adalah bentuk penentuan waktu pasar yang dapat terbukti berbahaya bagi portofolio investor jika sektor tersebut berkinerja buruk.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.