Haruskah Anda Beli B Saham?
Apakah Saham Kelas B Saham Reksa Dana?
Sebagian besar reksadana menawarkan berbagai kelas saham untuk dibeli (perbedaannya adalah biaya reksadana dan biaya dari masing-masing kelas saham).
Beberapa kelas berbagi reksa dana umum termasuk: Saham Seri A, Kelas B dan Kelas C. Setiap kelas saham membutuhkan manajemen dan biaya operasi dan banyak kelas berbagi juga termasuk biaya 12b-1.
Saham Reksa dana B tidak memerlukan biaya penjualan front-end, tetapi membawa biaya penjualan tertunda kontingen (CDSC) dan memiliki biaya 12b-1 lebih tinggi (biaya 1bb 12b-1 umum) daripada kelas reksa dana saham lainnya. CDSC adalah biaya yang dikenakan pada pemegang saham yang menjual saham mereka dalam dana selama periode penyerahan. CDSC ini tidak dibayarkan kepada penasihat, tetapi kepada perusahaan dana untuk menutup berbagai biaya, termasuk komisi dimuka, dana tersebut dibayarkan kepada penasihat (sering setinggi 4%). Investor tidak melihat komisi dimuka yang dibebankan oleh dana yang dibayarkan kepada penasihat yang menawarkan saham dana untuk pembelian.
CDSC spesifik diuraikan dalam prospektus reksa dana dan biaya tergantung pada berapa lama investor memegang sahamnya.
Banyak saham reksa dana B memiliki CDSC yang dikurangi menjadi 0% pada tahun enam, sementara di tahun ketujuh, reksadana saham Kelas B dikonversi ke saham Kelas A (yang tidak membawa biaya penyerahan dan memiliki biaya 12b-1 lebih rendah).
Apakah B Membagikan Pembelian yang Baik?
Dalam beberapa kasus, jika Anda membandingkan berbagai kelas berbagi reksadana, Anda mungkin akan diberi serangkaian skenario di mana reksadana saham B terlihat lebih menarik daripada kelas saham lain dari dana yang sama.
Misalnya, jika Anda menggunakan perangkat lunak Analis Dana FINRA, Anda mungkin menemukan bahwa dengan kerangka waktu yang lebih panjang, dan kurang dari $ 100.000 untuk diinvestasikan dalam satu keluarga dana, maka reksadana saham B sering kali lebih tepat daripada saham Kelas A (yang mencakup komisi penjualan dimuka dan breakpoints) dan saham C (yang dikenakan biaya 12b-1 yang berkelanjutan). Tetapi, seperti halnya investasi apa pun — iblis sering dapat ditemukan dalam detailnya. Anda akan bijaksana untuk tetap berhati-hati ketika menggunakan skenario hipotetis untuk menentukan investasi terbaik untuk portofolio Anda.
Misalnya, skenario Analis Dana FINRA, dan yang serupa, mungkin akurat ketika hanya membandingkan struktur biaya dari saham Kelas A, Kelas B, dan Kelas C, tetapi apakah itu berarti Anda harus membeli saham reksa dana B? Apa yang terjadi jika manajer reksadana Anda pergi? Apa yang terjadi jika reksadana menjadi kembung dengan aset? Apa yang terjadi jika gaya reksadana berpindah dari pertumbuhan ke nilai? Dengan kata lain, apa yang terjadi jika Anda ingin menjual saham reksa dana B Anda?
Jika Anda perlu menjual saham B reksa dana tertentu untuk salah satu alasan ini, atau untuk memuaskan krisis uang tunai, Anda mungkin dapat dengan mudah beralih dari satu dana ke dana lain dalam keluarga dana yang sama tanpa dikenakan sanksi penyerahan (tapi, Anda masih dapat menghasilkan keuntungan modal).
Jadi, apakah keluarga dana di mana Anda membeli saham reksadana asli B memiliki reksa dana lain yang memadai, atau apakah Anda akan dipaksa untuk menyelesaikan dengan dana pas-pasan untuk menghindari penyerahan diri? Hati-hati sebelum membeli saham reksadana B yang belum Anda teliti secara seksama sebelum dibeli dan rencanakan strategi keluar dengan hati-hati. Apa yang terjadi jika Anda perlu menjual?
Lebih Banyak Masalah dengan Saham B
Akan selalu ada penasihat, dan bahkan mungkin investor, yang ingin berdebat apakah memilih reksadana saham B adalah keputusan yang buruk - dengan alasan bahwa mereka cocok untuk investor dalam keadaan tertentu. Sayangnya, cara saham B dijelaskan dan cara penjualannya merupakan masalah besar yang dihadapi investor saat ini. Bahkan, sebuah blog yang menarik, Blog Tentang Broker Penipuan menguraikan beberapa kasus di mana FINRA telah didenda dan disensor perusahaan pialang untuk tidak benar merekomendasikan saham B.
Jutaan dolar dalam restitusi telah dibayarkan kepada investor untuk masalah kesesuaian selama bertahun-tahun, sementara banyak perusahaan pialang telah didenda dan disensor, dan beberapa broker bahkan telah didisiplinkan dan diskors setelah merekomendasikan kelas khusus saham reksadana ini kepada investor untuk siapa mereka tidak cocok.
Sepanjang garis ini, saham reksadana B sering disalahartikan sebagai dana tanpa beban, kelas reksadana tertentu yang tidak mengenakan biaya penjualan, tetapi dapat dikenakan biaya lain. Jika Anda mengalami "mischaracterization" dari saham reksa dana B oleh penasihat, pegang dompet Anda saat Anda keluar dari pintu.
Ucapkan Selamat Tinggal kepada B Saham
Meskipun potensi profitabilitas mereka untuk penasehat, tren selama beberapa tahun terakhir telah untuk reksadana untuk menghilangkan saham Kelas B dari deretan perusahaan dana. Dalam siaran pers September 2009, Allianze (perusahaan induk PIMCO Funds) menyatakan bahwa kebijakan mereka menangguhkan penjualan saham B adalah "konsisten dengan tren industri-lebar terhadap penjualan yang lebih rendah dari saham Kelas B dan minat yang lebih besar dalam penasehat berbasis biaya layanan. ”Tren ini ke arah lebih sedikit penjualan saham Kelas B - seperti yang disebutkan oleh Allianze - mungkin karena investor reksa dana informasi yang lebih baik dan departemen kepatuhan perusahaan pialang lebih teliti yang tidak lagi merekomendasikan reksadana saham B kepada investor yang tidak curiga. bukan karena alasan kecocokan, tetapi karena struktur komisinya yang tinggi kepada para penasihat.