ETF Leveraged untuk Pemula

Definisi, Pengantar, dan Bahaya ETF Leveraged

Dalam semua riset dan analisis pasar saham Anda, kemungkinan besar bahwa Anda telah menemukan sesuatu yang disebut ETF leverage. (Jika Anda membutuhkan penyegaran, ETF adalah singkatan dari "exchange traded fund" , yang merupakan jenis reksadana yang digabungkan menjadi saham dan diperdagangkan di bawah simbol ticker seolah-olah itu adalah saham; dibeli dan dijual sepanjang hari dengan harga yang mungkin lebih besar atau lebih kecil dari nilai aset bersih.) Apa definisi ETF yang diungkit dan apa yang membuatnya sangat berbeda dari rekan-rekan umumnya?

Itu pertanyaan yang fantastis. Mari luangkan waktu untuk menyelami dan memeriksa sekuritas yang cukup baru ini.

Apa itu ETF Leveraged?

Selama pasar telah ada, orang-orang tertentu ingin berspekulasi; untuk membuat prediksi tentang arah aset tertentu dan menang besar jika hipotesis mereka ternyata benar. Di masa lampau, waktu yang lebih sederhana, ini berarti membeli saham dengan margin . Tidak mau kalah, Wall Street menciptakan keamanan super-leveraged yang dikenal sebagai ETF leverage. Menggunakan uang pinjaman, futures, dan / atau swap, itu berusaha untuk memperkuat pergerakan patokan, indeks, atau komoditas yang mendasar, baik secara positif atau negatif (yang disebut terakhir sebagai "short ETF", menyinggung penjualan saham pendek ) . ETF leverage pertama tersedia bagi investor pada tahun 2006, sementara manifestasi awal mereka, dana reksadana terungkit, telah ada sejak setidaknya tahun 1990-an (sebelum itu, seseorang harus bekerja melalui hedge fund , paling sering diatur sebagai kemitraan terbatas , jika Anda ingin mencapai hal yang sama).

Mungkin membantu untuk melihat contoh spesifik. Direxion Daily S & P 500 Bull 3x memanfaatkan ETF, yang berdagang dengan simbol ticker SPXL, mengambil indeks S & P 500 dan menyuplainya sehingga, jika semua berjalan sesuai rencana (tidak selalu dan tidak ada jaminan akan) , gerakan 1x ke atas akan menghasilkan pergerakan 3x dalam harga ETF.

Namun, ETF leveraged ulang sendiri setiap hari perdagangan. Ini berarti jika Anda hanya membeli dan menahan , di bawah kondisi-kondisi volatilitas yang paling biasa, posisi Anda akan berkurang hingga hampir tidak ada seiring waktu yang diambil oleh mekanisme ETF itu sendiri, bahkan jika pasar benar-benar berakhir. ke bulan. Ini adalah nuansa yang hilang pada beberapa investor yang tidak berpengalaman yang membeli instrumen ini dimaksudkan untuk spekulasi jangka pendek (satu hari perdagangan).

ETF Leveraged Tidak Memiliki Tempat Dalam Portofolio Investasi Pemula

Meskipun godaan untuk berspekulasi dengan ETF yang terungkit mungkin kuat, jangan salah: Mereka sama sekali tidak memiliki tempat dalam portofolio yang terdiversifikasi dan berjangka panjang . Tidak ada. Jika Anda memiliki penasihat dan dia telah memasukkannya ke akun Anda, termasuk akun yang dikelola secara individual , atau jika Anda telah membelinya untuk akun broker Anda sendiri, Anda bertindak dengan sangat bodoh. Anda bisa, dan mungkin akan, kehilangan sejumlah besar uang jika Anda tetap bersikap seperti ini. Ini bukan investasi. Itu adalah spekulasi mentah, tak terkendali. Jangan menipu diri Anda sebaliknya.

Selain itu, pembayarannya mungkin tidak sekaya yang Anda bayangkan. Selain risiko ini, ETF leveraged biasanya memiliki biaya manajemen investasi .

Anda akan berutang komisi broker dalam banyak kasus. Hampir semua keuntungan yang mungkin Anda nikmati akan bersifat jangka pendek, yang dapat langsung disita bagi investor di braket Federal atas yang juga tinggal di negara dengan pajak tinggi seperti California atau New York, mungkin mencapai 40% hingga 50 % dari keuntungan modal Anda.

Kenapa hidup seperti ini? Membangun kekayaan itu cukup sederhana . Anda membeli saham blue chip berkualitas tinggi, mengambil keuntungan dari kewajiban pajak tangguhan melalui turnover yang rendah, dan membiarkan compounding melakukan sisanya .