Anda Tidak Pernah Ingin Membeli dan Memegang ETF Leveraged
Itu berbahaya karena banyak ETF leveraged tidak terstruktur seperti ETF biasa. Mereka dimaksudkan untuk diadakan untuk periode maksimum satu hari perdagangan. Di luar titik itu, semakin lama Anda memilikinya, probabilitas semakin tinggi dan semakin tinggi sehingga Anda akan kehilangan uang akibat struktur yang digunakan.
Begini cara kerjanya: ETF biasa hanya itu - dana yang diperdagangkan di bursa . Ini adalah reksadana gabungan yang memiliki sekeranjang sekuritas atau aset lainnya, paling sering saham biasa . Keranjang itu berdagang di bawah simbol tickernya sendiri sepanjang hari perdagangan biasa dengan cara yang sama seperti saham Johnson & Johnson atau Coca-Cola. Dari waktu ke waktu, nilai aset bersih (nilai sekuritas yang mendasarinya) dapat menyimpang dari harga pasar, tetapi secara keseluruhan, kinerja harus sama dengan kinerja yang mendasarinya selama jangka waktu yang lama dikurangi rasio biaya . Cukup sederhana.
Dengan ETF leverage, di atas biaya manajemen aset (biasanya sederhana) , biaya gesekan seperti biaya perdagangan, dan biaya hak asuh , Anda memiliki biaya bunga utang yang digunakan untuk mencapai leverage yang sebenarnya (atau, jika itu adalah mekanisme selain utang, biaya apa pun yang terjadi, misalnya, derivatif mungkin digunakan, sebagai gantinya).
Itu berarti bahwa setiap saat, setiap hari, biaya bunga atau setara efektifnya adalah mengurangi nilai portofolio. Untuk ETF leverage - mari pilih salah satu nama yang paling dikenal seperti UltraPro QQQ [TQQQ], yang memanfaatkan indeks S & P 500 3-ke-1 - ini berarti bahkan jika pasar berjalan menyamping, saham ETF ditakdirkan untuk kehilangan uang; kenyataan yang diperparah oleh fakta bahwa penyeimbangan portofolio setiap hari.
Bagian terakhir itu mungkin tampak sepele tetapi jika Anda sangat mahir dengan matematika, Anda sudah memahami implikasinya: Bahkan jika pasar akhirnya meningkat nilainya, dan bahkan jika Anda meningkat 3 kali lipat dari peningkatan itu, kombinasi rebalancing harian dan bagaimana itu merugikan Anda selama periode volatilitas tinggi, ditambah biaya, ditambah biaya bunga berarti bahwa mungkin, bahkan mungkin, bahwa Anda akan kehilangan uang. Terus terang: Anda bisa benar, pasar bisa meningkat, dan Anda masih bisa kehilangan uang; bahkan mungkin banyak uang.
Semua ini dijabarkan dalam prospektus reksa dana untuk ETF terungkit ini, tetapi tidak peduli berapa kali regulator, penasihat keuangan, penasihat investasi terdaftar , akademisi, profesional, atau orang dalam industri menunjukkan pentingnya membacanya, sepertinya hanya segenggam pernah repot-repot melakukan pekerjaan. Saya telah melihat orang-orang nyata mengambil uang nyata mereka yang susah payah dan menggunakannya untuk membeli ETF seperti TQQQ, duduk di atasnya seperti mereka akan membeli dan menyimpan saham blue chip , yang hampir secara matematis pasti berakhir menjadi bencana bagi mereka. lebih sering daripada tidak. Dalam beberapa kasus, bahkan ketika saya telah menjelaskan kepada mereka bahayanya, mereka menganggukkan kepala mereka dan terus memegangnya sampai akhirnya, berbulan-bulan atau bertahun-tahun kemudian, melemparkan handuk begitu kerugian yang tak terelakkan terwujud.
Ini menjadi seperti jam kerja sekarang.
Untuk siapa, tepatnya, apakah ETF leverage ini dirancang? Jenis orang atau lembaga apa yang harus mempertimbangkan untuk membeli atau menjualnya? Pada akhirnya, jawabannya menjadi jelas ketika Anda memahami bahwa mereka tidak dimaksudkan untuk investasi sama sekali. Investasi yang tepat, seperti memiliki perusahaan dan mengumpulkan dividen atau meminjamkan uang dan mengumpulkan pendapatan bunga, diperlukan untuk memfungsikan ekonomi riil. Tujuan memanfaatkan patokan pasar saham, seperti S & P 500, sebesar 300% dan kemudian mengatur ulang setiap hari adalah cara untuk berjudi tanpa risiko bahaya langsung menggunakan utang marjin . Anda dapat mengambil sisi panjang (bertaruh bahwa itu akan meningkat) atau sisi pendek (bertaruh bahwa itu akan berkurang) karena keduanya memiliki simbol ticker masing-masing. ETF diperuntukkan bagi mereka yang berkantong tebal, yang mampu mengambil risiko besar, dan yang berani bertaruh bahwa saham akan naik atau turun pada hari tertentu; yang tahu bahwa mereka terlibat dalam aktivitas penentuan waktu pemasaran jangka pendek yang sepenuhnya tidak sesuai untuk sebagian besar masyarakat.
Apa yang diambil dari semua ini untuk investor baru? Untuk memasukkannya dalam istilah yang paling jelas:
- Anda tidak memiliki bisnis, di bawah hampir semua keadaan, untuk memiliki ETF leveraged dalam portofolio Anda.
- Anda tidak memiliki bisnis, di dalam hampir semua keadaan, jika Anda membuat kesalahan dengan membeli ETF yang diungkit untuk tujuan spekulatif, untuk menahannya selama lebih dari beberapa menit atau jam; tentu saja tidak lebih dari satu hari perdagangan. Instrumen-instrumen ini dibangun secara internal untuk menghilangkan uang, semakin lama Anda menahannya sehingga tidak jatuh karena ilusi mereka seperti saham atau obligasi. Untuk setiap hari mereka duduk di buku Anda, semakin berbahaya mereka tumbuh. Anda tidak dapat mengonversi apa yang dimaksudkan menjadi alat perjudian menjadi peluang investasi; setidaknya tidak dalam kasus ini.
Kecuali Anda seorang profesional, buang ETF segera. Anda bermain di kotak pasir yang mungkin tidak Anda pahami dan Anda akan menderita karenanya. Anda mungkin akan kehilangan kekayaan Anda dan Anda tidak akan menyalahkan orang lain selain diri Anda sendiri. Itu mungkin terdengar agak "garis di pasir" tetapi ini adalah salah satu dari area-area di mana tidak ada ruang untuk perselisihan di antara orang-orang yang masuk akal dan saya mencoba menyelamatkan Anda dari nasib yang diderita orang-orang seperti ini dan ini. Tidak ada alasan untuk berperilaku seperti ini jadi berhentilah mencoba untuk menjadi pintar dan puas menikmati kekayaan yang dapat membawa investasi jangka panjang Anda.