Apa yang Harus Anda Ketahui Sebelum Anda Berinvestasi dalam Dana Indeks 'Total Pasar'
Dana indeks telah mendapatkan popularitas dalam beberapa tahun terakhir dan telah menjadi pilihan yang lebih disukai dalam komunitas investasi umum. Bahkan, dana indeks pasar yang luas, Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) adalah reksadana terbesar di dunia , yang diukur dengan aset di bawah manajemen.
Dana indeks pasar luas memiliki keuntungan yang pasti bagi investor tetapi mereka tidak selalu digunakan dengan benar. Inilah yang perlu diketahui tentang dana indeks pasar luas sebelum Anda berinvestasi:
Apa Itu Dana Indeks Pasar Luas?
Sama seperti istilahnya, dana pasar indeks yang luas berinvestasi dalam segmen besar dari pasar yang dapat diinvestasikan, sering kali menargetkan sekuritas tertentu, seperti saham atau obligasi. Mereka yang menawarkan paparan pasar terluas kepada investor sering disebut dana indeks pasar total .
Sebagai contoh, reksa dana atau Exchange Traded Fund (ETF) yang melacak Indeks S & P 500 adalah dana indeks yang terdiversifikasi secara luas tetapi paling sering istilah indeks pasar luas mengacu pada dana dengan eksposur yang lebih luas dari itu - dana yang akan diinvestasikan dalam indeks yang lebih luas, seperti Wilshire 5000 atau Russell 3000. Kepemilikan di Wilshire 5000 dan Russell 3000 mencakup sebagian besar kepemilikan saham domestik AS yang diperdagangkan di bursa saham, itulah sebabnya mengapa nama "pasar total" biasanya termasuk dalam dana tersebut. nama.
Dana indeks pasar luas yang berinvestasi dalam obligasi sering kali melacak Indeks Obligasi Gabungan AS Barclay , yang terdiri dari sekitar 17.000 obligasi, maka nama "indeks obligasi total" untuk dana indeks yang melacaknya.
Keuntungan dari Dana Indeks Pasar Luas
Dana indeks pasar luas memiliki kelebihan yang sama yang ditawarkan setiap dana indeks dan beberapa lainnya.
Inilah keuntungan utama bagi investor:
- Pengeluaran rendah: Seperti kebanyakan dana indeks lainnya, dana indeks pasar luas sering kali memiliki rasio pengeluaran lebih rendah dari 0,20 persen, yang hanya $ 20 untuk setiap $ 10.000 yang diinvestasikan. Pengeluaran rendah membantu meningkatkan pengembalian, terutama dalam jangka panjang, karena biaya yang lebih sedikit lebih banyak uang yang diinvestasikan untuk tumbuh dan bertambah seiring waktu.
- Omset Rendah: Alasan utama untuk biaya rendah dari dana indeks adalah bahwa kepemilikan tidak dijual dan diganti pada tingkat yang tinggi. Pengganti keamanan ini disebut pergantian, yang dapat digambarkan sebagai persentase dari kepemilikan dana yang diganti dengan investasi yang berbeda (atau "diserahkan") selama tahun sebelumnya. Banyak dana yang dikelola secara aktif (dana non-indeks) dapat memiliki perputaran lebih tinggi dari 50 persen, sedangkan dana indeks biasanya memiliki perputaran lebih rendah dari 5 persen.
- Efisiensi pajak: Hasil langsung dari turnover yang rendah adalah pengurangan pajak yang dilewatkan ke investor. Ketika reksa dana menjual kepemilikan dengan harga lebih tinggi daripada dari harga pembelian, ia menghasilkan pajak capital gain, yang kemudian diteruskan kepada investor dalam bentuk " distribusi keuntungan modal ." Jika Anda menahan dana saham dalam akun kena pajak, Anda akan membayar pajak untuk distribusi ini. Oleh karena itu, dengan asumsi Anda ingin meminimalkan pajak, Anda akan menginginkan dana yang efisien pajak , seperti dana indeks pasar yang luas.
- Diversifikasi Lebih Luas: Kebanyakan dana indeks terdiversifikasi, artinya mereka berinvestasi dalam sejumlah besar sekuritas. Namun, dana indeks pasar luas menawarkan keragaman yang lebih besar, yang berarti bahwa mereka berinvestasi dalam sejumlah besar sekuritas daripada dana indeks rata-rata. Sebagai contoh, banyak total dana indeks pasar saham berinvestasi di lebih dari 3.000 saham, sedangkan dana indeks S & P 500 menginvestasikan sekitar 500 saham.
- Manajemen Pasif: Seperti dana indeks lainnya, dana indeks pasar luas dikelola secara pasif, yang berarti bahwa manajer tidak secara aktif mencoba mengalahkan indeks patokan; alih-alih mereka berusaha melacak kinerja patokan. Ini merupakan keuntungan karena menghilangkan risiko bahwa manajer akan membuat keputusan yang buruk, biasanya berdasarkan emosi manusia, seperti keserakahan dan ketakutan, yang dapat merusak penilaian. Dengan kata lain, dana indeks menghilangkan risiko manajer dari investasi.
- Efisiensi Pajak: Hasil langsung dari turnover yang rendah adalah pengurangan pajak yang diteruskan kepada investor. Ketika reksa dana menjual kepemilikan dengan harga lebih tinggi daripada dari harga pembelian, ia menghasilkan pajak capital gain, yang kemudian diteruskan kepada investor dalam bentuk "distribusi keuntungan modal." Jika Anda menahan dana saham dalam akun kena pajak, Anda akan membayar pajak untuk distribusi ini. Oleh karena itu, dengan asumsi Anda ingin meminimalkan pajak, Anda akan menginginkan dana yang efisien pajak seperti VTSMX.
Secara sederhana, dana indeks pasar yang luas memiliki keuntungan yang sama dari dana indeks lainnya, tetapi keunggulan diversifikasi lebih besar.
Total Indeks Pasar Saham vs Indeks S & P 500
Cara yang baik untuk menentukan apakah dana indeks pasar luas adalah pilihan investasi cerdas untuk Anda adalah dengan melihat perbedaan antara total dana indeks pasar saham vs S & P 500 dana indeks .
Total dana pasar saham biasanya melacak kinerja Indeks 5000 Wilshire dari Indeks Russell 3000. Indeks pasar yang luas ini mencakup berbagai kapitalisasi, yang mencakup saham berkapitalisasi besar, saham berkapitalisasi menengah dan saham berkapitalisasi kecil. Namun, dana indeks S & P 500 hanya akan mencakup saham berkapitalisasi besar dan mungkin beberapa saham berkapitalisasi sedang. Ini membuat total dana indeks pasar saham lebih beragam daripada dana indeks S & P 500.
Satu aspek penting dari total dana indeks pasar saham yang perlu diingat adalah bahwa mereka biasanya melacak indeks "cap-weighted", yang berarti bahwa semakin tinggi kapitalisasi pasar, semakin besar "berat", atau eksposur, terhadap stok di Indeks. Oleh karena itu, total indeks pasar saham dapat sangat terbebani terhadap saham-saham berkapitalisasi besar, membuat kinerja serupa dengan dana indeks S & P 500.
Dengan demikian, investor dapat mengharapkan kinerja jangka panjang menjadi sedikit lebih tinggi dengan total dana indeks pasar saham karena bahkan sejumlah kecil saham-saham menengah dan kecil dapat membantu meningkatkan kinerja (berdasarkan rata-rata historis yang akan memprediksi kinerja kapitalisasi yang lebih kecil lebih baik dari topi besar.
Beberapa Perhatian Dengan Menggunakan Dana Indeks Pasar yang Luas
Sekali lagi, dengan menggunakan total dana indeks pasar saham sebagai contoh, investor harus ingat bahwa paparan saham-saham berkapitalisasi kecil dan menengah, di samping saham-saham berkapitalisasi besar dapat menyebabkan dana tumpang tindih dalam suatu portofolio jika investor memutuskan untuk mengadakan dana menengah dan kecil.
Sebagai contoh, jika seorang investor ingin mempertahankan 20 persen alokasi portofolio untuk saham-saham berkapitalisasi kecil, mereka perlu menyadari bahwa total dana indeks pasar modal mereka sudah memiliki saham-saham berkapitalisasi kecil dan menyesuaikan alokasi dana kecil mereka.
Juga, meskipun dana indeks pasar luas terdiversifikasi dengan baik, mereka mungkin tidak cukup terdiversifikasi untuk memenuhi kebutuhan sebagian besar investor, yang membutuhkan campuran aset (yaitu saham, obligasi dan uang tunai), serta eksposur regional yang beragam (mis. AS). dan saham internasional).
Jika digunakan dengan benar, dana indeks pasar luas dapat menjadi alat investasi cerdas bagi hampir semua investor.