Berinvestasi dalam Pengiriman Saham, ETF dan ADR
Dalam artikel ini, kita akan melihat industri pelayaran internasional, peluang investasi dalam industri, dan bagaimana investor dapat membangun eksposur ke dalam portofolionya.
Mengapa Berinvestasi dalam Pengiriman?
Industri pelayaran global mengalami masa-masa sulit selama krisis keuangan 2008-2009. Sementara industri mengalami pemulihan singkat dari 2010 hingga 2015, kekhawatiran pasokan dan permintaan telah menekan kinerja top dan bottom-line.
Indeks Baltic Dry, ukuran tingkat pengangkutan untuk pengangkut komoditas seperti batu bara dan bijih besi, turun lebih dari 90 persen dari lebih dari 11.000 pada tahun 2008 menjadi kurang dari 1.000 pada tahun 2017. Pada saat yang sama, industri ini telah berjuang dengan kelebihan pasokan kapal dan harga bahan bakar bungker yang lebih tinggi telah menekan marjin laba. Tren ini menyebabkan lembaga pemeringkat kredit seperti Moody's untuk mengeluarkan pandangan negatif di sektor ini pada tahun 2017.
Kabar baiknya adalah bahwa volume angkutan diperkirakan akan stabil selama beberapa tahun mendatang karena masalah ini diselesaikan. Jika ekonomi global terus pulih, volume ini kemungkinan akan meningkat seiring meningkatnya permintaan dari pasar maju dan berkembang .
Konsolidasi dalam industri juga dapat mengurangi persaingan harga dari waktu ke waktu, yang dapat membantu meningkatkan profitabilitas dan menghilangkan banyak masalah ini.
Akhirnya, investor nilai juga dapat mulai menemukan peluang di ruang sebagai peningkatan fundamental . Investor miliarder Warren Buffett pernah berkata, "Anda membayar harga yang sangat tinggi di pasar saham untuk konsensus yang ceria." Dengan kata lain, peluang terbaik mungkin adalah perusahaan yang berdagang dengan harga tertekan daripada mereka yang sudah mengalami reli kuat .
Cara Berinvestasi dalam Pengiriman
Ada banyak cara berbeda bagi investor untuk membangun eksposur ke industri pelayaran ke dalam portofolio mereka, termasuk penggunaan dana dan ekuitas individu.
Dana yang diperdagangkan di bursa
Dana yang diperdagangkan di bursa (“ETF”) adalah cara termudah untuk berinvestasi dalam industri pelayaran karena mereka menyediakan paparan yang terdiversifikasi dalam keamanan tunggal.
ETF pengiriman yang paling populer adalah Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), yang memiliki sekitar $ 115 juta dalam total aset, per Juli 2017. Dengan rasio biaya 0,65 persen, dana tersebut memiliki 27 perusahaan pelayaran yang berbeda dalam bentuk umum stok, penerimaan deposit Amerika ("ADRs"), penerimaan deposit global ("GDR"), dan kemitraan terbatas induk ("MLPs") sambil membayar hasil dividen 4 persen yang menarik.
Saham Individu
Saham biasa dan penerimaan deposit Amerika ("ADRs") adalah cara lain yang bagus untuk berinvestasi dalam industri pelayaran global dengan memilih saham individu.
Stok pengiriman yang paling populer termasuk:
- AP Moeller-Maersk (AMKBF)
- DryShips (DRYS)
- Diana Shipping Inc. (DSX)
Investor dapat menemukan daftar lengkap perusahaan dengan melihat kepemilikan Guggenheim Shipping ETF yang terkandung dalam pengajuan peraturan atau prospektus dana.
Pertimbangan Penting
Industri perkapalan telah berjuang selama beberapa tahun terakhir, sementara beberapa perusahaan papan atas telah bangkrut. Dalam kata-kata, berinvestasi dalam industri bukan untuk menjadi lemah hati dan penting bagi investor untuk melakukan due diligence mereka .
Ada tiga faktor yang mendorong industri pelayaran:
- Pasokan: Ini adalah jumlah kapal yang saat ini ada di pasar, yang dipengaruhi oleh bangkai baru dan kapal pensiunan.
- Permintaan: Ini adalah permintaan untuk pengiriman oleh konsumen pasar akhir, yang didorong oleh tingkat pertumbuhan ekonomi global secara keseluruhan.
- Biaya: Ini adalah biaya pengoperasian kapal dan biaya jangka panjang, yang mencakup biaya bahan bakar bunker dan biaya utang (misalnya pembayaran bunga).
Investor harus menyadari ketiga faktor ini ketika menganalisis industri.
Sebagai contoh, indeks Baltic Dry dapat rebound (menandakan permintaan yang lebih besar dan / atau pasokan yang lebih sedikit), tetapi manfaat bagi perusahaan pelayaran dapat diimbangi oleh harga bahan bakar bunker yang lebih tinggi.
Garis bawah
Industri pelayaran adalah sumber kehidupan ekonomi global. Sementara sektor ini telah berjuang selama beberapa tahun terakhir, investor mungkin ingin mempertimbangkan untuk menambah eksposur ke dalam portofolio mereka sebagai rebound ekonomi global yang berlanjut pada tahun 2017.