Mengapa Anda Harus Diversifikasi Ke Pasar Berkembang
Dalam artikel ini, kita akan melihat empat faktor utama yang mempengaruhi kinerja pasar berkembang dan apa artinya bagi investor internasional.
Mengembangkan Permintaan Pasar
Banyak negara pasar berkembang yang memproduksi produk dan / atau menjual layanan ke ekonomi pasar maju. Misalnya, Cina memproduksi semua jenis barang untuk Amerika Serikat dan Eropa , sementara India telah menjadi pengekspor layanan teknologi informasi. Penurunan di negara maju dapat berdampak negatif pada pasar negara berkembang yang bergantung pada permintaan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi mereka.
Setelah krisis keuangan 2008, banyak negara maju telah berjuang untuk kembali ke tingkat pertumbuhan normal. Tapi, akhirnya semuanya berbalik. Dana Moneter Internasional memproyeksikan bahwa produk domestik bruto nominal global (“GDP”) akan melebihi 5 persen pada tahun 2017, yang merupakan tingkat pertumbuhan terkuat sejak 2011.
Ini bisa menandai akhir tahun pertumbuhan negara maju yang lemah dan bisa menjadi titik balik bagi kinerja pasar yang sedang tumbuh.
Kinerja Ekonomi Domestik
Banyak negara pasar berkembang didorong oleh permintaan domestik daripada permintaan ekspor. Misalnya, ekspor hanya menyumbang $ 260 miliar dari ekonomi India $ 2,45 triliun (nominal) - atau sekitar 10 persen dari total output ekonominya.
Sebagai perbandingan, Cina senilai $ 2,3 triliun dalam akun ekspor untuk lebih dari 20 persen dari $ 11,8 triliun (nominal) ekonomi. Faktor domestik - seperti konsumsi dan politik - memiliki pengaruh besar pada pasar negara berkembang ini.
Sering kali, ekonomi pasar yang muncul berevolusi dari ekonomi yang digerakkan oleh ekspor menjadi ekonomi yang berfokus domestik. Transisi China telah mengambil tingkat pertumbuhan dari lebih dari 12 persen per tahun pada tahun 2010 menjadi kurang dari 7 persen pada tahun 2017. Hasilnya adalah bahwa pertumbuhan ekonomi dalam negeri secara luas dipandang lebih stabil daripada pertumbuhan yang didorong oleh ekspor karena tidak bergantung pada faktor eksternal. Dan, ekonomi Cina akhirnya stabil pada level ini.
Dinamika Pasar Mata Uang
Banyak negara pasar berkembang memiliki mata uang lokal yang tidak stabil dan harus mengeluarkan utang dalam obligasi berdenominasi dolar. Ketika dolar AS naik, utang ini dapat menjadi lebih mahal untuk layanan untuk pasar negara berkembang yang memperoleh pendapatan dalam mata uang lokal. Valuasi dolar yang lebih tinggi juga menyiratkan tingkat bunga yang lebih tinggi, yang cenderung menarik modal menjauh dari pasar negara berkembang dan membuatnya lebih mahal bagi pasar negara berkembang untuk meningkatkan modal masa depan.
Sejak 2011, dolar AS telah mengalami rebound kuat yang telah menjadi penghambat pada kinerja pasar yang sedang berkembang.
Kabar baiknya adalah bahwa tren ini mulai bergerak moderat hingga pertengahan 2017 - sebuah langkah yang dapat membantu meningkatkan beberapa ekuitas pasar yang sedang berkembang. Tentu saja, pasar mata uang cenderung tidak dapat diprediksi dalam jangka pendek dan kenaikan suku bunga AS dapat menyebabkan rally lebih lanjut jika kenaikan terjadi lebih cepat daripada yang diantisipasi.
Kinerja Komoditas
Banyak negara pasar berkembang adalah eksportir komoditas, yang membuat mereka sensitif terhadap perubahan harga komoditas. Sebagai contoh, Rusia adalah eksportir gas alam yang besar ke Eropa dan Brasil mengekspor bijih besi, kedelai, kopi, dan minyak mentah ke Cina dan Amerika Serikat. Penurunan dalam komoditas ini dapat berdampak dramatis pada pendapatan yang dihasilkan oleh perusahaan milik negara dan swasta di negara-negara ini.
Harga komoditas telah turun secara dramatis sejak 2011 karena permintaan pasar akhir yang lebih lambat, tetapi pemulihan ekonomi global perlahan-lahan meningkatkan permintaan.
Sejak 2016, komoditas logam mengalami rebound signifikan yang telah membantu banyak pasar berkembang. Harga tembaga dan palladium memiliki kinerja yang kuat selama paruh pertama tahun 2017, yang telah membantu mengimbangi kelemahan dalam harga minyak mentah dan gas alam.
Garis bawah
Pasar yang sedang tumbuh adalah cara terbaik untuk melakukan diversifikasi portofolio dan memahami pendorong kinerja yang mendasari dapat membantu waktu pasar. Investor internasional yang memegang pasar negara berkembang sudah pasti merasakan dampak dari kinerja mereka yang buruk sejak 2011, tetapi tren ini bisa berbalik selama ekonomi AS tetap di jalurnya. Mereka yang tidak memiliki kepemilikan pasar yang sedang berkembang mungkin ingin mempertimbangkan untuk menambahkan kelas aset ketika tren ini dimainkan.