Menggunakan ETF Internasional dan Penjualan Singkat untuk Untung dari Penurunan
Dalam artikel ini, kita akan melihat bagaimana investor internasional dapat bertaruh pada penurunan ekonomi suatu negara menggunakan ETF internasional dan praktik yang dikenal sebagai short selling.
Berinvestasi dengan ETF Internasional
Cara termudah bagi investor rata-rata untuk mendapatkan eksposur ke pasar internasional menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (“ETF”). Dengan memegang beragam keranjang sekuritas dalam satu sekuritas yang diperdagangkan di bursa AS, apa yang disebut " Negara ETF " ini memberikan eksposur terdiversifikasi secara instan ke seluruh perekonomian negara melalui ekuitas yang diperdagangkan secara publik, dengan rasio biaya yang relatif rendah dibandingkan dengan alternatif .
Investor internasional yang percaya ekonomi suatu negara akan berkembang mungkin ingin mempertimbangkan membeli ETF ini sebagai cara untuk memanfaatkan pertumbuhan itu. Ketika ekonomi sedang tumbuh, perusahaan yang beroperasi dalam perbatasannya sering menyadari pendapatan dan profitabilitas yang lebih tinggi dari waktu ke waktu. Namun keputusan itu tergantung pada valuasi yang ada dari ekuitas ini, yang mungkin sudah memperhitungkan pertumbuhan dan menjadi luhur.
Cara Untung dari Kemerosotan
Short selling melibatkan peminjaman dan kemudian segera menjual ekuitas dengan perjanjian di tempat untuk membeli kembali di masa depan.
Misalnya, broker yang memegang saham AAPL atas nama beberapa kliennya dapat meminjam saham itu kepada penjual pendek yang akan memperoleh dan menjualnya secara tunai. Jika saham AAPL menurun nilainya, penjual jangka pendek kemudian dapat membeli kembali untuk kurang dari yang dijual dan menghasilkan untung.
Konsep short selling dapat diterapkan pada ETF negara, karena mereka berdagang seperti ekuitas AS lainnya.
Investor internasional yang percaya ekonomi suatu negara dalam kesulitan dapat menjual ETF negara itu dengan meminjam dan kemudian segera menjual ETF untuk mendapatkan keuntungan, bertaruh pada fakta bahwa mereka akan dapat membeli kembali ekuitas dan membayar kembali pinjaman dengan harga lebih rendah lembur.
Risiko Penting untuk Dipertimbangkan
Short selling melibatkan tingkat risiko yang lebih besar dibandingkan dengan investasi jangka panjang tradisional karena melibatkan pinjaman - atau margin . Sebagai contoh, anggaplah bahwa investor short-selling ETF suatu negara dan salah tentang penurunannya. Jika ETF menghargai nilainya sebesar 50% sepanjang tahun, investor masih berkewajiban untuk membeli kembali dan mengambil 50% kerugian pada posisi tersebut.
Kerugian terbesar berasal dari fakta bahwa penjualan singkat melibatkan potensi kerugian tidak terbatas dan hanya keuntungan 100%, karena harga saham hanya bisa turun 100% tetapi dapat meningkat tanpa batas. Dinamika ini adalah kebalikan dari investasi jangka panjang dan mereka menyajikan investor dengan rasio risiko-imbalan yang merugikan dari awal. Tapi tetap saja, banyak investor menganggap risiko ini layak diambil.
Alternatif untuk Penjualan Singkat
Investor internasional mungkin ingin mempertimbangkan beberapa alternatif untuk short selling sebelum mengambil risiko.
Alternatif yang paling umum adalah membeli put options , yang memberi investor hak untuk menjual pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Dengan membeli put option, investor dapat memperoleh keuntungan dari penurunan dengan memiliki harga jual yang dijamin yang mungkin lebih tinggi dari harga pasar.
Kelemahan menggunakan opsi adalah bahwa mereka semua akhirnya berakhir tidak berguna, sedangkan posisi pendek secara teknis dapat dibiarkan terbuka tanpa batas. Dengan kata lain, opsi put mengharuskan investor untuk mencoba dan " waktu pasar " bukan hanya menunggu tesis mereka untuk membayar. Tradeoff adalah bahwa mereka melibatkan investasi modal yang jauh lebih sedikit, profil risiko-imbalan yang dapat diprediksi, dan potensi leverage yang lebih besar.
Garis bawah
Sebagian besar investor internasional akrab dengan berinvestasi di ETF internasional untuk mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan ekonomi suatu negara, tetapi sedikit investor yang akrab dengan cara bertaruh pada penurunan suatu negara.
Pilihan penjualan singkat dan put menyediakan dua cara bagus untuk menempatkan taruhan arah semacam ini, meskipun mereka melibatkan lebih banyak risiko daripada investasi jangka panjang.