Apa itu Moral Hazard?
Konsep Bahaya Moral
Konsep moral hazard berasal dari industri asuransi. Asuransi adalah cara untuk mentransfer risiko kepada orang lain.
Misalnya, perusahaan asuransi akan membayar jika Anda merusak mobil sewaan (dan Anda memiliki asuransi yang tepat). Sebagai gantinya, Anda membayar harga yang tampaknya adil, dan semua orang menang.
Asumsinya adalah bahwa baik Anda maupun perusahaan asuransi Anda tidak mengharapkan kerusakan apa pun terjadi. Perusahaan asuransi menggunakan statistik untuk memperkirakan seberapa besar kemungkinan kendaraan itu akan rusak, dan mereka menetapkan harga jasa mereka. Tetapi ada kalanya Anda mungkin memiliki lebih banyak informasi daripada perusahaan asuransi Anda.
Misalnya, Anda mungkin tahu bahwa Anda akan berkendara ke pegunungan di jalanan yang sempit dan sempit. Jadi, Anda mendapatkan perlindungan asuransi yang paling murah hati, dan Anda tidak perlu khawatir terpental di atas batu atau menggores cat dengan sikat tebal di sepanjang sisi jalan. Bahkan, Anda memiliki mobil yang sangat bagus di rumah, tetapi tidak mungkin Anda akan mengendarai mobil ke jalan itu.
Bahaya moral mengatakan bahwa Anda memiliki dorongan untuk mengambil risiko yang akan dibayar orang lain: Anda dapat pergi ke tempat yang Anda inginkan, dan Anda tidak menderita akibatnya.
Semakin terisolasi Anda dari risiko, semakin banyak godaan yang Anda hadapi.
Bahaya Moral dan Pinjaman
Bahaya moral menjadi pertimbangan penting (dalam beberapa kasus setelah kejadian) selama krisis keuangan sekitar tahun 2008 . Ada dua cara untuk memikirkan bahaya moral dan pinjaman.
Pemberi pinjaman sangat bersemangat untuk menyetujui pinjaman sebelum krisis subprime.
Beberapa broker hipotek mendorong peminjam "subprime" untuk berbohong, atau mereka mengubah dokumen untuk membuatnya tampak seolah-olah peminjam mampu membayar pinjaman yang benar-benar tidak mampu mereka bayar. Misalnya, terkadang jumlah pendapatan yang tidak akurat dilaporkan , atau tidak ada dokumentasi yang diperlukan untuk membuktikan klaim tentang kemampuan untuk membayar kembali.
Mengapa pemberi pinjaman memberikan uang ketika mereka tidak benar-benar tahu apakah mereka akan dibayar kembali - terutama jika mereka harus berbohong untuk mendapatkan pinjaman yang disetujui? Dalam banyak kasus, pemberi pinjaman hanya berasal (atau menjual) pinjaman. Setelah pinjaman disetujui dan didanai, pemberi pinjaman akan menjual pinjaman kepada investor - yang kemudian kehilangan uang. Dengan kata lain, pemberi pinjaman mengambil sedikit atau tanpa risiko (tetapi pemberi pinjaman memiliki insentif untuk menempatkan risiko pada orang lain, karena pencetus dibayar untuk mendapatkan pinjaman).
Terlebih lagi, anggota parlemen dan masyarakat menjadi takut. Mereka khawatir jika bank-bank besar runtuh (beberapa dari mereka adalah penggagas pinjaman, sementara yang lain memegang aset berisiko), mereka akan menurunkan ekonomi AS - belum lagi ekonomi global. Karena bank-bank ini dianggap "terlalu besar untuk gagal," pemerintah AS membantu beberapa dari mereka mengatasi badai ekonomi: jika bank-bank tersebut menderita kerugian besar, pemerintah berjanji untuk melindungi simpanan (dalam beberapa kasus melalui FDIC ).
Tentu saja, pemerintah AS didanai oleh pembayar pajak, jadi para pembayar pajak pada akhirnya menyelamatkan bank-bank itu. Dengan kata lain, pemberi pinjaman dan bank investasi mengambil risiko yang ditanggung oleh pembayar pajak.
Bahaya moral juga menjadi masalah bagi peminjam . Ketika jutaan pemilik rumah berjuang untuk membayar hipotek dan default mereka meroket, program pemerintah menawarkan bantuan. Orang bisa menghindari penyitaan berkat dana dan jaminan dari pemerintah AS. Beberapa khawatir bahwa peminjam akan benar-benar memiliki insentif untuk meninggalkan hipotek mereka: mereka berada di bawah air untuk pinjaman rumah , dan beberapa mungkin tergoda untuk mendapatkan bantuan pemerintah yang tidak mereka perlukan. Dalam beberapa kasus, kredit mereka mungkin menderita , tetapi dalam kasus lain peminjam akan keluar tanpa cedera (dalam beberapa hal setidaknya - para peminjam yang berliku-liku hampir pasti mengalami kesulitan keuangan dan tekanan emosional).