Cara Berinvestasi dalam Saham Utilitas

by Thomas Kenny

Mereka yang mencari cara untuk menghasilkan pendapatan investasi melalui dividen sering mengalokasikan sebagian dari portofolio mereka ke saham utilitas. Utilitas telah lama dipandang sebagai opsi konservatif yang memungkinkan investor untuk memperoleh dividen yang lebih tinggi daripada yang tersedia di sebagian besar wilayah pasar saham.

Manfaat dari Saham Utilitas

Utilitas adalah perusahaan yang memberikan layanan penting seperti air, gas, dan listrik.

Karena layanan ini selalu diminati, tidak peduli seberapa cepat atau lambat ekonomi berkembang, sektor ini cenderung menjadi salah satu area pasar saham yang lebih stabil dalam hal kinerja sehari-harinya.

Saham utilitas juga cenderung bertahan lebih baik di pasar yang jatuh, karena investor biasanya kurang terburu-buru untuk menjual investasi berisiko rendah mereka ketika lingkungan yang lebih luas berubah masam. Sementara saham utilitas lebih berisiko, daripada kebanyakan kelas aset di pasar obligasi, mereka umumnya dipandang sebagai risiko yang lebih rendah dibandingkan dengan pasar saham secara keseluruhan.

Manfaat utama dari utilitas adalah bahwa mereka biasanya membayar dividen di atas pasar. Dalam dekade terakhir, dana yang diperdagangkan di bursa Pilih Sektor SPDR-Utilities (ticker: XLU) - yang berinvestasi di seluruh sektor utilitas AS dengan penekanan pada perusahaan terbesar - biasanya menawarkan hasil sekitar 1,75 hingga 2,5 kali lipat dari S & P 500 Index (ukuran kinerja pasar AS yang lebih luas).

Khususnya, telah melakukannya dengan tingkat volatilitas yang lebih rendah daripada pasar secara keseluruhan.

Dividen Tinggi, Tetapi Ruang Terbatas untuk Apresiasi Modal

Sisi sebaliknya adalah bahwa potensi apresiasi modal jangka panjang dibatasi dengan utilitas. Peluang pertumbuhan bagi sebagian besar perusahaan di sektor ini terbatas, dan ini tercermin dalam kinerja harga saham mereka.

Salah satu manfaat dari ini, tentu saja, adalah bahwa dengan lebih sedikit kesempatan untuk berinvestasi untuk pertumbuhan di masa depan, perusahaan memiliki lebih banyak uang tunai untuk membagikan dividen.

Seiring waktu, bagaimanapun, dividen di atas rata-rata dapat memiliki dampak yang signifikan terhadap pengembalian total. Pertimbangkan bahwa utilitas ETF yang disebutkan di atas. Dari debutnya pada 22 Desember 1998, hingga 10 Juni 2014, XLU menghasilkan total pengembalian kumulatif 150,1% dan rata-rata pengembalian total tahunan 6,1%. Pada periode yang sama, SPDR S & P 500 ETF (SPY), yang melacak Indeks S & P 500 - ukuran kinerja yang luas untuk saham AS - memiliki total return kumulatif 112,8% dan rata-rata pengembalian total tahunan 5,0%. Ini tidak dimaksudkan untuk mengilustrasikan bahwa utilitas adalah investasi yang unggul, tetapi lebih untuk menunjukkan bahwa beberapa persentase poin tambahan dari hasil dividen mungkin memiliki potensi untuk bertambah dalam jangka panjang.

Risiko Saham Utilitas

Seperti halnya segmen pasar saham, utilitas tunduk pada kekuatan pasar yang lebih luas. Selama kedua pasar utama mengalami penurunan dalam dekade terakhir - 2001-2002 dan 2008-2009 - persediaan saham kehilangan sekitar setengah dari nilainya berdasarkan harga (yaitu, tidak menghitung dividen). Investor pendapatan perlu mengingat hal ini ketika memutuskan antara investasi dalam obligasi atau saham deviden seperti utilitas.

Dua faktor lain dapat berdampak negatif pada kinerja saham utilitas. Pertama, meningkatnya suku bunga dapat menyebabkan sektor ini berkinerja buruk karena dua alasan: 1) tingkat yang lebih tinggi meningkatkan beban bunga utilities karena perusahaan di sektor ini cenderung padat modal dan karena itu lebih banyak berutang dan 2) tingkat yang lebih tinggi menyebabkan investor yang berorientasi pendapatan untuk tertarik pada obligasi dan jauh dari pilihan hasil berisiko di pasar saham. Selain itu, sektor ini sangat diatur dan karenanya rentan terhadap perubahan dalam kebijakan pemerintah.