Mata Uang Jepang: Cara Berinvestasi dan Membeli Yen Jepang

Safe-Haven, Carry Trading, dan Currency Hedging

Perekonomian Jepang adalah yang terbesar ketiga di dunia, setelah ekonomi AS dan China, dengan produk domestik bruto nominal sekitar $ 4,21 triliun pada 2015. Tapi, status negara sebagai kreditor terbesar di dunia, daripada kekuatan ekonomi, telah memberikan mata uangnya - Yen Jepang - reputasi safe-haven di pasar. Akibatnya, yen Jepang telah menjadi mata uang ketiga yang paling diperdagangkan di pasar valuta asing setelah dolar AS dan euro.

Selama krisis utang negara zona euro, yen Jepang dihargai secara signifikan sebagai salah satu dari beberapa mata uang safe-haven, terutama setelah franc Swiss dipatok terhadap valuasi euro untuk mencegah apresiasi lebih lanjut. Yen Jepang juga telah menjadi carry trade populer di masa lalu, karena suku bunga rendah yang membuatnya murah untuk dipinjam. Sementara mata uang kehilangan sebagian pengaruh ini pada tahun 2015 dan 2016, mata uang memainkan peran penting dalam kehidupan banyak investor internasional.

Dalam artikel ini, kita akan melihat status safe haven yen Jepang dan bagaimana pedagang menggunakan mata uang untuk peluang keuntungan modal dan tujuan lindung nilai.

Safe-Havens, Carry Trades & Hedges

Yen Jepang secara historis populer di kalangan investor internasional sebagai tempat berlindung yang aman, membawa perdagangan dan melindungi mata uang. Sejak awal 2000-an, para investor mulai meminjam yen Jepang karena suku bunga Bank of Japan sangat rendah.

Dana dari pinjaman ini kemudian dipinjamkan dalam mata uang lainnya, seperti dolar AS dengan suku bunga yang lebih tinggi. Pada tahun 2007, beberapa perkiraan mematok yen Jepang membawa perdagangan sekitar US $ 1 triliun dalam ukuran, sebelum unwinding.

Antara 2008 dan 2012, yen Jepang menjadi investasi safe-haven yang diinginkan untuk pedagang mata uang internasional, mengingat status kreditur negara itu.

Kegiatan ini mendorong penilaian yen terhadap mata uang lainnya dan sangat merugikan sektor ekspor. Pada 2013, Perdana Menteri Shinzo Abe terpilih atas janji untuk mengurangi valuasi yen Jepang melalui pelonggaran kuantitatif dan langkah-langkah lain, yang membantu menurunkan valuasi.

Selama semua periode ini, yen Jepang juga digunakan sebagai lindung nilai mata uang , mengingat status Jepang sebagai tujuan investasi. Investor internasional yang berbasis di AS dapat mengimbangi efek mata uang, keuntungan atau kerugian, dalam yen Jepang yang mudah berubah dengan membeli dana yen Jepang panjang atau pendek atau membeli langsung di pasar spot valuta asing.

Berinvestasi dalam Yen Jepang dengan ETF

Cara termudah bagi investor internasional untuk mendapatkan eksposur terhadap yen Jepang adalah menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa ("ETF"). Menggunakan berbagai derivatif seperti swap mata uang, dana ini berusaha untuk meniru harga yen Jepang versus dolar AS atau keranjang mata uang internasional. Beberapa dana juga menawarkan opsi leveraged atau short-selling yang memungkinkan investor untuk memanfaatkan pergerakan yen Jepang dalam berbagai cara.

Dua ETF yen Jepang yang paling populer termasuk:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS mencari hasil investasi harian yang sesuai dengan dua kali kebalikan (-2x) dari kinerja harian harga dolar AS yen, dengan rasio biaya 0,95% dan sekitar $ 425 juta total aset, per Maret 2013.

• CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) - FXY dirancang untuk melacak harga yen Jepang dengan menahan yen Jepang di deposito dengan harga saham yang mencerminkan harga dalam dolar AS dari yen Jepang, dengan rasio biaya 0,40% dan sekitar $ 215 juta dalam total aset, per Maret 2013.

Beli & Jual Yen di Pasar Forex

Pasar spot valuta asing ("forex") menawarkan opsi lain bagi para pedagang yang ingin membeli atau menjual yen Jepang. Dengan menggunakan satu mata uang untuk membeli mata uang lain dalam situasi yang sangat leveraged (misalnya 50: 1 atau lebih), pedagang dapat merealisasikan keuntungan ketika mata uang yang dibeli meningkat dalam nilai relatif terhadap mata uang yang digunakan untuk melakukan pembelian. Yen Jepang paling sering diperdagangkan terhadap dolar AS dalam pasangan mata uang yang dikenal sebagai USD / JPY.

Tetapi sebelum berdagang di pasar-pasar ini, investor internasional harus menyadari bahwa leverage yang terlibat sering melibatkan sejumlah besar risiko.

Perdagangan ini juga biasanya ditempatkan di akun broker forex khusus yang mungkin berbeda dari akun pialang saham yang ada.

Poin Takeaway Utama

• Yen Jepang secara historis populer di kalangan investor internasional sebagai tempat berlindung yang aman, membawa perdagangan dan melindungi mata uang.
• Cara termudah bagi investor internasional untuk mendapatkan eksposur terhadap yen Jepang adalah menggunakan ETF mata uang Jepang.
• Pasar forex spot menawarkan opsi lain, tetapi sedikit lebih berisiko daripada yang lain menggunakan ETF.