Menggunakan Arus Dana untuk Mendapatkan Tepi
Dalam artikel ini, kita akan membahas aliran dana apa dan bagaimana investor dapat memanfaatkannya untuk mendapatkan keuntungan ketika berinvestasi di dalam negeri atau internasional.
Apa itu Arus Dana?
Aliran dana menunjukkan arus kas masuk dan keluar ini di berbagai aset keuangan secara bulanan atau triwulanan. Arus masuk bersih menciptakan kelebihan uang untuk manajer investasi untuk berinvestasi yang cenderung menciptakan permintaan untuk saham dan obligasi di sektor pilihan mereka. Sebaliknya, arus keluar bersih mengurangi kelebihan uang tunai untuk manajer dana dan cenderung menghasilkan permintaan yang lebih rendah untuk saham dan obligasi.
Akibatnya, investor dapat menggunakan informasi arus dana untuk menentukan di mana modal diinvestasikan dalam hal kelas aset atau geografi. Pertumbuhan keseluruhan dalam arus dana bersih juga dapat memberikan wawasan apakah investor memasukkan uang ke pasar atau mengeluarkannya, yang membantu dalam menggambarkan gambaran makroekonomi secara keseluruhan dari apa yang terjadi.
Investor dapat menemukan data aliran dana dalam pengajuan dana individu atau melalui agregator data keuangan seperti Morningstar yang menyediakan data dan komentar. Setiap tahun, Morningstar menerbitkan Laporan Arus Global Tahunan yang menguraikan di mana dana global dialokasikan untuk setiap tahun yang sangat diperhatikan oleh investor internasional (Lihat: Laporan Arus Global Tahunan 2012 ).
Menganalisis Arus Dana
Aliran dana dapat memberi investor banyak informasi tentang di mana modal sedang dilakukan di seluruh dunia. Secara khusus, komentar tahunan Morningstar dapat memberikan wawasan unik untuk membantu mendukung tesis investasi makroekonomi global, sementara pedagang aktif dapat melihat lebih banyak data real-time untuk mendorong fokus area intraday mereka.
Berikut ini beberapa cara untuk memanfaatkan informasi:
- Pendapatan Tetap . Arus dana ke dalam sekuritas pendapatan tetap menunjukkan kurangnya kepercayaan dalam ekuitas dan penerbangan ke keselamatan dalam banyak kasus. Sebagai contoh, pemasukan dana bersih ke dalam sekuritas pendapatan tetap AS jelas terlihat selama krisis ekonomi global .
- Kelas Aset . Aliran dana ke dalam kelas aset tertentu dapat membawa konotasi yang berbeda. Misalnya, arus keluar dana bersih dari ekuitas global ke saham-saham nilai kapitalisasi besar AS dapat menunjukkan bahwa ekuitas AS relatif undervalued.
- Campuran Portofolio . Aliran dana ke dalam kelas aset tertentu juga dapat memberikan wawasan tentang bauran portofolio. Misalnya, investor Eropa terutama berinvestasi dalam obligasi pada tahun 2012 dengan porsi kecil dari portofolio mereka yang didedikasikan untuk ekuitas pasar berkembang .
- Mencari Dana . Data aliran dana menunjukkan dana mana yang paling populer di kalangan investor dan yang tidak disukai. Misalnya, BNP Paribas memiliki aliran dana bersih yang kuat selama tahun 2012, menunjukkan bahwa investor mungkin ingin menjauh.
Menempatkannya Ke Konteks
Aliran dana dapat digunakan untuk mengidentifikasi tren investasi masa lalu, tetapi melihat ke masa depan adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan bagi investor. Karena manajer uang cenderung berada di belakang kurva - yaitu, mereka cenderung untuk mengungguli indeks pasar yang luas, investor harus memperhatikan pola yang muncul dari data aliran dana daripada pembacaan itu sendiri.
Sebagai contoh, anggap bahwa pendapatan tetap AS telah mengalami lonjakan signifikan dalam arus masuk dana bersih selama beberapa bulan terakhir. Tapi sekarang, arus masuk dana bersih ini mulai melambat dan menunjukkan tanda-tanda top-berat. Investor yang melihat data ini mungkin ingin mempertimbangkan untuk menjual pendapatan tetap mereka di AS menjelang penjualan dana yang dapat memicu penurunan.
Secara umum, investor global harus menggunakan data aliran dana untuk menggambarkan gambaran tingkat atas apa yang terjadi pada skala global dan menggunakan informasi tersebut untuk membangun tesis investasi yang lebih spesifik. Data ini sangat berguna untuk investor makroekonomi global, tetapi investor lain dapat yakin untuk menemukan beberapa wawasan dalam data aliran dana untuk digunakan dalam perdagangan dan investasi mereka sendiri.