Apa itu Obligasi ERISA?

Memahami Obligasi Fidelity ERISA dan Mengapa Mereka Dibutuhkan

Pada tanggal 2 September 1974, sebuah undang-undang yang disebut Undang-undang Penghasilan Pensiunan Karyawan 1974, yang sering dianggap sebagai ERISA, diberlakukan setelah disahkan oleh Kongres ke-93 dan ditandatangani menjadi undang-undang oleh Presiden Gerald Ford. Bersama dengan beberapa undang-undang lain yang berkaitan dengan pensiun - misalnya, The Taxpayer Relief Act of 1997, yang menciptakan Roth IRA ; Undang-Undang Pendapatan tahun 1978, yang menciptakan 401 (k) - ERISA menonjol sebagai salah satu dari sedikit undang-undang yang disahkan dalam sejarah bangsa ini yang secara mendasar mengubah sifat dari perencanaan dan administrasi pensiun di Amerika Serikat karena menciptakan kerangka peraturan di sekitar majikan - rencana pensiun yang disponsori.

Kerangka peraturan ini memiliki satu tujuan utama, yaitu untuk melindungi karyawan yang berpartisipasi dalam rencana pensiun yang disponsori perusahaan, serta para penerima manfaat karyawan yang mungkin suatu hari nanti akan mendapat manfaat dari rencana tersebut.

Mereka yang akrab dengan ERISA akan mengingat bahwa Kongres berusaha untuk mencapai tujuan ini dalam tiga cara yang terkenal, yang masing-masing didukung oleh segudang aturan dan peraturan: 1. Diperlukan pengusaha untuk mengungkapkan informasi tertentu, termasuk informasi keuangan tertentu, tentang rencana pensiun yang disponsori perusahaan, 2. Ini menciptakan aturan perilaku yang diperlukan bagi mereka yang bertindak sebagai fidusia dari rencana yang disponsori perusahaan , dan 3. Ini diberikan baik peserta rencana dan penerima manfaat dari peserta rencana, hak-hak tertentu di federal AS sistem pengadilan, termasuk memberikan yurisdiksi pengadilan federal dan memungkinkan peserta rencana dan penerima manfaat mereka dirugikan oleh kesalahan atau tidak kompetennya rencana mensponsori hak untuk mencari restitusi dan pemulihan.

Salah satu aturan dan peraturan melibatkan sesuatu yang dikenal sebagai ikatan ERISA.

Apa itu Obligasi ERISA?

Obligasi ERISA, juga dikenal sebagai ERISA Fidelity Bond atau Fidelity Bond, adalah polis asuransi khusus yang melindungi rencana pensiun yang termasuk dalam Undang-Undang Pengembalian Pendapatan Pensiun Karyawan (ERISA) terhadap kerugian yang diakibatkan penipuan atau ketidakjujuran.

Menurut Departemen Tenaga Kerja, yang merupakan lembaga pemerintah yang bertanggung jawab untuk mengelola ERISA dan memastikan kepatuhan terhadap hukum, definisi penipuan atau ketidakjujuran karena berkaitan dengan obligasi ERISA termasuk "pencurian, pencurian, penggelapan, pemalsuan, penyalahgunaan, abstraksi salah, konversi salah, penyalahgunaan yang disengaja, dan tindakan lainnya ".

Bagaimana Obligasi ERISA Berbeda Dari Jenis Cakupan Asuransi Lainnya?

Obligasi ERISA memiliki persyaratan dan ketentuan yang sangat spesifik yang harus dimasukkan agar sesuai dengan hukum dan peraturan Departemen Tenaga Kerja. Pertama, obligasi ERISA tidak dapat menyertakan ketentuan yang dapat dikurangkan atau ketentuan lain yang akan menghasilkan efek ekonomi yang serupa dengan deductible dalam kontrak asuransi karena semua kerugian yang disebabkan oleh kecurangan atau ketidakjujuran harus ditanggung dari penny pertama. Kedua, obligasi ERISA harus menyebutkan secara eksplisit rencana pensiun yang disponsori perusahaan itu sendiri sebagai penerima manfaat polis asuransi sehingga rencana tersebut, dan oleh karena itu peserta rencana dan penerima manfaat mereka, dapat dipulihkan.

Berapa Banyak Pertanggungan Asuransi Apakah Obligasi ERISA Harus Disertakan?

Dengan asumsi kita membahas rencana pensiun yang disponsori perusahaan tunggal, cakupan obligasi ERISA biasanya ditentukan sebagai berikut:

• Setiap orang yang menangani atau memiliki akses ke dana, termasuk uang tunai dan / atau surat berharga dari rencana pensiun yang disponsori perusahaan, harus ditanggung hingga 10 persen dari jumlah yang dia tangani atau yang dia dapatkan pada tahun sebelumnya .
• Cakupan tidak boleh kurang dari $ 1.000 atau lebih dari $ 500.000 kecuali rencana pensiun yang disponsori perusahaan termasuk surat berharga yang diterbitkan oleh majikan - misalnya, perusahaan seperti Procter & Gamble memegang saham P & G saham biasa dalam rencana - dalam hal ini, maksimum cakupan yang dibutuhkan tidak boleh melebihi $ 1.000.000.

Misalnya, jika Anda menjalankan bisnis yang sukses yang memiliki total aset $ 7.000.000 dalam paket tersebut, rencana tersebut tidak mengandung efek yang dikeluarkan oleh perusahaan, dan ada dua karyawan yang memiliki akses ke uang tersebut, masing-masing dari karyawan tersebut harus dilindungi di bawah obligasi ERISA paket untuk $ 500.000.

Ini adalah kasus karena $ 7.000.000 x 10 persen = $ 700.000 tetapi $ 700.000 melebihi persyaratan obligasi ERISA maksimum yang diijinkan sebesar $ 500.000. Jika, di sisi lain, rencana ini memang termasuk sekuritas yang disponsori perusahaan, masing-masing dari kedua karyawan itu perlu ditutupi $ 700.000 karena $ 700.000 kurang dari batas maksimum $ 1.000.000 yang berlaku untuk rencana yang memiliki jenis investasi tersebut.

Perhatikan bahwa majikan dapat memutuskan untuk membeli jumlah pertanggungan yang lebih besar di bawah obligasi ERISA untuk melindungi peserta rencana dan penerima manfaat mereka meskipun Departemen Tenaga Kerja menunjukkan bahwa ini akan melibatkan keputusan fidusia tentang apakah atau tidak trade-off dari biaya yang lebih tinggi membenarkan keuntungan tambahan.

Siapa yang Membayar Obligasi ERISA?

Karena kenyataan obligasi ERISA mencakup rencana pensiun yang disponsori perusahaan itu sendiri, itu dianggap dapat diterima untuk rencana yang disponsori perusahaan untuk membayar premi obligasi ERISA menggunakan dana rencana.

Siapa yang Harus Ditanggung Oleh Obligasi ERISA?

Departemen Tenaga Kerja menyatakan bahwa "[e] orang yang sangat 'menangani dana atau properti lain' dari rencana tunjangan karyawan diperlukan untuk diikat kecuali ditutup oleh pengecualian di bawah ERISA. ERISA menjadikannya tindakan yang melanggar hukum bagi setiap orang untuk 'menerima , menangani, mengucilkan, atau dengan cara lain mengatur hak asuh atau mengendalikan dana rencana atau properti 'tanpa terikat dengan benar. " [Sumber: Halaman 2 dari Departemen Publikasi Ketenagakerjaan, Melakukannya dengan Benar - Ketahui Tanggung Jawab Fidusia Anda - Lindungi Rencana Manfaat Karyawan Anda dengan Obligasi Fidelitas ERISA ].

Untuk keperluan ERISA, istilah "dana" mencakup berbagai aset; misalnya, Departemen Tenaga Kerja menjadikannya prioritas untuk menunjukkan bahwa "tanah dan bangunan, hipotek, dan sekuritas dalam perusahaan yang dipegang erat" termasuk dalam definisi sehingga Anda tidak hanya berbicara tentang saham yang diperdagangkan secara publik, obligasi , reksa dana , dana yang diperdagangkan di bursa , dll. Istilah "dana" juga mencakup kontribusi pemberi kerja dan karyawan, apakah kontribusi tersebut dalam bentuk uang tunai, cek, atau properti lainnya, karena obligasi ERISA harus ada untuk melindungi mereka aset yang digelapkan atau entah bagaimana salah sasaran sebelum diinvestasikan.

Departemen Tenaga Kerja kemudian melanjutkan dalam publikasi yang sama untuk mengidentifikasi enam tes yang mengindikasikan seseorang sedang "menangani" dana selama tahun sebelumnya. Tes-tes ini adalah:

1. Apakah orang tersebut memiliki kontak fisik dengan uang tunai, cek, atau properti serupa milik rencana pensiun yang disponsori perusahaan?
2. Apakah orang tersebut memiliki wewenang atau kekuasaan untuk mentransfer dana dari rencana pensiun yang disponsori perusahaan kepada dirinya sendiri, atau kepada pihak ketiga?
3. Apakah orang tersebut memiliki otoritas atau kekuasaan untuk merundingkan properti rencana? Departemen Tenaga Kerja memberikan contoh seperti mengambil hipotek atas sepotong real estat, memegang hak atas tanah atau bangunan, atau memiliki sertifikat saham secara fisik.
4. Apakah orang tersebut memiliki otoritas atau otoritas pencairan lain untuk pencairan langsung?
5. Apakah orang tersebut memiliki wewenang untuk menandatangani cek atau instrumen negosiasi lain yang ditarik terhadap dana dalam rencana yang disponsori perusahaan?
6. Apakah orang tersebut memiliki "tanggung jawab atau pengambilan keputusan atas kegiatan yang memerlukan ikatan"?

Inti dari tes ini adalah upaya umum untuk mencari tahu apakah seseorang memiliki kesempatan untuk mencuri secara fisik atau aset yang tidak pantas atau otoritas untuk melakukannya dengan mengubah aturan atau orang yang bertanggung jawab atas aset.

Apa Perbedaan Antara Obligasi ERISA Pihak Pertama dan Obligasi ERISA Pihak Ketiga?

Ikatan ERISA pihak ke-1 adalah obligasi yang disetujui oleh perusahaan untuk rencana pensiunnya sendiri. Obligasi ERISA pihak ketiga adalah yang mencakup penyedia layanan, seperti penasihat investasi terdaftar yang disewa untuk mengelola aset rencana. Dalam hal obligasi ERISA pihak ke-3, penyedia layanan biasanya memberikan kepada perusahaan asuransi daftar semua akun atau rencana yang mencakup ERISA yang dikelolanya. Untuk obligasi ERISA pihak ketiga, jumlah pertanggungan mungkin melebihi batas yang telah didiskusikan sebelumnya karena masing-masing rencana atau akun dihitung sendiri.

Jenis Perusahaan Asuransi Mana yang Diizinkan Mengeluarkan Obligasi ERISA?

Pasar obligasi ERISA sangat diatur. Obligasi ERISA harus dikeluarkan oleh penjamin emisi, seperti perusahaan surety atau reasuransi, yang diidentifikasi dalam publikasi resmi pemerintah yang dikenal sebagai Departemen Daftar Perbendaharaan yang Disetujui, Departemen Circular 570. Departemen Tenaga Kerja mencatat bahwa, dalam situasi tertentu yang biasanya tidak berlaku untuk sebagian besar rencana, obligasi ERISA dapat diperoleh dari pasar asuransi khusus yang dikenal sebagai Underwriters at Lloyds of London.

Ada juga satu tangkapan lain: obligasi ERISA harus dikeluarkan oleh perusahaan asuransi independen dan diperoleh melalui broker asuransi independen. Jika Anda memiliki kepentingan keuangan yang signifikan, Anda tidak dapat membeli obligasi ERISA Anda melalui bisnis itu. Misalnya, jika Anda memiliki bisnis manufaktur tetapi juga memiliki saham besar di agen asuransi lokal, Anda tidak dapat membeli obligasi ERISA untuk bisnis manufaktur Anda melalui agen asuransi Anda sendiri.

Adakah Situasi di mana Orang atau Rencana Dibebaskan Dari Persyaratan untuk Menjaga Cakupan Asuransi ERISA?

Iya nih. Obligasi ERISA tidak diperlukan untuk:

• Organisasi yang termasuk dalam bagian 1 judul ERISA, yang mencakup rencana pensiun gereja, rencana pensiun pemerintah, dan rencana tertentu lainnya. Dalam kasus yang pertama, ini dilakukan sebagai akomodasi untuk organisasi keagamaan untuk mengurangi beban peraturan mereka dan memberi mereka perlakuan khusus karena mereka dipandang, benar atau salah, sebagai organisasi amal.
• Beberapa jenis organisasi yang terlibat dalam industri keuangan dan yang sudah sangat diatur. Menurut Departemen Tenaga Kerja, ini termasuk, "bank tertentu, perusahaan asuransi, dan pialang dan dealer terdaftar".
• Rencana pensiun yang disponsori perusahaan yang "benar-benar tidak didanai"; yaitu, di mana manfaat rencana adalah kewajiban umum dan kewajiban majikan.

Berapa Biaya Obligasi ERISA?

Kabar baiknya adalah obligasi ERISA sangat terjangkau; dengan mudah di antara produk asuransi yang paling murah di pasaran ketika Anda mempertimbangkan jumlah total yang ditanggung. Biasanya, obligasi ERISA akan menelan biaya tidak lebih dari beberapa ratus atau beberapa ribu dolar tergantung pada ukuran keseluruhan dari rencana pensiun yang disponsori perusahaan.

Satu Catatan Akhir Tentang Obligasi ERISA

Obligasi ERISA dimaksudkan untuk melindungi rencana pensiun yang disponsori perusahaan dari salah urus mereka yang menangani dana atau fidusia yang bertanggung jawab atas rencana tersebut. Sebagai produk asuransi, obligasi ERISA secara fundamental berbeda dari apa yang disebut asuransi kewajiban fidusia. Yang terakhir adalah jenis kontrak asuransi khusus yang dapat mencakup salah satu atau kedua fidusia dan / atau rencana terhadap pelanggaran tanggung jawab fidusia.