Kisah Dibalik Kegagalan Bank Terbesar dalam Sejarah
Hampir 60 persen bisnisnya berasal dari perbankan ritel , dan 20 persen berasal dari kartu kredit.
Hanya 14 persen berasal dari pinjaman rumah, tetapi ini cukup untuk menghancurkan sisa bisnisnya. Pada akhir tahun 2008, bankrut.
Mengapa WaMu Gagal
Washington Mutual gagal karena lima alasan. Pertama, ia melakukan banyak bisnis di California. Pasar perumahan di sana lebih buruk daripada di bagian lain negara itu. Pada tahun 2006, nilai rumah di seluruh negeri mulai turun. Itu setelah mencapai puncak 20 persen pertumbuhan tahun ke tahun di tahun 2004.
Pada Desember 2007, nilai rumah rata-rata nasional turun 9,8 persen. Terakhir kali harga rumah jatuh adalah selama Depresi Besar . Secara nasional, ada persediaan perumahan 10 bulan. Di California, ada inventaris tidak terjual senilai 15 bulan. Biasanya, negara memiliki persediaan enam bulan.
Pada akhir 2007, banyak pinjaman lebih dari 100 persen dari nilai rumah. WaMu telah mencoba bersikap konservatif. Ia hanya menulis 20 persen dari hipoteknya dengan rasio pinjaman terhadap nilai lebih dari 80 persen.
Tetapi ketika harga rumah jatuh, itu tidak lagi penting.
Alasan kedua untuk kegagalan WaMu adalah karena ia memperluas cabangnya terlalu cepat. Akibatnya, itu di lokasi miskin di terlalu banyak pasar. Akibatnya, itu membuat terlalu banyak subprime mortgage ke pembeli yang tidak berkualifikasi.
Ketiga adalah keruntuhan pasar sekunder untuk sekuritas berbasis mortgage pada Agustus 2007.
Seperti banyak bank lain, WaMu tidak dapat menjual kembali hipotek ini. Jatuh harga rumah berarti mereka lebih dari rumah berharga. Bank tidak dapat mengumpulkan uang tunai.
Pada Q4 2007, ia merogoh kocek sebesar $ 1,6 miliar. Peraturan bank memaksanya menyisihkan uang tunai untuk mengantisipasi kerugian di masa depan. Akibatnya, WaMu melaporkan kerugian bersih $ 2 miliar untuk kuartal tersebut. Kerugian bersih untuk tahun ini adalah $ 67 miliar. Ini mengerdilkan laba 2006 sebesar $ 3,6 miliar. (Sumber: Laporan Tahunan WaMu 2007)
Keempat adalah kebangkrutan Lehman Brothers pada 15 September 2008. Deposan WaMu panik setelah mendengar ini. Mereka menarik $ 16,7 miliar dari tabungan dan memeriksa rekening mereka selama 10 hari ke depan. Itu 9 persen dari deposito WaMu. Federal Deposit Insurance Corporation mengatakan bank memiliki dana yang tidak cukup untuk melakukan bisnis sehari-hari. Pemerintah mulai mencari pembeli. Untuk lebih lanjut, lihat Timeline Krisis Keuangan 2008 .
Kelima adalah ukuran moderat WaMu. Itu tidak cukup besar untuk menjadi terlalu besar untuk gagal . Akibatnya, Departemen Keuangan AS atau Federal Reserve tidak akan menjaminnya seperti yang dilakukan Bear Stearns atau American International Group .
Siapa yang Mengambil alih Washington Mutual?
Pada 25 September 2008, FDIC mengambil alih bank dan menjualnya ke JPMorganChase seharga $ 1,9 miliar.
Keesokan harinya, Washington Mutual Inc, perusahaan induk bank, menyatakan kebangkrutan. Itu adalah kebangkrutan terbesar kedua dalam sejarah, setelah Lehman Brothers.
Di permukaan, tampaknya JPMorganChase mendapat tawaran bagus. Itu hanya membayar $ 1,9 milyar untuk sekitar $ 300 milyar dalam aset. Tetapi Chase harus menulis $ 31 miliar dalam kredit macet. Itu juga diperlukan untuk meningkatkan $ 8 miliar dalam modal baru untuk menjaga bank berjalan. Tidak ada tawaran bank lain di WaMu. Citigroup, Wells Fargo, dan bahkan Banco Santander Amerika Selatan menyampaikannya.
Tapi Chase menginginkan jaringan WaMu dari 2.239 cabang dan basis deposito yang kuat. Akuisisi ini membuatnya hadir di California dan Florida. Itu bahkan ditawarkan untuk membeli bank pada Maret 2008. Sebaliknya, WaMu memilih investasi $ 7 miliar oleh perusahaan ekuitas swasta TPG,
Siapa yang Mengalami Kerugian?
Pemegang obligasi, pemegang saham dan investor bank membayar kerugian yang paling signifikan.
Pemegang obligasi kehilangan semua $ 30 miliar dalam investasi mereka di WaMu. Sebagian besar pemegang saham kehilangan semua kecuali dua sen per saham.
Yang lain kehilangan segalanya. Misalnya, Texas Pacific Group kehilangan seluruh investasi $ 1,35 miliar. Perusahaan induk WaMu menggugat JPMorgan Chase untuk akses ke $ 4 miliar dalam bentuk deposito. Bank Jerman menggugat WaMu sebesar $ 10 miliar dalam klaim untuk sekuritas hipotek yang sudah tidak berfungsi. Dikatakan bahwa WaMu tahu mereka curang dan harus membelinya kembali. Tidak jelas apakah FDIC atau JPMorgan Chase bertanggung jawab atas banyak klaim ini. TPG kehilangan $ 1,35 miliar investasinya.
(Sumber: (Sumber: "The Inside Story of WaMu - Kegagalan Bank Terbesar dalam Sejarah Amerika," CNBC, 20 Juni 2012. "4 Cara Washington Mutual Still Matters," Forbes, 22 Februari 2012. "WaMu Ditangkap , "The Wall Street Journal, 26 September 2008.)