Rumus dan Perhitungan untuk Menganalisis Neraca

Pelajaran Investasi 3 - Menganalisis Neraca

Anda telah belajar cara menganalisis neraca ! Dalam Bagian 2 pelajaran ini, kita akan bekerja melalui neraca lama dari beberapa perusahaan besar Amerika. Sebelum kita masuk ke itu, mari kita sejenak meninjau beberapa rumus neraca dan rasio yang telah Anda pelajari di sepanjang jalan. Gunakan halaman ini sebagai panduan referensi praktis di masa depan. Anda harus menghafalnya sesegera mungkin; mereka adalah alat yang tak ternilai untuk kotak peralatan investasi Anda, yang akan digunakan selama sisa hidup Anda kapan pun nyaman dan tepat.

Rumus & Perhitungan untuk Neraca

Mari kita memecah setiap rumus neraca, rasio, atau perhitungan ke dalam salah satu dari dua kelompok. Yang pertama mencakup yang menunjukkan kekuatan keuangan dan likuiditas perusahaan, sementara yang kedua memberi kita pandangan sekilas tentang efisiensi perusahaan dalam menggunakan basis asetnya untuk menghasilkan laba. Ingat bahwa banyak dari rasio ini mengharuskan penggunaan laporan laba rugi bersama dengan neraca.

Perhitungan Neraca dan Rasio Grup I:

Tes Kekuatan Keuangan dan Likuiditas Perusahaan:

Modal Kerja: Aktiva Lancar - Kewajiban Lancar
Modal Kerja per Dolar Penjualan: Modal Kerja ÷ Total Penjualan ¹
Current Ratio: Aktiva Lancar ÷ Kewajiban Lancar
Quick / Acid Test / Current Ratio: Aset Current dikurangi inventaris (disebut "Quick Asset)" Kewajiban Lancar
Debt to Equity Ratio : Total Kewajiban ÷ Ekuitas Pemegang Saham

Perhitungan Neraca dan Rasio Grup II:

Tes Efisiensi Perusahaan:

Omset Piutang: Penjualan Kredit Bersih ¹ ÷ Rata-rata Piutang Bersih untuk Periode
Umur Rata-Rata Piutang: Jumlah hari dalam periode ÷ Perputaran Piutang
Perputaran Persediaan: Harga Pokok Penjualan ¹ ÷ Persediaan Rata-rata untuk Periode
Jumlah Hari untuk Inventaris yang Diminta: Jumlah hari dalam Periode ÷ Perputaran Persediaan

^{1.) Ini dapat ditemukan pada laporan laba rugi, bukan neraca.}

Salah satu formula neraca favorit saya, yang saya hampir tidak menyentuh dalam pelajaran ini, melibatkan mengambil laba bersih dari laporan laba rugi dan membandingkannya dengan aset berwujud bersih, terutama selama rentang beberapa tahun yang mencakup setidaknya satu atau lebih resesi, sehingga Anda bisa mendapatkan ide tentang karakteristik ekonomi dari bisnis. Ini tidak akan berhasil dalam beberapa kasus khusus, seperti berinvestasi dalam saham jurusan minyak, karena pendapatannya terkait dengan komoditas atau komoditas yang mendasarinya, seperti gas alam dan minyak mentah, yang cenderung memasuki multi-dekade banteng dan beruang. pasar yang terkait dengan hubungan pasokan / permintaan / ekstraksi / pemurnian yang mendasarinya yang berlaku pada saat itu. Namun demikian, seringkali dapat menjadi cara yang efektif untuk melihat ke realitas ekonomi yang mendasar dari suatu perusahaan dan melihat kaliber dari mesin yang menghasilkan keuntungan bagi pemilik. Setelah Anda memahami bagaimana hasil yang sangat berbeda dapat terjadi antara bisnis yang bagus dan bisnis yang hebat, saya membayangkan itu juga akan menjadi salah satu metrik favorit Anda. Anda mungkin akan mendapati diri Anda menuntut kepemilikan hanya dalam bisnis-bisnis yang menghasilkan banyak sekali arus kas bebas; mampu menenggelamkan Anda dalam dividen yang terus tumbuh atau memperluas nilai buku daripada membutuhkan pengeluaran modal kembali yang sedang berjalan, rendah atau biasa-biasa saja yang tidak pernah cukup untuk membayar seperti yang Anda harapkan atau harapkan.

Langkah terakhir sebelum kita masuk ke neraca sampel adalah melihat hal-hal yang tidak bisa diketahui oleh neraca; keterbatasan dan kekurangan Anda harus berhati-hati untuk tidak mencoba dan mengatasi dengan terlalu banyak fokus pada metrik yang tidak bermakna atau bisa berbahaya, bagi perusahaan operasi itu sendiri.