Dasar-dasar Pasar Bull dan Pasar Bear
Sebagaimana dijelaskan dalam artikel khusus Memahami Bear Markets , Anda menemukan bahwa pasar beruang adalah ketika tingkat keseluruhan saham telah turun secara substansial dengan 20% kerugian menjadi garis tidak resmi yang harus dilalui.
Pasar bull, sebaliknya, terdiri dari harga saham yang meningkat lebih dari 20%. Ketika kita berbicara tentang pasar saham, kita biasanya mengacu pada salah satu indeks utama seperti Dow Jones Industrial Average atau S & P 500.
Sebaliknya, pasar banteng sekuler atau pasar beruang sekuler terdiri dari tren pasar saham jangka panjang yang dapat mencakup beberapa pasar bull / siklus pasar beruang. Di Wall Street, secara umum dipahami bahwa baik pasar banteng sekuler maupun pasar beruang sekuler cenderung berlangsung antara 5 dan 25 tahun dengan panjang rata-rata yang terdiri dari 17 tahun menurut setiap pandangan pada grafik jangka panjang harga saham di dekatnya. Mari kita lihat masing-masing secara individual:
- Pasar Sekuler Sekuler - Di pasar-pasar bull sekuler, saham cenderung naik lebih banyak daripada jatuh karena kemunduran yang lebih dari dikompensasi oleh kenaikan harga saham berikutnya. Pasar bull sekuler yang paling baru dan terkenal terdiri dari periode antara 1983 dan 2000 ketika Amerika Serikat memasuki ekspansi ekonomi terbesar dalam sejarah manusia setelah Ketua Federal Reserve Paul Volker mengambil metafora 2x4 ke belakang inflasi , yang memungkinkan negara untuk melarikan diri. dari malaise yang disebabkan oleh inflasi pada tahun 1970-an. Meskipun pasti ada pasar beruang yang terkandung dalam periode tersebut, seperti jatuhnya Black Monday pada Oktober 1987 ketika saham mengalami penurunan satu hari terbesar dalam sejarah dan dot-com bust tahun 2000, tren keseluruhan adalah sedemikian rupa sehingga investor yang membeli dan kepemilikan saham akan menghasilkan banyak uang, secara drastis meningkatkan daya belinya yang sesungguhnya, sehingga memungkinkan kehidupan yang lebih baik. Pikirkan pasar bull sekuler sebagai dua langkah-maju-satu-langkah-belakang dalam itu, meskipun ada kemunduran selama pasar banteng sekuler, Anda selalu maju ke depan.
- Pasar Beruang Sekuler - Di pasar-pasar beruang sekuler, di sisi lain, tren keseluruhan adalah salah satu dari perusakan kekayaan karena daya beli riil dari saham menurun lebih dari yang mereka hasilkan. Pasar beruang sekuler terakhir adalah 1966 hingga 1982. Meskipun harga saham berfluktuasi liar, mereka mengakhiri periode sekitar kembali di mana mereka mulai. Kerusakan datang dari inflasi, yang menyebabkan nilai investasi menurun drastis dalam hal daya beli. Artinya, Anda lebih baik dalam beberapa kasus membeli barang nyata seperti real estat atau logam. Memang, Warren Buffett pernah mengeluh dalam surat kepada pemegang saham bahwa dalam periode sepuluh tahun selama pasar beruang sekuler ini, semua pekerjaan tim manajemen yang membangun Berkshire telah memungkinkan setiap saham hanya mempertahankan daya beli satu ons emas . Namun demikian, pasar beruang sekuler dapat mewakili peluang besar karena Anda sering dapat memperoleh bisnis dan saham lebih sedikit daripada yang akan berharga di masa yang lebih baik. Investasi $ 10 juta Buffett di The Washington Post berada pada kerugian 50% selama tiga tahun selama periode ini meskipun perkiraannya bahwa ia hanya membayar $ 0,25 pada $ 1,00 untuk nilai nyata atau intrinsik perusahaan. Hari ini, saham yang sama bernilai utara $ 2 miliar - kenaikan 2.000%.
Jangan Get Hung Up pada Pasar Bull Sekuler atau Pasar Beruang Sekuler Ketika Membuat Keputusan Investasi
Ini adalah kesalahan besar untuk terpaku pada pasar banteng sekuler atau pasar beruang sekuler karena Anda tidak dapat mengendalikan ketika Anda lahir atau ke dalam jenis pasar apa yang Anda temukan selama masa produktif utama dalam karier Anda. Kembali ke contoh sebelumnya, pria seperti Warren Buffett dan Charlie Munger membuat semua keberuntungan awal mereka selama pasar beruang sekuler membuktikan bahwa jika Anda melakukan hal-hal cerdas, fokus pada mendapatkan nilai untuk uang Anda, terus-menerus mendidik diri sendiri, dan hindari penghapusan risiko, Anda memiliki peluang yang sangat bagus untuk meningkatkan standar hidup dan gaya hidup keluarga Anda. Jangan menjadi korban pasar. Selalu ada hal-hal cerdas yang harus dilakukan.