Haruskah Anda Berinvestasi dalam IPO Internasional?
Dalam artikel ini, kita akan melihat IPO internasional, cara menemukannya, dan cara berinvestasi di dalamnya, serta beberapa pertimbangan penting bagi investor.
Apa itu IPO?
Penawaran umum perdana - juga dikenal sebagai IPO - terjadi ketika perusahaan menjual saham kepada publik untuk pertama kalinya. Dengan kata lain, proses tersebut mengubah perusahaan yang dimiliki perusahaan menjadi perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Perusahaan mengejar IPO untuk meningkatkan modal, melunasi investor yang ada, dan membuat akses ke modal lebih mudah di masa depan. Setelah IPO, perdagangan saham bebas di pasar terbuka antara investor dengan harga yang menentukan nilai perusahaan.
IPO yang paling terkenal adalah perusahaan teknologi yang berbasis di AS, seperti Google, Facebook, dan Snap, tetapi ada semua jenis perusahaan yang menjalani IPO di seluruh dunia. Sebagai contoh, perusahaan bioteknologi sering membutuhkan modal yang signifikan untuk membawa produk baru ke pasar, yang menjadikan IPO sebagai prospek yang menarik bagi mereka.
Sebaliknya, banyak perusahaan teknologi menjalani IPO untuk membayar investor yang ada dalam bisnis swasta, seperti perusahaan modal ventura.
Perusahaan yang menjalani IPO sering diminta untuk mengajukan prospektus , yang merinci operasi perusahaan dan sejarah keuangan terbaru. Dokumen-dokumen ini panjang di alam, tetapi diperlukan bacaan untuk calon investor.
Di AS, dokumen-dokumen ini diajukan dengan Securities & Exchange Commission AS (SEC) di bawah Formulir S-1 atau - dalam bentuk diubah - dalam S-1 / A pengajuan, tetapi mereka mungkin muncul dengan nama yang berbeda di berbagai negara.
Berinvestasi dalam IPO Internasional
IPO internasional dapat ditemukan di banyak tempat berbeda, mulai dari media berita tradisional (untuk isu-isu populer) hingga situs web khusus IPO untuk daftar lengkap.
NASDAQ menyediakan daftar paling populer dari penawaran umum perdana, yang mencakup banyak IPO internasional, serta metrik kinerja IPO. Demikian pula, perusahaan seperti Reuters memberikan berita khusus IPO yang mencakup semua negara di seluruh dunia. Investor internasional mungkin ingin mengawasi outlet berita ini sebagai sumber potensial untuk IPO internasional baru sebelum menyelam lebih dalam ke setiap perusahaan sebelum membuat keputusan investasi.
Investor bersedia untuk berinvestasi setelah penawaran terjadi mungkin juga melihat dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksadana yang difokuskan pada IPO internasional. Dana ini diperlukan untuk melaporkan kepemilikan mereka setiap tiga bulan - termasuk setiap tambahan baru - yang menjadikannya sumber yang baik untuk daftar IPO besar dan populer yang terjadi di seluruh dunia.
Investor mungkin memerlukan akun pialang internasional untuk berinvestasi di beberapa IPO asing tergantung di mana mereka terdaftar.
Banyak broker besar, seperti TradeStation dan InternationalBrokers, menawarkan akses ke ratusan pasar yang berbeda. Dalam kasus lain, sekuritas mungkin terdaftar di Amerika Serikat atau menggunakan American Depositary Receipts (ADR), yang memungkinkan investor untuk menggunakan akun broker AS.
Dana IPO Internasional
Cara termudah untuk berinvestasi dalam IPO internasional adalah melalui ETF dan reksa dana , yang menyediakan akses ke ratusan perusahaan dalam satu keamanan tunggal.
The Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) adalah opsi yang paling populer bagi investor yang mencari eksposur ke perusahaan-perusahaan baru di luar AS sebelum penyertaannya dalam portofolio ekuitas inti. Dengan menggunakan Indeks IPO Renaissance Internasional sebagai indeks yang mendasarinya, dana tersebut termasuk perusahaan baru yang secara ekonomi paling signifikan.
IPO yang cukup besar ditambahkan secara cepat dan sisanya ditambahkan selama tinjauan triwulanan. Perusahaan yang telah menjadi publik selama dua tahun dihapus pada tinjauan kuartalan berikutnya.
Pada Mei 2017, dana tersebut memiliki rasio biaya 0,8 persen dan yield distribusi 1,45 persen dengan paparan sekitar 58 persen ke Eropa, paparan 38 persen ke Asia-Pasifik, dan 4,3 persen eksposur ke Amerika. Persentase terbesar aset terkonsentrasi di Inggris (19 persen), China (19 persen), dan Jepang (14 persen), sedangkan kepemilikan terbesar termasuk perusahaan seperti WorldPay (6 persen), Japan Post Holdings (4,6 persen), dan Auto Trader Group (4 persen). Dalam hal kinerja, dana tersebut mengungguli Indeks MSCI ACWI ex-US selama Q1'17 tetapi telah berkinerja buruk sejak awal.
Pilihan populer lainnya adalah ETO International Trust Pertama (NYSE: FPXI), yang merupakan portofolio kapitalisasi pasar yang mengukur kinerja 50 perusahaan non-AS teratas, termasuk perusahaan yang berdomisili di pasar negara berkembang, peringkat triwulanan menggunakan IPOX Global Indeks Komposit. Dana tersebut memiliki rasio biaya yang sedikit lebih rendah dari 0,7 persen, tetapi juga kurang berkinerja baik dalam indeks patokannya.
Pertimbangan Penting
Investor internasional harus mengingat bahwa IPO dan IPO internasional membawa banyak risiko unik, yang harus dipertimbangkan dengan saksama sebelum berinvestasi, termasuk:
- Kurangnya Informasi: Perusahaan publik baru tidak memiliki rekam jejak yang panjang dan seringkali merupakan perusahaan yang relatif baru dibandingkan dengan saham blue chip. Ini berarti bahwa investor memiliki lebih sedikit informasi dari yang menjadi dasar keputusan investasi.
- Risiko Internasional: Perusahaan internasional mungkin memiliki risiko yang secara inheren lebih tinggi daripada perusahaan domestik karena mereka melibatkan risiko politik tambahan dan risiko mata uang , serta potensi kekhawatiran perpajakan untuk dividen dan pendapatan lainnya.
- Kurang Diversifikasi: Banyak ETF IPO internasional dan reksadana terkonsentrasi di negara-negara, industri, atau perusahaan tertentu tergantung pada cara mereka dibangun, yang berarti bahwa mereka dapat menawarkan diversifikasi terbatas.
- Pengeluaran Tinggi: ETF IPO Internasional sering memiliki rasio pengeluaran lebih tinggi daripada dana indeks tradisional karena sifat aktif dari mengidentifikasi penawaran umum perdana dan menjaga portofolio diseimbangkan kembali secara teratur.
Garis bawah
Penawaran umum perdana - atau IPO - cenderung menghasilkan banyak kegembiraan di kalangan investor. Sementara sebagian besar investor fokus pada IPO domestik, ada banyak IPO internasional yang mungkin ingin dipertimbangkan investor. Investor memiliki banyak pilihan berbeda untuk mencari dan berinvestasi dalam IPO ini, tetapi penting untuk mempertimbangkan faktor-faktor risiko yang terlibat sebelumnya.