Berikut ini dua mutiara kebijaksanaan lain dari Peter Lynch yang akan membantu Anda memilih saham ritel yang bagus .
"Perusahaan Besar Memiliki Pergerakan Kecil; Perusahaan Kecil Memiliki Gerakan Besar."
Setiap saham yang Anda miliki mewakili bagian kepemilikan dalam bisnis nyata. Pasar telah menganggap apa yang layak dimiliki perusahaan melalui harga sahamnya saat ini. Karena itu, jika Anda mengharapkan perusahaan untuk meningkatkan nilai salah satu dari tiga hal harus terjadi.
- Perusahaan itu berkembang. Untuk pengecer, ini sebaiknya dilakukan melalui penjualan organik dan pertumbuhan toko.
- Kinerja perusahaan (pendapatan, penjualan, margin keuntungan, dll.) Meningkat.
- Pasar telah sangat meremehkan stok, atau kualitasnya tidak sepenuhnya dihargai.
Besar, kecil, pengecer sering sesuai dengan dua kategori ini. Jika mereka dapat tumbuh secara organik dan pelanggan menyukainya, mereka akan berkembang selama bertahun-tahun. Mereka juga tidak banyak diikuti oleh analis, sehingga kemungkinan mereka kurang dihargai sangat tinggi.
Investor institusional sering menghindari topi kecil selama bertahun-tahun, karena mereka tidak dapat membeli saham yang cukup untuk mempengaruhi laba mereka. Ketika akhirnya mereka mulai melahap jumlah saham yang relatif kecil, harga peritel topi kecil bisa naik tiba-tiba.
Saya tidak mengatakan Anda tidak harus membeli pengecer besar-topi; Saya hanya mengatakan Anda harus memiliki harapan yang berbeda untuk mereka.
Ambil Home Depot misalnya. Ini adalah perusahaan yang luar biasa, tetapi dengan lebih dari 2.000 toko hari-harinya pertumbuhan yang cepat cenderung berakhir. Yang akan baik-baik saja tetapi saat ini memiliki harga terhadap pendapatan (P / E) 22, yang berarti harganya untuk pertumbuhan.
Dengan kata lain, jika Home Depot memiliki lebih banyak ruang untuk tumbuh atau penilaian yang lebih masuk akal, itu bisa menjadi investasi yang bagus. Namun, dihargai tinggi dengan peluang pertumbuhan terbatas adalah kombinasi yang buruk. Anda harus tahu apa kategori saham Anda jatuh ke dalam (memainkan nilai, pembayar dividen , penumbuh cepat, dll) sehingga Anda dapat mengetahui apa yang diharapkan dari mereka, dan sehingga Anda tahu kapan penilaian mereka "terlalu kaya."
"Jika Aku Bisa Menghindari Stok Tunggal, Itu Akan Menjadi Saham Terpanas di Industri Terpanas."
Stok panas, di industri panas, sering terlalu panas untuk ditangani. Menilai saham seperti Amazon.com hampir tidak mungkin. Karena setiap orang harus memilikinya, kesempurnaan dihargai ke penilaian saat ini. Setiap miscue bisa mengirim saham jatuh. Sebagian alasan saham belum jatuh, adalah karena bulls memprediksi hal-hal hebat dari produk dan layanan baru (cloud, streaming, dll.) Yang tidak menghasilkan banyak keuntungan hari ini. Ini tidak biasa; industri yang panas selalu berubah.
Amazon.com mungkin akan terus melambung tinggi, tetapi menganalisis di mana akan di masa mendatang membutuhkan lompatan iman.
Jika Anda merasa tidak nyaman melakukan lompatan itu, Anda dapat memilih saham dengan karakteristik "Lynch disetujui" ini.
- Ini dalam industri yang membosankan, dapat diprediksi, yang tidak akan berubah atau menarik dalam kompetisi gila.
- Ini adalah penghasilan yang tumbuh pada tingkat yang berkelanjutan (15-25%).
- Ini memiliki pelanggan ceruk dan senang.
- Itu diluar radar. Anda tidak akan mendengar banyak analis membual tentang merekomendasikannya, dan tidak seorang pun di pesta koktail akan memberi tahu Anda bahwa itu adalah pilihan stok panas mereka.
Contoh bagus dari jenis persediaan ini adalah Suku Cadang Otomatis Lanjut. Ini memiliki ceruk, penghasilan tetap, dan model bisnis yang sederhana dan dapat diprediksi. Meskipun tidak ada yang mengharapkan kehebatan dari saham ini, pendapatannya naik sekitar 20% per tahun selama lima tahun.
Penghasilan stabil, mengarah pada hasil yang luar biasa; stok naik lebih dari 200% dalam lima tahun (vs. 78% untuk S & P 500 ).
Pada titik tertentu, Advance dapat mencapai titik jenuh pasar seperti Home Depot yang disebutkan sebelumnya. Akhirnya kedua saham P / E akan meluncur dan mereka akan berada di radar saya sebagai nilai bermain. Setiap pengecer berada pada titik yang berbeda dalam siklus pertumbuhannya, dan masing-masing dapat menjadi investasi yang bagus dengan harga yang tepat.
Pemenang terbaik akan menjadi Suku Cadang Otomatis Lanjut. Untungnya, jika Anda mengingat aturan ini, Anda dapat menemukannya. Muka terbang di bawah radar Wall Streets selama bertahun-tahun. Sepanjang jalan, selalu ada ruang untuk tumbuh, penghasilan tetap, dan ceruk besar. Sudah dalam industri pertumbuhan licik, Amerika mengemudi mobil yang lebih tua dan memperbaikinya, dan telah mendominasi industri itu. Yang paling penting, industrinya tidak pernah berada di bawah headwinds atau perubahan signifikan, sehingga laba lebih mudah diprediksi.
Belajar dari sang Legenda
Meskipun Anda tidak bisa berharap untuk menandingi penampilan Peter Lynch, ia mengumpulkan 29.2% pengembalian tahunan selama 13 tahun, Anda dapat belajar dari strateginya. Kebijaksanaan di balik kutipan ini dapat membantu Anda memilih saham ritel yang bagus untuk tahun-tahun mendatang.
Pengungkapan: Saya tidak memiliki salah satu saham yang disebutkan dalam artikel ini dan tidak memiliki rencana untuk membeli saham dalam 72 jam ke depan. Jangan pernah membeli salah satu dari stok yang disebutkan di sini (atau di mana pun) tanpa melakukan penelitian Anda sendiri.