Empat Cara Sarbanes-Oxley Act of 2002 Stops Corporate Fraud
Undang-undang ini dinamai setelah sponsornya, Senator Paul Sarbanes, D-Md., Dan Anggota Kongres Michael Oxley, R-Ohio.
Ini juga disebut Sarbox atau SOX. Ini menjadi undang-undang pada 30 Juli 2002. Komisi Sekuritas dan Bursa memberlakukannya.
Banyak yang mengira Sarbanes-Oxley terlalu menghukum dan mahal untuk diberlakukan. Mereka khawatir itu akan membuat Amerika Serikat menjadi tempat yang kurang menarik untuk berbisnis. Dalam retrospeksi, sudah jelas bahwa Sarbanes-Oxley berada di jalur yang benar. Deregulasi dalam industri perbankan berkontribusi pada krisis keuangan tahun 2008 dan Resesi Hebat .
Bagian 404 dan Sertifikasi
Bagian 404 mengharuskan eksekutif perusahaan untuk memastikan keakuratan laporan keuangan secara pribadi. Jika SEC menemukan pelanggaran, CEO bisa menghadapi 20 tahun penjara. SEC menggunakan Section 404 untuk mengajukan lebih dari 200 kasus perdata. Tetapi hanya beberapa CEO yang menghadapi tuntutan pidana.
Bagian 404 membuat manajer mempertahankan "struktur pengendalian internal yang memadai dan prosedur untuk pelaporan keuangan." Auditor perusahaan harus "membuktikan" kendali ini dan mengungkapkan "kelemahan material." (Sumber: "Sarbanes-Oxley," The Economist, 26 Juli 2007.)
Persyaratan
SOX menciptakan pengawas auditor baru, Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan Publik. Ini menetapkan standar untuk laporan audit. Ini mengharuskan semua auditor perusahaan publik untuk mendaftar dengan mereka. PCAOB memeriksa, menginvestigasi, dan memberlakukan kepatuhan terhadap perusahaan-perusahaan ini. Ini melarang firma akuntansi dari melakukan konsultasi bisnis dengan perusahaan yang mereka audit.
Mereka masih bisa bertindak sebagai konsultan pajak. Tetapi mitra audit utama harus merotasi akun setelah lima tahun. (Sumber: "Analisis: Satu Dekade Aktif, Apakah Sarbanes-Oxley Bekerja ?," Kevin Drawbaugh dan Dena Urbin, Reuters, 29 Juli 2012.)
Tapi SOX belum meningkatkan persaingan di industri audit akuntansi oligarkis . Ini masih didominasi oleh apa yang disebut perusahaan Big Four. Mereka adalah Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG, dan Deloitte.
Kontrol Internal
Perusahaan publik harus menyewa auditor independen untuk meninjau praktik akuntansi mereka. Ini menunda aturan ini untuk perusahaan- perusahaan kecil, yang memiliki kapitalisasi pasar kurang dari $ 75 juta. Sebagian besar atau 83 persen dari perusahaan besar setuju bahwa SOX meningkatkan kepercayaan investor. Sepertiga mengatakan itu mengurangi penipuan. (Sumber: "Manfaat-Biaya Sarbanes-Oxley," Julianna Hanna, Forbes, 10 Maret 2014.)
Whistleblower
SOX melindungi karyawan yang melaporkan penipuan dan bersaksi di pengadilan terhadap majikan mereka. Perusahaan tidak diperbolehkan mengubah syarat dan ketentuan kerja mereka. Mereka tidak dapat menegur, memecat, atau mem-blacklist karyawan. SOX juga melindungi kontraktor. Pelapor dapat melaporkan setiap pembalasan perusahaan kepada SEC. (Sumber: National Whistleblower Centre.)
Efek pada Ekonomi AS
Perusahaan swasta juga harus mengadopsi tata kelola tipe SOX dan struktur pengendalian internal. Jika tidak, mereka menghadapi kesulitan yang meningkat. Mereka akan kesulitan meningkatkan modal. Mereka juga akan menghadapi premi asuransi yang lebih tinggi dan kewajiban sipil yang lebih besar. Ini akan menciptakan hilangnya status di antara pelanggan potensial, investor, dan donor.
SOX meningkatkan biaya audit. Ini adalah beban yang lebih besar bagi perusahaan kecil daripada perusahaan besar. Mungkin telah meyakinkan beberapa bisnis untuk menggunakan pendanaan ekuitas swasta daripada menggunakan pasar saham . (Sumber: "Apakah Manfaat Lebih Besar daripada Biaya untuk Sarbanes-Oxley?," RAND Corporation.)
Mengapa Kongres Lolos Sarbanes-Oxley
Securities Act of 1933 mengatur sekuritas hingga 2002. Diperlukan perusahaan untuk menerbitkan prospektus tentang saham yang diperdagangkan secara publik yang diterbitkannya.
Korporasi dan bank investasinya bertanggung jawab secara hukum untuk mengatakan yang sebenarnya. Itu termasuk laporan keuangan yang diaudit.
Meskipun perusahaan bertanggung jawab secara hukum, para CEO tidak. Oleh karena itu, sulit untuk mengadili mereka. Imbalan dari "memasak buku-buku" jauh lebih besar daripada risiko bagi setiap individu.
SOX membahas skandal perusahaan di Enron, WorldCom, dan Arthur Anderson. Ini melarang auditor dari melakukan pekerjaan konsultasi untuk klien audit mereka. Itu mencegah konflik kepentingan yang menyebabkan penipuan Enron. Kongres menanggapi kejatuhan Enron media, pasar saham yang tertinggal dan reelections yang menjulang.