Aturan 4% dalam Pensiun
Aturan pensiun 4% mengacu pada tingkat penarikan Anda: jumlah tahunan dari nilai portofolio awal Anda yang mungkin Anda tarik dari portofolio saham dan obligasi di masa pensiun.
Misalnya, jika Anda memiliki $ 100.000 ketika Anda pensiun, aturan 4% akan mengatakan bahwa Anda dapat menarik sekitar 4% dari jumlah itu, atau $ 4.000, tahun pertama pensiun, dan meningkatkan jumlah itu dengan inflasi, dan probabilitasnya cukup besar. tinggi (95%) bahwa uang akan bertahan setidaknya selama 30 tahun, dengan asumsi alokasi portofolio Anda adalah 50% saham / 50% obligasi.
Sejarah Aturan 4%
Aturan 4% mulai beredar setelah kertas 1998 yang disebut sebagai Studi Trinitas. Nama sebenarnya dari kertas adalah Tabungan Pensiun: Memilih Tingkat Penarikan yang Berkelanjutan.
Meskipun aturan 4% telah dikutip sebagai "tingkat penarikan yang aman" untuk digunakan dalam masa pensiun, di mana pun di koran itu tidak merujuk dengan cara ini.
- Beberapa kesimpulan dari paper ini yang saya temukan menarik adalah:
- "Kebanyakan pensiunan kemungkinan akan mendapat manfaat dari mengalokasikan setidaknya 50% ke saham biasa."
- "Pensiunan yang menuntut penarikan yang disesuaikan dengan CPI selama masa pensiun mereka harus menerima tingkat penarikan yang jauh berkurang dari portofolio awal."
- "Untuk portofolio yang didominasi saham, tingkat penarikan 3% dan 4% mewakili perilaku yang sangat konservatif."
Pembaruan pada Aturan 4%
Penulis dari Trinity Study menerbitkan penelitian yang diperbarui dalam Journal Of Financial Planning pada tahun 2011. Anda dapat menemukannya di: Portfolio Success Rates: Where to Draw the Line.
Kesimpulannya tidak berarti berubah. Di dalamnya mereka berkata,
“Data sampel menunjukkan bahwa klien yang berencana membuat penyesuaian inflasi tahunan untuk penarikan juga harus merencanakan penurunan suku bunga penarikan awal dalam kisaran 4 persen hingga 5 persen, sekali lagi, dari portofolio 50 persen atau lebih saham umum perusahaan besar, untuk mengakomodasi peningkatan penarikan di masa mendatang. ”
Wade Pfau, seorang akademisi dengan spesialisasi dalam pendapatan pensiun, mengomentari studi ini dalam Blog Pensiunan Penari di Trinity Study Updates.
- Beberapa poin yang dibuat Wade adalah:
- "Studi Trinity tidak memasukkan biaya reksa dana."
- “Aturan 4% tidak bertahan hampir di sebagian besar negara maju lainnya seperti di AS”
- ”Penelitian Trinity mempertimbangkan masa pensiun hingga 30 tahun. Harap diingat bahwa untuk pasangan suami-istri yang pensiun pada usia 65 tahun, ada peluang bagus untuk setidaknya satu dari pasangan hidup lebih dari 30 tahun. ”
Apa yang Saya Pikirkan tentang Aturan 4%?
Aturan 4% dalam masa pensiun tidak boleh disebut sebagai aturan. Saya pernah mendengar seorang jurnalis menyebut hal-hal ini sebagai "aturan bodoh" daripada "aturan praktis".
Saya pikir ini "aturan" harus disebut sebagai pedoman umum. Jika Anda ingin gambaran umum tentang berapa banyak pendapatan pensiun yang dapat ditabung oleh tabungan Anda, aturan 4% memberi tahu Anda bahwa tergantung pada keinginan Anda untuk mendapatkan penghasilan pensiun Anda mengikuti inflasi, Anda mungkin dapat menarik sekitar $ 4.000 - $ 5.000 per tahun untuk setiap $ 100.000 Anda telah berinvestasi, dengan asumsi Anda mengikuti campuran portofolio khusus dengan sekitar 50% dari portofolio Anda dalam saham (ketika saya mengatakan saham yang saya maksud portofolio portofolio saham indeks yang terdiversifikasi secara luas).
Hal lain yang perlu diingat; menggunakan aturan ini tidak memperhitungkan pajak. Jika Anda menarik $ 4,000 dari IRA, Anda akan membayar pajak federal dan negara bagian sebesar itu, sehingga penarikan $ 4000 Anda hanya dapat menghasilkan $ 3.000 dari dana yang tersedia untuk dibelanjakan.
Haruskah Anda Menggunakan Aturan 4%?
Meskipun aturan pensiun 4% dapat memberikan pedoman umum, saya tidak berpikir siapa pun harus menggunakannya untuk benar-benar memutuskan berapa banyak untuk menarik setiap tahun di masa pensiun.
Faktanya, selama saya berlatih (sejak 1995 - sebelum Studi Trinitas asli diterbitkan) saya belum melihat rencana pendapatan pensiun di mana kami melakukan penarikan berdasarkan 4% dari nilai portofolio.
Sebaliknya, setiap pensiunan yang akan datang memiliki rencana mereka sendiri berdasarkan sumber pendapatan yang diharapkan lainnya, jenis investasi yang digunakan, umur panjang yang diharapkan, tarif pajak yang diharapkan setiap tahun, dan berbagai faktor lainnya.
Ketika Anda membangun rencana pendapatan pensiun yang cerdas, itu dapat menyebabkan penarikan lebih banyak dalam beberapa tahun, dan kurang pada yang lain.
Alasan lain aturan 4% menjadi diperdebatkan adalah bahwa begitu Anda mencapai usia 70 ½ Anda diminta untuk mengambil penarikan dari IRA Anda dan setiap tahun Anda bertambah tua, Anda harus menarik jumlah yang lebih tinggi. Memang, Anda tidak perlu menghabiskannya - tetapi Anda harus menariknya dari IRA, yang berarti membayar pajak. Distribusi minimum yang diperlukan ini ditentukan oleh rumus dan rumus akan mengharuskan Anda untuk mengambil lebih dari 4% dari nilai akun Anda yang tersisa saat usia bertambah.
Apakah Aturan 4% Masih Bekerja sebagai Pedoman?
Dalam sebuah makalah 2013, The 4 Persen Rule Tidak Aman dalam penulis Dunia Produksi Rendah Michael Finke, Wade Pfau, dan David Blanchett menyatakan bahwa,
- "Keberhasilan aturan 4% di AS mungkin merupakan anomali historis, dan klien mungkin ingin mempertimbangkan strategi pendapatan pensiun mereka lebih luas daripada hanya mengandalkan penarikan sistematis dari portofolio yang mudah menguap."
- "Aturan 4% tidak dapat diperlakukan sebagai tingkat penarikan awal yang aman di lingkungan tingkat bunga rendah saat ini."
Makalah ini menunjukkan bahwa harapan mungkin perlu direvisi karena penelitian sebelumnya didasarkan pada data historis di mana imbal hasil obligasi dan hasil dividen pada saham jauh lebih tinggi dari apa yang kita lihat hari ini.
Sebuah artikel non-akademik yang menjelaskan hal ini dapat ditemukan di Dengan imbal hasil obligasi yang rendah, aturan 'pensiunan 4 persen' tidak selalu berlaku.