Stock dan margin berjangka panggilan, dan mengapa mereka harus dihindari
Semua pasar perdagangan harian memiliki persyaratan margin yang menetapkan jumlah minimum uang tunai atau ekuitas yang perlu dipertahankan dalam akun perdagangan untuk memperdagangkan pasar itu. Persyaratan margin minimum ditetapkan oleh bursa atau badan pengatur, tetapi broker mungkin memiliki persyaratan margin melebihi dan di atas minimum yang disyaratkan.
Apa itu Panggilan Margin Berjangka?
Margin call adalah ketika pialang perdagangan hari Anda menghubungi Anda untuk memberitahu Anda bahwa saldo akun perdagangan Anda telah turun di bawah persyaratan margin untuk salah satu perdagangan aktif Anda.
Ada tiga jenis margin, hanya satu yang relevan dengan pedagang hari.
Margin awal dan pemeliharaan relevan untuk pedagang yang memegang posisi berjangka semalam. Untuk memegang posisi semalam, Anda harus memiliki cukup modal di akun Anda untuk menutupi margin awal untuk memasuki posisi. Margin awal bervariasi dengan kontrak futures yang diperdagangkan. Margin pemeliharaan adalah saldo minimum yang harus dimiliki trader dalam akun untuk menjaga posisi tetap terbuka. Jika akun kehilangan uang dan saldo turun di bawah tingkat margin pemeliharaan (juga bervariasi berdasarkan kontrak), maka pedagang akan menerima panggilan margin.
Margin call adalah ketika broker meminta trader untuk menyetorkan modal yang cukup untuk membawa saldo akun ke persyaratan margin pemeliharaan yang diperlukan untuk posisi yang dipegang.
Pedagang hari tidak khawatir tentang margin awal atau pemeliharaan, karena ada persyaratan margin khusus untuk pedagang harian: margin intraday.
Margin intraday biasanya jauh lebih kecil dari margin awal dan pemeliharaan, karena hanya berlaku untuk posisi yang tidak akan ditahan dalam semalam (perdagangan jangka sangat pendek).
Sebagai contoh, NinjaTrader memiliki margin awal $ 4620, margin pemeliharaan $ 4200 dan margin intraday sebesar $ 500 untuk perdagangan E-mini S & P 500 futures (ES) .
Selama pedagang harian memiliki lebih dari $ 500 di akun mereka, mereka dapat hari perdagangan kontrak berjangka ini. Jika saldo mereka turun di bawah $ 500 - bahkan karena perdagangan langsung yang kehilangan uang - maka trader berada dalam skenario margin call.
Apa itu Margin Market Market Call?
Jika Anda memperdagangkan saham dengan leverage (pinjaman uang), Anda dapat menghadapi skenario margin call. Di AS, broker Anda dapat memberi Anda leverage hingga 2: 1 pada posisi overnight, dan leverage 4: 1 pada posisi perdagangan harian. Ini dapat bervariasi menurut harga saham, dan oleh broker.
Ketika memegang posisi semalam, Anda harus mempertahankan saldo ekuitas yang lebih besar dari 25% dari nilai sekuritas Anda. Ekuitas adalah nilai sekuritas Anda dikurangi jumlah yang dipinjam untuk membiayai pembelian saham. Kebanyakan pialang saham sebenarnya membutuhkan margin pemeliharaan lebih dari 25%; biasanya 30% hingga 40%, dan lebih tinggi pada saham penny.
Pedagang harian harus mempertahankan saldo ekuitas minimal $ 25.000 di akun mereka setiap saat. Jika saldo ekuitas mereka (nilai keamanan dikurangi dana pinjaman) turun di bawah $ 25.000, mereka tidak bisa berdagang hari ini.
Implementasi Panggilan Margin
Margin panggilan awalnya mendapat nama mereka karena broker akan memanggil pedagang di telepon.
Kebanyakan broker perdagangan hari tidak lagi membuat panggilan telepon margin. Alih-alih menghubungi pedagang untuk memberitahu mereka tentang margin call, banyak broker akan secara otomatis keluar dari perdagangan yang mengganggu dalam upaya untuk mengurangi kerugian dan kemungkinan bahwa pedagang kehilangan lebih banyak daripada yang mereka miliki di akun. Periksa dengan broker Anda untuk melihat apakah Anda akan menerima panggilan marjin (atau peringatan), atau jika posisi ditutup secara otomatis jika Anda gagal memenuhi persyaratan margin untuk posisi Anda.
Margin Call Harus Dihindari
Pedagang profesional tidak boleh mengalami panggilan margin. Margin call hanya diterima ketika perdagangan telah kehilangan banyak uang sehingga pertukaran atau broker menginginkan lebih banyak uang sebagai agunan untuk memungkinkan perdagangan berlanjut. Seorang pedagang profesional harus mengelola perdagangan mereka dengan cukup baik sehingga mereka tidak pernah membiarkan perdagangan menjadi pecundang ini.
Margin call paling sering dialami oleh investor yang membeli dan menahan amatir, karena begitu mereka memasuki perdagangan mereka (biasanya dengan membeli saham), mereka akan memegang perdagangan tidak peduli apa yang dilakukan pasar ... bahkan jika turun seperti batu. Investor amatir biasanya menyetorkan dana untuk memenuhi margin call dan mempertahankan posisi kehilangan mereka. Pedagang profesional melikuidasi kerugian dan jarang memenuhi margin call pada posisi yang belum bergerak seperti yang diharapkan (dan sebenarnya telah berlawanan arah).