15/50 Stock Rule Membantu Investor Menyerang Keseimbangan Antara Risiko dan Hadiah
Apa cara terbaik bagi investor rata-rata untuk menyeimbangkan risiko versus imbalan potensial?
Selama bertahun-tahun, penasihat keuangan menjawab, "Memiliki Umur Anda dalam Obligasi."
Own Your Age in Bonds (OYAIB) mengatakan bahwa persentase obligasi dalam portofolio Anda harus sama dengan usia Anda. Jika Anda 25, hanya 25 persen dari uang Anda harus dalam obligasi. Jika Anda berusia 60 tahun, maka 60 persen dari aset Anda harus berupa obligasi. OYAIB didasarkan pada gagasan bahwa ketika kita bergerak lebih dekat ke pensiun, kita ingin mengganti potensi pertumbuhan dan risiko saham dengan prediktabilitas relatif dari obligasi berkualitas.
Mengingat perubahan dalam lanskap investasi, saya percaya sudah waktunya untuk pedoman baru untuk menggantikan OYAIB.
OYAIB telah menjadi kurang bermanfaat saat ini dengan perubahan signifikan yang terjadi di pasar obligasi. Ketika suku bunga jatuh, obligasi naik. Hari ini, setelah tiga dekade gerakan ke bawah, suku bunga mulai bergerak perlahan lebih tinggi dari posisi terendah sepanjang waktu. Tren suku bunga terkenal sulit diprediksi, tetapi kita bisa berada di 20 atau 30 tahun dengan tingkat kenaikan yang perlahan. Itu berarti pengembalian tahunan 8 persen yang obligasinya dirata-ratakan sejak tahun 1976 tidak akan mungkin.
Dan pertimbangkan rentang hidup panjang hari ini. Tidak jarang hari ini bagi seseorang untuk pensiun selama 25 atau 30 tahun. Membayar untuk tahun-tahun itu mungkin akan mengharuskan Anda mengambil lebih banyak risiko dalam masa pensiun daripada orang tua Anda. Itu berarti memiliki lebih banyak saham, yang menawarkan potensi pertumbuhan dan volatilitas yang lebih tinggi.
Jika Anda memiliki setidaknya toleransi risiko moderat, lupakan OYAIB dan terapkan apa yang saya sebut Aturan Saham 15/50.
Jika Anda yakin Anda memiliki lebih dari 15 tahun di Bumi, portofolio Anda harus terdiri dari setidaknya 50 persen saham, dengan sisa saldo dalam obligasi dan uang tunai. Pendekatan ini membantu Anda menjaga keseimbangan antara risiko dan imbalan.
Ini benar-benar bukan ide baru. Ide portofolio 50/50 telah ada selama beberapa dekade.
Profesor Columbia Business School, Benjamin Graham, yang merupakan mentor Warren Buffet, memperjuangkan filosofi ini, seperti halnya pendiri Vanguard John Bogle.
Saham dalam portofolio 15/50 Anda dapat berupa dividend-payers (preferensi saya) atau saham pertumbuhan. Perhatikan alokasi Anda dengan seksama dan realokasi jika perlu untuk mencegah saham menyelinap di luar tanda 50 persen. Sebagaimana Benjamin Graham jelaskan, “Ketika perubahan di tingkat pasar telah menaikkan komponen saham biasa menjadi, katakanlah, 55 persen sisanya akan dikembalikan oleh penjualan satu-kesebelas portofolio saham dan transfer dari hasil ke obligasi. Sebaliknya, penurunan dalam proporsi saham biasa hingga 45 persen akan meminta penggunaan satu-kesebelas dari dana obligasi untuk membeli ekuitas tambahan. ”
Portofolio Aturan Saham 15/50 membutuhkan toleransi risiko lebih besar daripada yang didasarkan pada OYAIB, terutama jika Anda berada di tahun 70-an. Tapi untuk alasan yang telah saya uraikan, saya percaya itu adalah filosofi yang memberikan keseimbangan terbaik antara risiko versus hadiah sekarang dan di tahun-tahun mendatang.