Kepercayaan hidup yang dapat dicabut mencakup tiga fase dari kehidupan si perwira: masa hidupnya, kemungkinan ketidakmampuannya, dan apa yang terjadi setelah kematiannya.
Fase Satu dari Kepercayaan Hidup yang Dapat Dipulihkan: Penguasa Hidup dan Baik
Dokumen-dokumen pembentukan kepercayaan harus mencakup ketentuan khusus yang memungkinkan trustmaker untuk berinvestasi dan membelanjakan aset trust untuk keuntungannya selama masa hidupnya. Dia bisa pergi tentang bisnis seperti biasa dengan aset yang telah ditransfer atau didanai dalam kepemilikan trust, dengan asumsi dia belum menunjuk orang lain untuk bertindak sebagai wali amanat. Dalam hal ini, wali biasanya akan mengambil arahan darinya.
Sang trustmaker berhak untuk membatalkan kepercayaan yang dapat dibatalkan - dengan demikian istilah "dapat dibatalkan." Dia dapat mengambil kembali aset yang ditempatkannya, mengalihkan pendapatan trust kepada dirinya sendiri atau penerima manfaat lain, menjual aset atau menempatkan lebih banyak aset di dalamnya. Dia mempertahankan kontrol akhir.
Kepercayaan hidup yang dapat dibatalkan tidak memiliki nomor identifikasi pembayar pajak, tidak seperti kepercayaan yang tidak dapat dibatalkan - satu di mana trustmaker menyerahkan semua kendali.
Trust yang dapat ditarik kembali dan trustmaker-nya berbagi nomor Jaminan Sosial yang sama. Pajak kepercayaan diajukan pada Formulir 1040, seperti halnya ia terus memegang kepemilikan atas aset pribadi.
Fase Dua dari Kepercayaan Hidup yang Dapat Dihapuskan: Sang Pengawas Menjadi Menderita Cacat
Perjanjian kepercayaan juga harus menentukan apa yang terjadi jika pembuat kepercayaan menjadi cacat secara mental dan tidak lagi dapat mengelola urusannya dan orang-orang yang dipercaya.
Dokumen kepercayaan harus memberi nama "penerus wali," seseorang untuk masuk dan mengambil alih pengelolaan kepercayaan jika si pembuat kepercayaan bertekad untuk tidak kompeten secara mental. Penerus wali kemudian dapat mengelola keuangan trustmaker dan aset yang telah ditempatkan ke dalam kepercayaan.
Fase Tiga dari Kepercayaan Hidup yang Dapat Dihapuskan: Kematian Pembina
Kepercayaan yang dapat dibatalkan secara otomatis menjadi tidak dapat dibatalkan ketika pembuat kepercayaan meninggal karena dia tidak lagi dapat mengubahnya. Pengganti yang ditunjuk sebagai wali langkah sekarang juga, membayar tagihan akhir, utang dan pajak trustmaker, sama seperti yang dia lakukan jika si pembuat kepercayaan menjadi tidak mampu. Namun, dalam kasus kematian, ia kemudian akan mendistribusikan aset-aset yang tersisa kepada para penerima manfaat perwalian sesuai dengan instruksi yang disertakan dalam dokumen-dokumen pembentukan kepercayaan.
Bagaimana Kepercayaan Hidup yang Dapat Dihapuskan Menghindari Wasiat
Internal Revenue Service dan pengadilan pengesahan melihat kepercayaan yang dapat dibatalkan sedikit berbeda. Karena trustmaker dan trust berbagi nomor Social Security yang sama, aset yang ditempatkan dalam trust tidak menghindari pajak properti. Percaya dapat memperoleh kembali kapan pun ia suka, sehingga IRS mengambil posisi bahwa ia tidak secara teknis melepaskan kepemilikan karena ia akan dengan kepercayaan yang tidak dapat dibatalkan, yang tidak lepas dari pajak properti.
Pengadilan surat pengesahan hakim mengatakan dia memang telah melepaskan kepemilikan. Dia diberikan aset untuk kepercayaan, meskipun dia secara teoritis dapat mengambilnya kembali. Dengan asumsi dia belum melakukannya sejak tanggal kematiannya, aset trust tidak akan melewati wasiat . Wali pengganti dapat menyelesaikan kepercayaan di luar pengadilan, tanpa pengawasan.