Studi tentang Tahun-tahun Pemilu dan Pengembalian Pasar
Tabel di bagian bawah halaman menunjukkan kembalinya Indeks S & P 500 untuk setiap tahun pemilihan sejak 1928. Sepintas, Anda dapat melihat bahwa dari 21 tahun pemilihan terakhir hanya ada 3 tahun di mana indeks S & P 500 memiliki pengembalian negatif selama tahun pemilihan.
Marshall D. Nickles, EdD, memperluas data ini dalam sebuah makalah yang disebut Pemilihan Presiden dan Siklus Pasar Saham. Penelitian mendetailnya menunjukkan bahwa strategi yang menguntungkan adalah berinvestasi pada 1 Oktober tahun kedua dari masa kepresidenan dan menjual pada tanggal 31 Desember tahun keempat. Setelah meletakkan data untuk mendukung strategi ini, dia melanjutkan dengan mengatakan:
“Namun, hanya ketika Anda berpikir bahwa Anda telah menemukan semuanya, Anda menemukan pola lain yang dapat menyarankan berbagai kemungkinan. Sebagai contoh, analisis lain menunjukkan re-kejadian yang sangat menarik dalam indeks pasar saham. Selama seluruh abad ke-20, setiap tahun pertengahan dekade yang berakhir dengan "5" (1905, 1915, 1925, dll.) Menguntungkan! "
Maksudnya adalah titik yang sama bahwa bidang studi yang disebut keuangan perilaku telah memberi tahu kita berulang kali; kita mungkin melihat pola, tetapi itu tidak berarti mereka relevan dengan keputusan yang akan kita buat.
Dalam sebuah penelitian yang serupa dengan Marshall's, Chief Investment Officer Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA, dan Manajer Investasi Senior mereka, James P. Estes, PhD, CFP (1) menunjukkan bahwa rata-rata pengembalian pasar di tahun keempat dari sebuah presiden istilah adalah dua kali lipat dari pengembalian pada tahun pertama masa jabatan presiden.
Apakah data ini bermanfaat? Hanya jika polanya berlanjut.
Jika Anda mencari pola, mengapa tidak mencoba Predictor Pasar Saham Super Bowl. Ia mengatakan bahwa "Jika tim yang memenangkan Super Bowl berakar di National Football League yang asli, pasar akan meningkat. Jika tim pemenang berasal dari American Football League yang lama, pasar akan menurun."
Haruskah Anda Membuat Keputusan Berdasarkan Siklus Pasar Tahun Pemilu?
Misalkan Anda menyewa penasihat investasi yang akrab dengan studi di atas. Mereka menunjukkan hasil yang luar biasa yang akan Anda alami selama dua puluh tahun terakhir jika Anda telah memasuki pasar saham selama tahun-tahun berikutnya dari masa kepresidenan dan keluar selama tahun-tahun awal.
Mungkin, strategi penasihat ini akan terdengar masuk akal. Anda bahkan mungkin memiliki harapan bahwa pada tahun 2008, pasar harus memiliki dua kali pengembalian yang diperolehnya pada tahun 2005. (Pada tahun 2005 S & P 500 Index kembali 4,90%.)
Selama siklus pemilu 2008, jika Anda berinvestasi pada 1 Oktober 2006, hingga 31 Desember 2008, investasi Anda akan turun sebesar 6,8%.
Pola ini tidak berhasil untuk siklus pemilu 2008. Sepertinya 2016 ternyata baik-baik saja! 1 Oktober 2015, hingga akhir tahun 2016 ternyata memberikan hasil positif yang positif.
Apa yang ada di toko untuk tahun 2020? Tebakanmu sama bagusnya dengan milikku.
Masalah dengan investasi berdasarkan pada pola data seperti itu: ini bukan cara yang baik untuk membuat keputusan investasi. Kedengarannya menarik, dan itu memenuhi keyakinan yang mendalam bahwa banyak orang memiliki cara untuk "mengalahkan pasar", dan seseorang di luar sana tahu cara melakukannya.
Jika bukan Anda, mungkin lebih baik menginvestasikan cara yang membosankan dan aman, yang melibatkan pemahaman risiko dan pengembalian , diversifikasi, dan membeli dana indeks biaya rendah untuk dimiliki untuk jangka panjang, tidak peduli siapa yang memenangkan pemilu. Atau sebagai kutipan favorit tentang investasi mengatakan, “Berinvestasi harus seperti menonton cat kering atau menonton rumput tumbuh. Jika Anda menginginkan kegembiraan ... pergilah ke Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1) Pemilu dan Pasar: Apakah Mereka Berhubungan? Diterbitkan 18 Oktober 2007, dalam Pembaruan Pasar Cepat Wells Fargo.
Ditulis oleh Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer dan James P Estes, Ph.D., CFP, Manajer Investasi Senior.
Pengembalian Pasar Saham Tahun Pengumuman
Untuk data return pasar tahun pemilihan sejak 1900, lihat PDF yang dapat diunduh yang disatukan oleh Manajemen Investasi MFS® yang disebut Primaries, kaukus, dan pemilihan ... oh , my !.
Tabel Di Bawah Ini Menunjukkan Pengembalian Pasar untuk Setiap Tahun Pemilihan Sejak 1928
Data di bawah ini adalah dari Buku Matriks Dana Dimensi.
| Pengembalian Pasar Saham S & P 500 Selama Tahun-tahun Pemilihan | ||
| Tahun | Kembali | Kandidat |
| 1928 | 43,6% | Hoover vs. Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt vs. Hoover |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9,8% | Roosevelt vs. Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt vs. Dewey |
| 1948 | 5,5% | Truman vs. Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1960 | 0,5% | Kennedy vs. Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson vs. Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon vs. Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon vs. McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter vs. Ford |
| 1980 | 32,4% | Reagan vs. Carter |
| 1984 | 6,3% | Reagan vs. Mondale |
| 1988 | 16,8% | Bush vs Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton vs. Bush |
| 1996 | 23% | Clinton vs. Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush vs Gore |
| 2004 | 10,9% | Bush vs Kerry |
| 2008 | -37% | Obama vs McCain |
| 2012 | 16% | Obama vs Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs Clinton |
| 2020 | ? | ? |