Memahami perbedaan antara investasi jangka panjang dan jangka pendek
Mendefinisikan Investasi Jangka Panjang pada Neraca
Ketika Anda mengambil laporan tahunan atau Formulir 10-K pengarsipan untuk bisnis yang diperdagangkan secara publik, investasi jangka panjang yang ditunjukkan pada neraca mewakili aset yang akan dipertahankan perusahaan selama lebih dari satu tahun. Mereka dapat terdiri dari saham dan obligasi perusahaan lain, kepemilikan real estat, dan uang tunai yang telah disisihkan untuk tujuan atau proyek tertentu. Selain investasi yang direncanakan perusahaan untuk jangka waktu yang panjang, investasi jangka panjang juga terdiri dari saham di perusahaan afiliasi dan anak perusahaan.
Untuk tujuan klasifikasi neraca, perbedaan antara investasi jangka pendek dan investasi jangka panjang terletak pada motif perusahaan untuk memiliki aset. Investasi jangka pendek terdiri dari saham, obligasi, dan kepemilikan lainnya yang direncanakan perusahaan untuk dijual segera, dalam waktu 12 bulan. Sebuah bank investasi yang terlibat dalam perdagangan kepemilikan untuk akunnya sendiri mungkin sangat mengklasifikasikan banyak posisinya sebagai jangka pendek di neraca.
Investasi yang diklasifikasikan dalam investasi jangka panjang tidak akan pernah dijual. Contoh yang sangat baik dari yang terakhir adalah hubungan Berkshire Hathaway dengan Coca-Cola. Berkshire memiliki 400.000.000 saham raksasa minuman ringan, dan kemungkinan besar akan terus menahan mereka selamanya terlepas dari harga yang mereka jual di pasar terbuka.
Pada pertengahan 2017, saham tersebut mewakili 9,4 persen kepemilikan saham di raksasa minuman yang berbasis di Atlanta. Meskipun tidak mengendalikan Coke, dalam banyak hal, Berkshire Hathaway menganggap Coca-Cola sebagai bagian permanen dari basis asetnya seperti halnya anak perusahaan seperti GEICO dan Precision Castparts.
Implikasi Klasifikasi
Klasifikasi antara investasi jangka pendek dan investasi jangka panjang memiliki implikasi neraca yang penting karena mengubah cara aset harus dihargai dalam beberapa kasus.
Ketika perusahaan induk atau perusahaan lain membeli obligasi atau saham dari saham biasa sebagai investasi, keputusan tentang apakah mengklasifikasikannya sebagai jangka pendek atau jangka panjang memiliki beberapa implikasi yang cukup penting untuk cara aset tersebut dinilai dalam neraca .
Untuk memberikan ilustrasi, pertimbangkan perusahaan asuransi. Bayangkan bahwa ia membeli obligasi korporasi senilai $ 10.000.000 yang akan dijual pada titik tertentu dalam dua belas bulan ke depan; perdagangan yang dibuat sebagai bagian dari transaksi yang lebih besar dan kompleks. Dalam situasi ini, obligasi akan diklasifikasikan sebagai jangka pendek dan tunduk pada aturan yang mengharuskan mereka untuk "ditandai ke pasar".
Ini berarti jika nilai obligasi menurun menjadi $ 9.000.000 dalam satu kuartal, kerugian $ 1.000.000 harus dijalankan melalui laporan laba rugi perusahaan meskipun kerugian belum terealisasi, yang ada seluruhnya di atas kertas.
Sekarang, bayangkan skenario alternatif. Dalam hal ini, obligasi diperoleh untuk $ 10.000.000 dan perusahaan asuransi berencana menahan mereka hingga jatuh tempo sebagai investasi jangka panjang. Dalam situasi ini, obligasi dapat dipertanggungjawabkan berdasarkan "metode biaya diamortisasi".
Fluktuasi nilai obligasi antara sekarang dan jatuh tempo tidak mempengaruhi angka yang dilaporkan pada laporan laba rugi dengan cara yang sama. Sebaliknya, setiap premium atau diskon ke nilai nominal diamortisasi. Ini menghasilkan stabilitas yang lebih besar dalam laba bersih yang dilaporkan.
Dalam beberapa periode, terutama mengikuti perubahan besar dalam tingkat suku bunga , ini dapat berarti laporan keuangan suatu bisnis dengan banyak aset investasi jangka panjang mungkin atau mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan realitas ekonomi pada pandangan pertama. Anda harus menggali laporan tahunan dan Formulir pengajuan 10-K untuk mendapatkan ide yang lebih baik dari nilai intrinsik.