Sayangnya, itu tidak sesederhana itu. Untuk investor dalam kurung pajak yang lebih rendah, mungkin, pada kenyataannya, membayar untuk berinvestasi dalam surat berharga kena pajak , karena masalah kena pajak biasanya menawarkan hasil sebelum pajak lebih tinggi daripada obligasi kotamadya.
Mengetahui bagaimana hasil pajak setara obligasi pemerintah (TEY) dihitung adalah langkah pertama dalam menentukan apakah munis tepat untuk Anda.
Berita baiknya: itu tidak sulit. Berikut ini cara menghitung hasil yang setara dengan pajak dalam beberapa langkah mudah:
Pertama, temukan timbal balik dari tarif pajak Anda, atau dengan kata lain, 1 - tarif pajak Anda. Jika Anda membayar 25%, timbal balik hanya 1 - .25, atau .75 (75%).
Kedua, bagilah ini menjadi imbal hasil obligasi bebas pajak untuk mengetahui hasil yang setara dengan pajak. Jika obligasi tersebut menghasilkan 3%, persamaannya adalah 3,0 dibagi dengan 0,75, atau 4%.
Sekarang setelah Anda memiliki informasi ini, Anda dapat membuat perbandingan apel-ke-apel antara masalah kena pajak dan bebas pajak. Jika obligasi kena pajak kualitas kredit yang setara dan waktu hingga jatuh tempo menghasilkan lebih dari 4%, maka Anda akan lebih baik berinvestasi dalam obligasi kena pajak. Jika Anda memasukkan tarif pajak yang berbeda ke dalam persamaan di atas, Anda akan melihat bahwa semakin tinggi tarif pajak Anda, semakin tinggi hasil yang setara dengan pajak - yang menggambarkan bagaimana obligasi bebas pajak paling sesuai dengan yang ada dalam kurung pajak yang lebih tinggi.
Perlu diingat, obligasi municipal yang diterbitkan di negara tempat tinggal Anda mungkin bebas pajak di tingkat federal dan negara bagian - yang disebut sebagai "bebas pajak ganda". Dalam hal ini, pastikan untuk memperhitungkan tarif pajak negara Anda saat menghitung timbal balik di Langkah 1. Dengan kata lain, jika tarif pajak federal Anda adalah 25% dan tarif pajak negara Anda adalah 3%, matematika yang sesuai pada Langkah 1 akan menjadi 1 - .28 = .72
Tanda kurung pajak saat ini dapat dilihat di sini .
Ada dua kerutan tambahan yang perlu dipertimbangkan:
Pertama, US Treasuries bebas pajak di tingkat negara bagian. Jika Anda membandingkan obligasi municipio dengan masalah Treasury, Anda perlu mengambil imbal hasil hingga jatuh tempo dari Treasury pada saat pembelian dan berkembang biak dengan (1 - tarif pajak negara bagian Anda).
Kedua, ingatlah bahwa jika Anda menjual obligasi individu sebelum jatuh tempo, atau jika Anda membeli dana obligasi dan menjualnya dengan keuntungan, Anda akan berada di hook untuk pajak capital gain . Meskipun pendapatannya bebas pajak, keuntungan modal tidak. Pelajari lebih lanjut tentang bagaimana reksa dana dikenakan pajak .
Intinya: selalu pastikan untuk melakukan matematika sederhana ini sebelum Anda membeli obligasi municipio atau obligasi obligasi muni. Penghasilan bebas pajak terdengar seperti ide bagus di atas kertas, tetapi Anda mungkin melewatkan kesempatan untuk mendapatkan penghasilan setelah pajak yang lebih tinggi.
Penafian : Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pastikan untuk berkonsultasi dengan profesional investasi dan pajak sebelum Anda berinvestasi.