Berapa Tingkat Bunga Negatif Berarti bagi Investor

Akankah Suku Bunga Negatif Menyimpan Eropa dan Jepang?

Kebanyakan orang akrab dengan risiko inflasi , di mana nilai mata uang merosot dan semuanya menjadi lebih mahal. Di tempat-tempat seperti Venezuela, masalah-masalah ini telah menjadi begitu parah sehingga ada pasar gelap untuk dolar sebagai mata uang sekunder untuk pertukaran. Jerman pasca-perang dan Argentina adalah dua contoh lain tekanan inflasi yang membuat harga konsumen melonjak dan merugikan konsumen dengan cara besar.

Deflasi adalah konsep yang jauh lebih sulit dipahami oleh orang-orang - yaitu, ketika apresiasi mata uang menjadi masalah. Dalam istilah awam, deflasi menyebabkan orang dan bisnis untuk menimbun uang tunai daripada membelanjakan dan menginvestasikannya, yang mengurangi permintaan untuk produk dan jasa dan memberikan tekanan ke bawah pada harga. Harga yang lebih rendah dapat menyebabkan berkurangnya laba dan berkurangnya pertumbuhan ekonomi, yang pada gilirannya mendorong konsumen untuk menimbun lebih banyak lagi uang tunai.

Dalam artikel ini, kita akan melihat satu cara yang tidak biasa untuk mengalahkan deflasi yang semakin banyak digunakan oleh bank-bank sentral di seluruh dunia sejak krisis ekonomi tahun 2008 .

Suku Bunga Negatif

Suku bunga adalah alat kebijakan moneter paling penting yang digunakan oleh bank-bank sentral untuk mempengaruhi inflasi di seluruh perekonomian.

Sebuah bank sentral berusaha memerangi deflasi dengan mengurangi tingkat suku bunga untuk mendorong konsumen dan bisnis untuk membelanjakan uang dan menaikkan harga.

Dalam beberapa kasus, kebijakan moneter konvensional ini tidak berfungsi dan bank sentral akan menurunkan suku bunga ke wilayah negatif. Langkah ini dirancang untuk memberi insentif kepada bank untuk meminjamkan uang dan bisnis untuk membelanjakan uang daripada membayar biaya agar tetap aman di bank.

Ada banyak contoh suku bunga negatif yang berbeda sepanjang sejarah, tetapi baru-baru ini, kebijakan ini telah digunakan untuk menangkal deflasi.

Bank Sentral Eropa memperkenalkan kebijakan suku bunga negatifnya pada tahun 2014, dan pada bulan Januari 2016, Bank of Japan secara tidak terduga melakukan hal yang sama, memangkas suku bunga acuannya di bawah nol dalam sebuah langkah yang berani untuk merangsang ekonominya dan mengatasi tekanan deflasi yang terus-menerus dalam ekonominya .

Dampak terhadap Ekonomi & Pasar

Dampak dari suku bunga negatif sulit diukur, karena kebijakan tersebut telah digunakan dengan hemat di masa lalu, tetapi ada beberapa bukti yang mungkin berhasil.

Bank mungkin enggan untuk menyampaikan biaya suku bunga negatif kepada pelanggan mereka karena hal itu dapat mendorong mereka untuk memindahkan aset mereka. Dalam kasus ini, suku bunga yang lebih rendah akan menurunkan laba bank dan membuat mereka enggan meminjamkan kepada pihak yang berisiko. Konsumen menghadapi biaya untuk memiliki uang tunai di bank dapat memutuskan untuk mengambil uang dari sistem keuangan sama sekali - meskipun skenario itu belum terwujud.

Dampak dari kebijakan ini terhadap pasar valuta asing jauh lebih menguntungkan. Ketika suku bunga negatif di tempat, investor cenderung mencari hasil yang lebih baik di pasar luar negeri, yang mengirimkan valuasi mata uang lebih rendah. Nilai mata uang yang lebih rendah membantu meningkatkan ekspor dengan membuat harga lebih menarik di seluruh dunia.

Euro telah melihat dinamika ini berkaitan dengan nilai tukar dengan dolar sejak 2014.

Poin Takeaway Utama

• Suku bunga negatif dirancang untuk memerangi deflasi dengan mendorong orang dan bisnis untuk meminjam dan membelanjakan uang.
• Kebijakan suku bunga negatif telah diterapkan beberapa kali di masa lalu, tetapi efeknya sulit diukur.
• Beberapa ekonom percaya bahwa bank akan enggan untuk membebani pelanggan, yang dapat melukai sistem keuangan lebih banyak lagi.
• Ekonom lainnya percaya bahwa suku bunga negatif dapat mengirim modal ke luar negeri dan akhirnya membantu menurunkan valuasi mata uang suatu negara untuk meningkatkan ekspor.