Mengapa Potongan Pajak Tidak Lagi Bekerja
Laffer Curve adalah teori yang menyatakan tarif pajak lebih rendah mendorong pertumbuhan ekonomi. Ini mendukung ekonomi sisi penawaran , Reaganomics dan kebijakan ekonomi Tea Party . Ekonom Arthur Laffer mengembangkannya pada tahun 1979.
Laffer Curve menggambarkan bagaimana perubahan dalam tarif pajak mempengaruhi pendapatan pemerintah dalam dua cara. Salah satunya adalah segera, yang Laffer gambarkan sebagai "aritmatika." Setiap dolar dalam potongan pajak diterjemahkan langsung ke satu dolar kurang dalam pendapatan pemerintah.
Efek lainnya adalah jangka panjang, yang Laffer gambarkan sebagai efek "ekonomi". Ia bekerja dalam arah yang berlawanan. Tarif pajak yang lebih rendah memasukkan uang ke tangan pembayar pajak, yang kemudian membelanjakannya. Ini menciptakan lebih banyak aktivitas bisnis untuk memenuhi permintaan konsumen. Untuk ini, perusahaan mempekerjakan lebih banyak pekerja, yang kemudian membelanjakan tambahan penghasilan mereka. Dorongan untuk pertumbuhan ekonomi ini menghasilkan basis pajak yang lebih besar. Ini akhirnya menggantikan pendapatan yang hilang dari pemotongan pajak.
Laffer Curve Dijelaskan
Grafik menunjukkan bagaimana, di bagian bawah kurva, nol pajak tidak menghasilkan pendapatan pemerintah dan, dengan demikian, tidak ada pemerintah. Tentu saja, meningkatkan pajak dari nol meningkatkan pendapatan pemerintah segera. Pada awalnya, menaikkan pajak masih sangat bagus untuk meningkatkan total pendapatan, seperti yang ditunjukkan oleh kerataan kurva. Karena pemerintah terus menaikkan pajak, hasil dari pendapatan tambahan menjadi berkurang, menyebabkan kurva melengkung.
Pada titik tertentu, pajak yang lebih tinggi menempatkan beban berat pada pertumbuhan ekonomi. Permintaan turun begitu banyak sehingga penurunan jangka panjang dalam basis pajak lebih dari mengimbangi peningkatan langsung dalam penerimaan pajak. Di situlah kurva bumerang mundur. Ini adalah bagian berarsir pada grafik, yang Laffer sebut "Rentang Larangan." Di luar titik ini, pajak tambahan menghasilkan pengurangan pendapatan pemerintah.
Di bagian atas kurva, ketika tarif pajak 100 persen, pendapatan pemerintah nol. Jika pemerintah mengambil semua pendapatan pribadi dan keuntungan bisnis, maka tidak ada yang bekerja atau menghasilkan barang. Ini menghasilkan hilangnya basis pajak.
Jika Hanya Kehidupan Itu Sederhana Kurva Laffer
Apa yang hilang dari bagan? Angka! Dengan kata lain, tarif pajak aktual dan kenaikan persen dalam pendapatan yang dihasilkan. Jika Laffer telah memasukkan angka pada diagram, pemerintah dapat mengatakan, "Hmm, mari tingkatkan pajak dari 24 persen menjadi 25 persen untuk mendapatkan peningkatan 2 persen dalam basis pajak." Jika Anda melihat bagan, tampaknya "Rentang Larangan" mulai sekitar 50 persen tarif pajak. Jika itu kasusnya, maka bagan itu tidak akan berguna hari ini. Mengapa? Pemerintah federal belum memungut pajak siapa pun sebesar 50% (atau lebih tinggi) sejak 1986. (Sumber: "Historical Tax Rates," Tax Foundation.)
Laffer menghindari menjadi spesifik. Apakah pemotongan pajak merangsang ekonomi (di mana Anda berada pada kurva) tergantung pada enam faktor:
1. Jenis sistem pajak di tempat.
2. Seberapa cepat ekonomi berkembang.
3. Berapa pajak yang tinggi.
4. Celah pajak .
5. Kemudahan masuk ke aktivitas bawah tanah yang tidak kena pajak.
6. Tingkat produktivitas perekonomian.
Salah satu dari faktor-faktor ini dapat mencegah pemotongan pajak dari merangsang pertumbuhan ekonomi.
Pemotongan Pajak Hanya Bekerja dalam Rentang Larangan
Pemotongan pajak bekerja di "Rentang Larangan" dengan meningkatkan belanja dan permintaan konsumen. Ini mendorong pertumbuhan bisnis dan perekrutan. Ini menghasilkan peningkatan pendapatan pemerintah dalam jangka panjang. Itu karena efek ekonomi dari pemotongan pajak melebihi efek aritmatika. Laffer menyebutkan manfaat lain dari ekonomi yang tumbuh lebih cepat. Ini membantu mengurangi pengeluaran pemerintah untuk tunjangan pengangguran dan program kesejahteraan sosial lainnya.
Menurunkan pajak di luar "Rentang Larangan" meskipun tidak cukup merangsang ekonomi untuk mengimbangi penurunan pendapatan. Bahkan, pemotongan pajak selama masa resesi atau periode pertumbuhan yang lambat membahayakan perekonomian. Selama resesi, tunjangan pengangguran yang didanai pemerintah, program kesejahteraan sosial dan pekerjaan meningkatkan ekonomi yang cukup untuk mencegahnya menjadi depresi .
Jika pendapatan dikurangi lebih jauh dengan pemotongan pajak, penurunan permintaan dan bisnis menderita terlalu sedikit pelanggan.
Untuk Bekerja, Potongan Pajak Harus Mengarah ke Lebih Banyak Pekerjaan
Laffer Curve mengasumsikan bahwa perusahaan akan merespons peningkatan pendapatan dari pemotongan pajak dengan menciptakan lapangan kerja. Beberapa faktor lain telah muncul sejak krisis keuangan 2008 , yang mengungkapkan ini tidak selalu benar. Bisnis tidak menggunakan uang dari pemotongan pajak Bush dan dana talangan TARP untuk menciptakan lapangan kerja . Sebaliknya, mereka menyimpannya, mengirimkannya kepada pemegang saham sebagai dividen, membeli kembali saham mereka atau diinvestasikan di luar negeri. Tidak satu pun dari kegiatan tersebut menciptakan pekerjaan AS yang diperlukan untuk memberikan dorongan ekonomi yang Laffer gambarkan.
Juga, ekonomi telah menjadi lebih banyak modal - dan intensif teknologi dan kurang padat karya. Jadi, bisnis lebih cenderung menggunakan potongan pajak untuk membeli komputer dan peralatan hemat tenaga kerja lainnya daripada menyewa pekerja baru.
Kesimpulan
Laffer mengakui bahwa "The Laffer Curve sendiri tidak mengatakan apakah pemotongan pajak akan meningkatkan atau menurunkan pendapatan." Sebaliknya, ini menunjukkan bahwa jika pajak sudah rendah, maka pemotongan lebih lanjut mengurangi pendapatan tanpa meningkatkan pertumbuhan. Politisi yang mengklaim pemotongan pajak selalu meningkatkan pendapatan dalam jangka panjang salah menafsirkan Laffer Curve.
Sebagai contoh, Presiden Bush memangkas pajak pada tahun 2001 ( JGTRRA ) dan 2003 ( EGTRRA ). Ekonomi tumbuh, dan pendapatan meningkat. Supply-siders, termasuk presiden, mengatakan bahwa itu karena pemotongan pajak. Para ekonom lainnya menunjuk pada suku bunga yang lebih rendah sebagai stimulator riil ekonomi. FOMC menurunkan suku bunga Fed Fund dari 6 persen pada awal tahun 2001 ke level terendah 1 persen pada Juni 2003. (Sumber: "Historical Fed Funds Rate," New York Federal Reserve.)