Diversifikasi Internasional Dapat Membantu Menurunkan Risiko, Meningkatkan Pengembalian
Investor mungkin ingin mempertimbangkan untuk meningkatkan eksposur internasional mereka, terutama ketika pasar saham domestik diperdagangkan pada rasio harga-laba yang tinggi.
Mengapa Berinvestasi di Pasar Luar Negeri?
Banyak investor hanya melihat hasil total ketika mengevaluasi investasi yang berbeda. Misalnya, Anda dapat membandingkan dua reksadana berdasarkan bagaimana mereka melakukan selama periode 1-, 5, dan 10 tahun lalu dan memilih dana berkinerja terbaik untuk portofolio mereka.
Masalah dengan pendekatan ini adalah bahwa ia mengabaikan risiko . Misalnya, pengembalian 120 persen investor dalam setahun mungkin tampak hebat — sampai Anda melihat bahwa mereka diinvestasikan dalam saham penny! Investor dapat mengalami tahun yang sangat buruk jika ingin terus melakukan investasi berisiko semacam ini. Sebagai gantinya, Anda harus melihat imbal hasil yang disesuaikan risiko yang memperhitungkan risiko dan memastikan bahwa portofolio Anda tidak mengalami volatilitas ekstrim.
Menurut Vanguard , investor dengan alokasi 20 persen untuk ekuitas internasional memiliki 70 persen dari manfaat diversifikasi maksimum sementara mereka dengan alokasi 30 persen memiliki 90 persen dari diversifikasi maksimum.
Ada juga beberapa periode sepanjang sejarah di mana ekuitas internasional mengambil kekenduran di pasar AS, seperti pertengahan 1980-an, akhir 1970-an, dan awal 2000-an, meningkatkan pengembalian total — bukan hanya risiko.
Mengapa Diversifikasi Ketika Stok Apakah Loteng?
Vanguard menemukan bahwa rasio pendapatan-harga secara historis telah menjadi satu-satunya indikator pengembalian jangka panjang yang berarti, menjelaskan sekitar 40 persen dari pengembalian 10 tahun mendatang.
Star Capital kemudian menegaskan bahwa ini juga berlaku untuk setidaknya 16 pasar ekuitas internasional lainnya. Rasio harga-laba memiliki hubungan terbalik atau rela-mengembalikan dengan imbal hasil pasar saham di masa depan, yang membuat mereka berguna ketika menganalisis peluang potensial.
Amerika Serikat telah diperdagangkan dengan premi sederhana ke seluruh dunia selama dekade terakhir, yang kemungkinan karena tata pemerintahannya yang kuat, supremasi hukum, dan faktor-faktor lainnya. Namun, ada kalanya pasar AS telah diperdagangkan dengan premi yang jauh lebih besar ke pasar global. Selama masa ini, investor mungkin ingin mempertimbangkan untuk meningkatkan diversifikasi mereka ke dalam investasi internasional untuk memanfaatkan kecenderungan rata-rata balik.
Ketika menganalisis rasio harga-pendapatan, rasio P / E yang disesuaikan secara siklin — atau rasio CAPE — sering dianggap sebagai ukuran yang paling akurat. Rasio CAPE mengukur laba per saham selama periode 10 tahun untuk memuluskan fluktuasi laba yang terjadi selama periode yang berbeda dari siklus bisnis. Ini menghasilkan ukuran yang lebih akurat dari kelipatan penilaian daripada menggunakan rasio harga-laba pada titik waktu tertentu.
Cara Terbaik untuk Diversifikasi Luar Negeri
Ada banyak cara berbeda untuk melakukan diversifikasi ke dalam investasi internasional, tetapi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksadana adalah pilihan termudah.
Secara umum, investor mungkin ingin mempertimbangkan dana ini sebagai cara berbiaya rendah untuk melakukan diversifikasi dibandingkan dengan membeli portofolio American Depositary Receipts (ADRs) atau saham asing. Juga penting untuk memilih dana dengan rasio biaya rendah untuk memaksimalkan pengembalian jangka panjang.
Investor yang memegang dana indeks S & P 500 mungkin ingin mempertimbangkan menambahkan dana indeks internasional ke portofolionya. Misalnya, Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) memiliki lebih dari 1.000 ekuitas berbeda yang terkonsentrasi di Eropa , Asia-Pasifik, dan Asia . The Core iShares MSCI Total International Stock ETF (IXUS) adalah pilihan lain yang memegang hampir 4.000 ekuitas di wilayah yang sama dengan paparan yang sedikit lebih besar ke Amerika Utara (Kanada).
Vanguard merekomendasikan agar investor mempertimbangkan untuk mengalokasikan 20 persen hingga 40 persen dari portofolio mereka ke ekuitas internasional.
Perusahaan mencatat bahwa alokasi ini harus didasarkan pada kapitalisasi pasar global untuk ekuitas internasional, yang saat ini berada pada sekitar 50 persen. Artinya, jika ekuitas internasional tumbuh untuk memperhitungkan bagian yang lebih besar dari total kapitalisasi pasar, maka Anda harus meningkatkan eksposur mereka ke ekuitas internasional.