Cara Menentukan Apa yang Dimiliki Bisnis Anda
Ada banyak alasan untuk memiliki penilaian bisnis yang up-to-date. Sebagai contoh:
- Anda mungkin perlu menjual bisnis karena pensiun, kesehatan, perceraian, atau karena alasan keluarga.
- Anda mungkin perlu pembiayaan utang atau ekuitas untuk ekspansi atau karena masalah arus kas. Pemodal potensial atau investor akan ingin melihat bahwa bisnis memiliki nilai yang cukup.
- Anda dapat menambahkan pemegang saham (atau satu atau lebih pemegang saham mungkin menginginkan pembelian). Dalam hal ini, nilai saham harus ditentukan.
Apa pun alasannya, seberapa besar nilai bisnis Anda bergantung pada banyak faktor, dari keadaan ekonomi saat ini melalui neraca bisnis Anda. Jika misalnya, bisnis serupa di wilayah Anda baru-baru ini terjual, nilai bisnis Anda akan ditentukan sebagian besar oleh harga jual dari penjualan sebelumnya.
Dapatkan Ini Dilakukan Benar
Pemilik bisnis tidak boleh melakukan penilaian bisnis mereka sendiri. Ini terlalu mirip dengan bertanya pada seorang ibu betapa berbakatnya anaknya. Baik pemilik bisnis maupun ibu tidak memiliki jarak yang diperlukan untuk mundur dan menjawab pertanyaan secara obyektif.
Jadi untuk memastikan bahwa Anda menetapkan dan mendapatkan harga terbaik ketika Anda menjual bisnis, dapatkan penilaian bisnis yang dilakukan oleh profesional, seperti Chartered Business Valuator (CBV). Di AS, Anda dapat menemukan Penilai Bisnis melalui situs American Society of Appraisers (ASA) sementara di Kanada Anda dapat menemukannya melalui Canadian Institute of Chartered Business Valuators.
Penilai Bisnis (atau siapa pun yang menilai bisnis Anda seperti akuntan) akan menggunakan berbagai metode penilaian bisnis untuk menentukan harga yang adil untuk bisnis Anda, seperti:
Tiga Metode Penilaian Bisnis
1. Pendekatan Berbasis Aset
Pada dasarnya, metode penilaian bisnis ini meningkatkan semua investasi dalam bisnis.
Penilaian bisnis berbasis aset dapat dilakukan pada kelangsungan hidup atau pada basis likuidasi.
- Pendekatan berbasis aset yang berkelanjutan mencantumkan nilai neraca bersih perusahaan dari asetnya dan mengurangkan nilai liabilitasnya.
- Suatu pendekatan berbasiskan aset likuidasi menentukan kas bersih yang akan diterima jika semua aset dijual dan liabilitas dilunasi.
Menggunakan pendekatan berbasis aset untuk menilai kepemilikan tunggal lebih sulit. Dalam sebuah perusahaan, semua aset dimiliki oleh perusahaan dan biasanya akan dimasukkan dalam penjualan bisnis. Aset dalam kepemilikan tunggal ada di nama pemilik dan memisahkan aset dari bisnis dan penggunaan pribadi dapat menjadi sulit.
Misalnya, pemilik tunggal dalam bisnis perawatan rumput dapat menggunakan berbagai peralatan perawatan kebun baik untuk keperluan bisnis maupun pribadi. Seorang pembeli potensial dari bisnis akan perlu memilah aset mana yang ingin dijual oleh pemilik sebagai bagian dari bisnis.
2. Memperoleh Nilai Pendekatan
Metode penilaian bisnis ini didasarkan pada gagasan bahwa nilai sejati suatu bisnis terletak pada kemampuannya untuk menghasilkan kekayaan di masa depan. Pendekatan nilai penghasilan yang paling umum adalah Kapitalisasi Masa Lalu Penghasilan.
Dengan pendekatan ini, seorang penilai menentukan tingkat arus kas yang diharapkan bagi perusahaan menggunakan catatan laba masa lalu perusahaan, menormalkannya untuk pendapatan atau pengeluaran yang tidak biasa, dan menggandakan arus kas yang dinormalkan yang dinormalisasi dengan faktor kapitalisasi.
Faktor kapitalisasi adalah cerminan dari apa tingkat pengembalian pembeli yang masuk akal akan mengharapkan pada investasi, serta ukuran risiko bahwa penghasilan yang diharapkan tidak akan tercapai.
Discounted Future Earnings adalah pendekatan nilai penghasilan lain untuk penilaian bisnis di mana bukan rata-rata penghasilan masa lalu, rata-rata tren prediksi laba masa depan digunakan dan dibagi dengan faktor kapitalisasi.
Berapa tingkat kapitalisasi itu? Dalam makalah Isu Manajemen membahas "Berapa Banyak Nilai Bisnis Anda?" , firma hukum Grant Thornton LLP menyarankan:
"Bisnis mapan dengan riwayat pendapatan yang kuat dan pangsa pasar yang baik mungkin sering berdagang dengan tingkat kapitalisasi, katakanlah 12% hingga 20%. Bisnis yang belum terbukti dalam pasar yang fluktuatif dan bergejolak cenderung berdagang dengan tingkat kapitalisasi yang jauh lebih tinggi, katakanlah 25% hingga 50%. "
Penilaian kepemilikan tunggal dalam hal penghasilan masa lalu dapat menjadi rumit, karena kesetiaan pelanggan secara langsung terkait dengan identitas pemilik bisnis. Apakah bisnis melibatkan konsultasi plumbing atau manajemen, akankah pelanggan yang ada secara otomatis mengharapkan bahwa pemilik baru memberikan tingkat layanan dan profesionalisme yang sama?
Setiap penilaian dari kepemilikan tunggal berorientasi layanan perlu melibatkan perkiraan persentase bisnis yang mungkin hilang di bawah perubahan kepemilikan. Perhatikan bahwa ini dapat dikurangi dalam banyak kasus, seperti ketika anggota keluarga tepercaya (yang mungkin sudah akrab dengan daftar klien) mengambil alih bisnis.
3. Pendekatan Nilai Pasar
Pendekatan nilai pasar untuk usaha valuasi bisnis untuk menetapkan nilai bisnis Anda dengan membandingkan bisnis Anda dengan bisnis serupa yang baru saja dijual. Tentunya, metode ini hanya akan berfungsi dengan baik jika ada cukup banyak bisnis serupa untuk dibandingkan.
Menetapkan nilai untuk kepemilikan perseorangan berdasarkan nilai pasar sangat sulit. Menurut definisi, kepemilikan tunggal dimiliki secara individual sehingga berusaha untuk menemukan informasi publik tentang penjualan sebelumnya dari bisnis sejenis bukanlah tugas yang mudah.
Meskipun Pendekatan Nilai Penghasilan adalah metode penilaian bisnis yang paling populer, untuk sebagian besar bisnis, beberapa kombinasi metode penilaian bisnis akan menjadi cara paling adil untuk menetapkan harga jual.
Klausul Non-Kompetisi Dapat Mempengaruhi Penilaian
Klausa non-kompetisi sering kali dimasukkan dalam perjanjian untuk penjualan bisnis, khususnya dalam kasus-kasus di mana goodwill membentuk bagian penting dari penilaian. Tidak seorang pun ingin membeli bisnis dengan asumsi bahwa pelanggan saat ini akan terus merendahkan bisnis hanya untuk memiliki pemilik sebelumnya segera bergabung dengan pesaing atau membuka bisnis serupa di area yang sama.
Klausa non-kompetisi biasanya mengandung batasan seperti:
- Melarang penjual untuk membuka usaha yang bersaing di wilayah geografis yang sama
- Menyertakan batas waktu untuk aktivitas yang bersaing - misalnya pembeli dapat meminta agar penjual tidak terlibat dalam persaingan langsung untuk jangka waktu lima tahun
Perjanjian non-persaingan dapat menjadi masalah hukum yang rumit dan sering menjadi subyek kasus pengadilan antara pembeli dan penjual setelah sebuah bisnis dijual. Dari sudut pandang hukum, untuk dapat diberlakukan pembatasan yang ditempatkan dalam klausul non-kompetisi harus didefinisikan secara jelas dan 'masuk akal'. Kovenan non-persaingan dapat dibatalkan oleh pengadilan jika ditentukan bahwa tempat penegakan terlalu luas dan / atau pembatasan yang tidak masuk akal atas kemampuan penjual untuk melanjutkan perdagangan dan mencari nafkah. Klausul non-persaingan harus ditinjau oleh perwakilan hukum pembeli dan penjual sebelum penjualan bisnis.
Apa Tentang Bisnis Franchise?
Perjanjian waralaba umumnya menentukan bagaimana waralaba dapat dijual, dan ini bervariasi oleh vendor waralaba - periksa kontrak waralaba Anda. Beberapa kontrak menetapkan bahwa pemilik waralaba akan membeli kembali waralaba Anda secara langsung dengan harga tetap. Yang lain memberikan bantuan penilaian dan menemukan pembeli, karena itu adalah kepentingan terbaik mereka untuk memastikan bahwa bisnis terus tanpa gangguan.
Pilihan Terbaik Mungkin Kombinasi
Meskipun Pendekatan Nilai Penghasilan adalah metode penilaian bisnis yang paling populer, untuk sebagian besar bisnis, beberapa kombinasi metode penilaian bisnis akan menjadi cara paling adil untuk menetapkan harga jual. Langkah pertama adalah menyewa Penilai Bisnis profesional; dia akan dapat menasihati Anda tentang metode atau metode terbaik yang akan digunakan untuk menetapkan harga Anda sehingga Anda dapat berhasil menjual bisnis Anda.