Definisi Vanna dan Cara Menggunakannya
Secara khusus, Vanna adalah tingkat di mana delta (Δ) dari opsi akan berubah dalam kaitannya dengan perubahan dalam volatilitas pasar yang mendasarinya. Vanna juga tingkat di mana vega (v) dari kontrak opsi akan berubah dalam kaitannya dengan perubahan harga pasar yang mendasarinya.
Ini adalah turunan orde kedua dan itu berguna ketika trader membuat perdagangan delta atau vega-hedged.
Sebagai sedikit latar belakang, delta mengukur seberapa banyak opsi bergerak relatif terhadap harga aset yang mendasarinya. Vega mengukur dampak volatilitas bahwa perubahan dalam aset yang mendasari memiliki opsi.
Perhitungan Vanna
Vanna adalah turunan kedua dari nilai opsi atau waran kontrak sehubungan dengan harga dan volatilitas pasar yang mendasarinya. Fungsi utama Vanna adalah untuk menilai hubungan antara orde pertama orang-orang Yunani dari delta dan vega. Dengan kata lain, ini terlihat pada hubungan gabungan dari perubahan dalam kedua volatilitas dan harga aset yang mendasarinya.
Menggunakan Vanna dalam Trading
Vanna adalah tingkat di mana delta dan vega dari opsi atau waran kontrak akan berubah sebagai volatilitas dan harga dari perubahan pasar yang mendasarinya masing-masing. Pedagang yang ingin membuat opsi atau menjamin perdagangan di mana delta atau vega tidak berubah terlepas dari apa yang terjadi di pasar yang mendasari akan ingin menggunakan Vanna.
Sebagai turunan orde kedua — ia menggunakan opsi orde pertama seperti Delta dan vega dalam perhitungannya — dapat menjadi rumit dan sulit untuk mencoba memikirkan semua cara di mana Delta dan vega dapat memengaruhi Vanna, atau bagaimana Vanna akan memengaruhi delta dan / atau vega. Berikut beberapa hal yang perlu dipertimbangkan:
- Pilihan panggilan memiliki Vanna positif, dan begitu juga posisi short put. Pilihan put memiliki Vanna negatif, seperti halnya posisi panggilan singkat. Ini karena peningkatan volatilitas — vega mengukur dampak ini — akan meningkatkan perubahan opsi yang bergerak ke dalam uang .
- Berdasarkan panduan di atas, melihat Vanna dapat memberi Anda cara cepat menilai apakah portofolio opsi Anda adalah panggilan / panggilan pendek / pendek saat Anda memegang beberapa posisi.
Kata Akhir tentang Vanna
Sebagai Yunani urutan kedua, Vanna biasanya hanya akan berguna bagi pedagang yang terlibat dalam perdagangan opsi kompleks atau pedagang yang memiliki portofolio opsi. Pedagang yang membeli atau menjual hanya satu atau dua opsi sekaligus, berspekulasi tentang kenaikan atau penurunan atau kurangnya pergerakan aset yang mendasarinya, biasanya tidak perlu mempertimbangkan perhitungan Vanna. Fungsi utama Vanna adalah melihat hubungan bersama dari perubahan baik volatilitas maupun harga aset yang mendasarinya pada suatu opsi.
Catatan: Selalu berkonsultasi dengan profesional keuangan untuk mendapatkan informasi dan tren terkini. Artikel ini bukan saran investasi dan tidak dimaksudkan sebagai saran investasi.