Risiko sering identik dengan komoditas. Kebanyakan orang yang tidak terlibat dalam bisnis komoditas percaya bahwa harga komoditas adalah bucking broncos liar, dan mereka sering benar. Hanya sebagian kecil penduduk yang memahami komoditas dan bersedia berpartisipasi dalam arena spekulatif.
Namun, volatilitas dan risiko menciptakan peluang untung. Dalam kerugian yang mengandung risiko, potensi kerugiannya besar, tetapi begitu juga kemungkinan untung.
Massa sering salah memahami risiko yang ada di pasar komoditas.
Mengapa Komoditas Merupakan Proposisi yang Berisiko
Alasan utama mengapa komoditas adalah proposisi berisiko adalah bahwa mereka berdagang di pasar berjangka yang menawarkan tingkat leverage yang tinggi. Seorang pedagang komoditi biasanya hanya memposting 5 hingga 15 persen dari nilai kontrak dalam nilai margin berjangka untuk mengendalikan investasi dalam nilai kontrak total.
Sebagai contoh, jika harga minyak mentah diperdagangkan pada $ 82 per barel dan kontrak berjangka minyak mentah adalah untuk 1.000 barel, nilai total dari kontrak berjangka adalah $ 82.000. Seorang pedagang mungkin hanya perlu memposting sekitar $ 5,100 untuk mengendalikan $ 82.000 minyak mentah. Untuk setiap $ 1 bahwa minyak mentah bergerak, pedagang itu berpotensi memperoleh atau kehilangan $ 1.000 per kontrak yang dimiliki.
Minyak mentah dapat bergerak lebih dari $ 2 selama hari perdagangan. $ 2 lebih tinggi atau lebih rendah setara dengan pergerakan 40% jika dibandingkan dengan margin yang diperlukan untuk memperdagangkan kontrak berjangka minyak mentah.
Oleh karena itu, risiko berjangka komoditas inilah yang menarik sebagian dan membuat orang lain menjauh. Leverage dapat berbahaya di tangan pedagang yang tidak disiplin. Leverage adalah alasan utama, begitu banyak pedagang komoditas baru kehilangan uang. Pedagang kecil yang baru ke pasar cenderung kehilangan uang dengan cepat.
Veteran veteran berpengalaman berpengalaman dalam bisnis ini telah menguasai pasar-pasar yang bergejolak dan leveraged ini.
Commodity Trading Advisors (CTA's) cenderung mencapai pengembalian positif karena pengalaman mereka di arena futures yang dikelola. The Barclay CTA Index menyoroti bahwa CTA memperoleh rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 11,56% untuk periode antara tahun 1980 dan 2009. CTA memiliki tiga tahun yang kalah, dan penarikan terburuk adalah -1,19%.
Statistik CTA mengilustrasikan bahwa sementara komoditas berisiko bagi para pedagang kecil, para profesional pasar telah mampu menunjukkan hasil yang konsisten dengan sejumlah besar uang, dan mereka dapat mengendalikan risiko melalui diversifikasi dan strategi perdagangan yang telah teruji. Pada akhirnya, komoditas dapat menjadi berbahaya atau hanya investasi lain yang sering menawarkan pengembalian di atas rata-rata.
Risiko Imbalan dan Volatilitas
Hadiah adalah fungsi langsung yang berisiko. Di dunia komoditas, imbalan yang lebih besar datang dengan tingkat risiko yang lebih tinggi. Futures komoditi adalah instrumen leverage; dibutuhkan sedikit margin untuk mengendalikan sejumlah besar komoditas. Oleh karena itu, trader atau investor dapat menghasilkan banyak uang, tetapi mereka juga bisa kehilangan banyak.
Komoditas adalah kelas aset yang paling mudah berubah. Tidak jarang harga bahan baku menjadi setengah atau dua kali lipat, tiga kali lipat atau lebih dalam waktu yang sangat singkat.
Saham, obligasi, dan mata uang cenderung memiliki varian yang lebih rendah dan lebih banyak likuiditas daripada komoditas.
Sebagai contoh, volatilitas harian mata uang seperti dolar cenderung lebih rendah dari 10% sementara metrik yang sama untuk komoditas seperti gas alam cenderung di atas 30%. Komoditas adalah aset berisiko. Oleh karena itu, penilaian yang baik, kehati-hatian, dan pengetahuan tentang instrumen yang Anda perdagangkan atau investasikan sangat penting di arena komoditas berjangka.
Di pasar apa pun, risiko terbesar adalah tidak memiliki pemahaman yang lengkap tentang bisnis. Setiap bisnis memiliki risiko. Risiko kredit, risiko margin, risiko pasar dan risiko volatilitas hanyalah beberapa dari banyak risiko yang dihadapi orang-orang setiap hari dalam perdagangan. Di dunia pasar komoditas berjangka, leverage yang dihasilkan oleh marjin menjadikan harga berisiko bahaya yang menjadi fokus sebagian besar orang.