Akumulasi: Tidak Ada Tambahan, Tanpa Urutan Pengembalian Risiko
Misalkan Anda menginvestasikan $ 100.000 pada tahun 1996, dalam Indeks S & P 500.
Di bawah ini adalah pengembalian indeks.
- 1996 23,10%
- 1997 33,40%
- 1998 28,60%
- 1999 21,0%
- 2000-9.9%
- 2001 -11,90%
- 2002 -22,10%
- 2003 28,70%
- 2004 10,90%
- 2005 4,90%
$ 100,000 Anda tumbuh menjadi $ 238,673. Tidak buruk. $ 100,000 Anda menghasilkan lebih dari 9% tingkat pengembalian tahunan. Sekarang misalkan pengembalian yang ditunjukkan di atas terjadi dalam urutan yang berlawanan (seperti yang ditunjukkan di bawah ini dalam artikel ini) .... Anda berakhir dengan jumlah uang yang sama: $ 238.673. Urutan di mana pengembalian terjadi tidak berpengaruh pada hasil Anda jika Anda tidak berinvestasi secara teratur (membeli investasi) atau menarik secara teratur (menjual investasi).
Menarik Penghasilan dan Mendapatkan Pengembalian yang Sama
Sekarang anggaplah, daripada skenario di atas Anda pensiun pada tahun 1996. Anda menginvestasikan $ 100.000 dalam Indeks S & P 500, dan Anda menarik $ 6.000 pada akhir setiap tahun. Selama sepuluh tahun, Anda menerima $ 60.000 pendapatan dan Anda memiliki $ 162,548 dari pokok yang tersisa. Tambahkan keduanya dan dapatkan $ 222,548.
Sekali lagi, Anda memperoleh tingkat pengembalian 9%.
Pengembalian Terjadi dalam Ordo Seberang
Sekarang anggaplah Anda pensiun pada tahun 1996, Anda menginvestasikan $ 100.000 yang sama dan menarik 6.000 setahun yang sama - tetapi pengembalian yang tercantum di atas terjadi dalam urutan sebaliknya, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
- 1996 4,90%
- 1997 10,90%
- 1998 28,70%
- 1999 -22,1%
- 2000 -11,90%
- 2001 -9,10%
- 2002 21,0 %%
- 2003 28,60%
- 2004 33,4 %%
- 2005 23,10%
(Data imbal balik tambahan tersedia di pengembalian pasar historis .)
Setelah Anda menarik penghasilan, perubahan dalam urutan di mana pengembalian terjadi memengaruhi Anda. Sekarang di akhir sepuluh tahun, Anda telah menerima $ 60.000 pendapatan dan memiliki $ 125.691 kiri. Tambahkan keduanya bersama-sama dan Anda mendapatkan $ 185.691. Ini setara dengan tingkat pengembalian 7,80%. Tidak buruk, tapi tidak sebagus $ 222,548 yang akan Anda terima jika pengembalian terjadi sebaliknya.
Selama masa pensiun Anda, jika proporsi pengembalian negatif yang tinggi terjadi di tahun-tahun awal masa pensiun Anda, itu akan memiliki efek negatif yang langgeng dan mengurangi jumlah penghasilan yang dapat Anda tarik selama masa hidup Anda. Ini disebut urutan risiko pengembalian.
Ketika pensiun, karena Anda harus menjual investasi secara berkala untuk mendukung kebutuhan arus kas Anda, jika pengembalian negatif terjadi lebih dulu, Anda akhirnya menjual beberapa kepemilikan, dan dengan demikian mengurangi saham yang Anda miliki yang tersedia untuk berpartisipasi di kemudian hari yang positif kembali.
Risiko Urutan Agak Serupa Biaya Dolar Averaging Secara Terbalik
Urutan pengembalian risiko agak kebalikan dari biaya dolar rata-rata .
Dengan biaya dolar rata-rata Anda berinvestasi secara teratur dan membeli lebih banyak saham ketika investasi turun (dalam hal ini urutan pengembalian negatif awal bekerja untuk keuntungan Anda saat Anda membeli lebih banyak saham). Tetapi ketika Anda mengambil penghasilan, Anda menjual secara teratur, bukan membeli. Anda perlu memiliki rencana untuk memastikan Anda tidak dipaksa untuk menjual terlalu banyak saham ketika investasi turun.
Melindungi Diri Anda Dari Risiko Urutan
Karena urutan risiko memasukkan tingkat pengembalian sederhana ke dalam alat perencanaan pensiun online bukanlah cara yang efektif untuk merencanakan pensiun. Alat online mengasumsikan Anda memperoleh laba yang sama setiap tahun. Portofolio tidak berfungsi seperti itu. Anda dapat berinvestasi dengan cara yang sama dan selama satu periode dua puluh tahun, Anda dapat memperoleh 10% plus pengembalian, dan dalam periode waktu dua puluh tahun yang berbeda, Anda akan memperoleh 4% pengembalian.
Pengembalian rata-rata juga tidak berhasil. Setengah pengembalian waktu akan di bawah rata-rata. Apakah Anda menginginkan rencana pensiun yang hanya berfungsi separuh waktu? Pilihan yang lebih baik daripada menggunakan rata-rata adalah menggunakan pengembalian yang lebih rendah dalam perencanaan Anda; sesuatu yang mencerminkan beberapa dekade terburuk di masa lalu. Dengan cara ini jika Anda mendapatkan urutan buruk (ekonomi buruk) yang sudah Anda rencanakan untuk itu.
Memiliki proses investasi yang disiplin juga dapat membantu mengelola risiko urutan. Aturan Penarikan Tingkat untuk Menciptakan Penghasilan Pensiun menyediakan enam panduan yang dapat Anda gunakan untuk membantu menyesuaikan penarikan Anda saat Anda pergi. Pilihan lainnya adalah menggunakan investasi yang memberikan penghasilan terjamin. 7 Cara Membangun Lantai Penghasilan Jaminan Pensiun akan memberi Anda beberapa ide tentang cara mendekati ini.
Anda juga dapat membuat portofolio obligasi laddered sehingga setiap tahun obligasi menjadi matang untuk memenuhi kebutuhan arus kas Anda (Anda akan menutupi 5 - 10 tahun pertama dari arus kas yang dibutuhkan). Dengan cara ini, sisa portofolio Anda dapat berada dalam ekuitas dan porsi ekuitas ini pada dasarnya masih dalam fase akumulasi - Anda dapat memilih untuk memanen keuntungan darinya untuk membeli lebih banyak obligasi selama bertahun-tahun selama atau setelah pengembalian pasar saham yang kuat.
Hal terbaik yang dapat Anda lakukan adalah memahami bahwa semua pilihan melibatkan trade off antara risiko dan pengembalian. Kembangkan rencana pendapatan pensiun , ikuti pendekatan disiplin yang telah teruji waktu, dan rencanakan beberapa fleksibilitas.