Peluang dan Peluang Pertumbuhan Nilai Dana Internasional
Nilai Berinvestasi
Nilai investasi difokuskan pada mengidentifikasi situasi di mana harga saham perusahaan tidak sepenuhnya mencerminkan nilai yang mendasarinya. Misalnya, perusahaan mungkin memiliki lebih banyak aset per saham daripada harga sahamnya, yang berarti perusahaan dapat dilikuidasi untuk mendapatkan laba. Investor dan dana nilai melihat laporan keuangan perusahaan untuk menentukan nilai wajar dan kemudian memperoleh saham dengan diskon ke nilai wajar dengan harapan bahwa pasar akan menangkap kesalahan tersebut.
Ada banyak alasan bahwa suatu saham mungkin undervalued. Beberapa perusahaan mungkin mengalami tambalan kasar jangka pendek yang menciptakan peluang pembelian jangka panjang. Perusahaan lain mungkin memiliki anak perusahaan yang terlalu rendah yang dapat dipecah menjadi perusahaan publik yang terpisah untuk membuka nilai. Misalnya, konglomerat dapat dinilai dengan penghasilan 8 kali lipat, tetapi memiliki anak perusahaan teknologi yang dapat menghasilkan laba 50x jika itu dipetik.
Secara umum, investor dan dana nilai fokus pada peluang yang undervalued sebagai ' margin of safety ' daripada mengejar peluang pertumbuhan tinggi yang berisiko. Pendekatan ini biasanya menghasilkan lebih banyak pendapatan saat ini - atau dividen - daripada investasi pertumbuhan sementara masih menawarkan potensi keuntungan modal jangka panjang jika pasar mengakui nilai sebenarnya dari saham.
Atribut-atribut ini membuat stok nilai bisa dibilang strategi berkinerja terbaik dalam jangka panjang.
Pertumbuhan Investasi
Investasi pertumbuhan difokuskan pada pemilihan saham yang akan mengalami pertumbuhan pendapatan, laba atau arus kas di atas rata-rata. Teorinya adalah perusahaan yang tumbuh lebih cepat akan mencapai valuasi yang lebih tinggi dan menghasilkan lebih banyak potensi keuntungan modal. Dan, ini telah terjadi di banyak perusahaan teknologi - seperti Google dan Facebook - yang telah mengungguli keseluruhan pasar dalam hal pertumbuhan pendapatan dan kinerja saham.
Kelemahan dari investasi pertumbuhan adalah bahwa pertumbuhan saham yang lebih tinggi biasanya lebih berisiko dan membayar lebih sedikit pendapatan saat ini - atau dividen - karena setiap keuntungan diinvestasikan kembali. Perusahaan teknologi seperti Twitter, misalnya, telah mengungguli pasar dan tidak menghasilkan nilai bagi investor dalam bentuk dividen. Atribut-atribut ini membuatnya penting bagi investor pertumbuhan untuk mendiversifikasi kepemilikan mereka dan / atau memilih saham atau fund manager secara hati-hati.
Pertumbuhan Vs. Nilai Berinvestasi
| Pertumbuhan Investasi | Nilai Berinvestasi | |
| Karakteristik | Fokus pada perusahaan yang tumbuh lebih cepat yang cenderung berdagang pada penilaian yang lebih tinggi dengan harapan mereka dapat menghargai lebih cepat. | Fokus pada perusahaan yang kurang dihargai yang cenderung berjuang dengan penjualan atau pendapatan dengan harapan pasar menyadari potensi mereka. |
| Manfaat | Potensi untuk keuntungan modal yang tumbuh lebih cepat. | Potensi untuk keuntungan modal jika pasar menyadari nilai; margin keamanan; dan, kemungkinan dividen. |
| Risiko | Pertumbuhan mungkin tidak terwujud; kelipatan penilaian bisa menurun; dan, mereka cenderung menjadi investasi berisiko. | Pasar mungkin telah benar harga saham dan nilai intrinsik mungkin tidak akan pernah terwujud. |
Yang Terbaik dari Kedua Dunia
Investor mencari campuran nilai dan pertumbuhan mungkin ingin mempertimbangkan apa yang disebut dana campuran menggunakan Pertumbuhan dengan harga yang wajar (GARP) prinsip. Dana ini difokuskan pada apresiasi modal, pembayaran dividen, dan penilaian rendah, serta saham yang menginvestasikan kembali pendapatan mereka ke dalam pertumbuhan. Intinya, dana ini fokus pada saham dengan harga terjangkau yang memiliki potensi pertumbuhan daripada saham yang undervalued tanpa pertumbuhan atau saham pertumbuhan yang terlalu tinggi.
Pertumbuhan dan Nilai Dana Internasional
Investor internasional memiliki beberapa pilihan ketika mempertimbangkan pertumbuhan yang bertumpu pada nilai internasional dan nilai tukar-belikan dana (ETF) atau reksa dana . Ketika memilih antara dana, investor dapat lebih membatasi pilihan mereka dengan kapitalisasi pasar atau strategi. Dana topi besar cenderung lebih tidak berisiko daripada dana kecil dalam klasifikasi nilai atau pertumbuhan, sementara strategi seperti dana yang berfokus pada dividen mungkin menarik bagi para pensiunan.
ETF nilai internasional terbesar termasuk:
- iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
- iShares International Pilih Dividen ETF (IDV)
- Schwab Fundamental International Large Company Index (FNDF)
- SPDR S & P International Dividend ETF (DWX)
ETF pertumbuhan internasional terbesar termasuk:
- iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG)
- Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
- Kepercayaan Pertumbuhan dan Pendapatan Internasional (BGY)
Investor harus hati-hati mempertimbangkan rasio biaya yang terkait dengan dana ini, serta perputaran dan fitur penting lainnya. Sebagian besar informasi ini dapat ditemukan dalam prospektus atau situs analisis industri seperti ETFdb.com.
Garis bawah
Pertumbuhan dan investasi nilai adalah dua pendekatan yang paling populer untuk berinvestasi di pasar domestik dan internasional. Investasi pertumbuhan berfokus pada apresiasi keuntungan modal sementara investasi nilai berfokus pada margin keselamatan dan dividen. Investor memiliki banyak pilihan ketika datang ke ETF internasional dan reksadana yang menargetkan strategi ini, tetapi mereka harus mempertimbangkan dengan hati-hati biaya dan fitur lainnya sebelum berinvestasi.