Karena harga bergerak karena faktor penawaran dan permintaan, spekulan dan investor muncul di tempat kejadian. Pialang, pembuat pasar dan arbitrase mulai memfasilitasi bisnis antara semua pelaku pasar.
Perdagangan fisik, atau perdagangan tunai, memberi jalan untuk meneruskan perdagangan. Ke depan memungkinkan beberapa pelaku pasar untuk melindungi risiko harga untuk produksi atau konsumsi. Mereka juga memungkinkan orang lain untuk berspekulasi atau berinvestasi dalam arah harga di masa depan. Ke depan adalah turunan, nilainya berasal dari harga pokok atau komoditas pokok yang mendasarinya. Dalam transaksi forward klasik, pembeli dan penjual bertransaksi dengan satu dan lainnya, masing-masing mengasumsikan risiko kinerja yang lain. Namun, likuiditas dalam transaksi forward terbatas karena kontrak sangat spesifik dalam hal jumlah yang diperdagangkan, kualitas berbagai bahan baku serta ketentuan lainnya. Pihak masing-masing kontrak atas dasar kasus per kasus menegosiasikan persyaratan ini.
Pasar ke depan mencerminkan aksi harga di pasar fisik.
Seiring tahun berlalu pasar komoditi berevolusi. Apa yang menyusul adalah konsep pasar yang terorganisir dan kontrak berjangka . Idenya adalah menstandardisasi ketentuan untuk memfasilitasi kemudahan perdagangan. Kontrak berjangka pertama kali muncul di TKP pada 1730-an di Jepang.
The Dojima Rice Exchange memenuhi kebutuhan samurai yang menerima beras untuk layanan mereka dan setelah serangkaian panen buruk diperlukan untuk mengubah beras menjadi mata uang. Chicago Board of Trade (CBOT) mencatat kontrak berjangka standar pertama di pasar gandum pada tahun 1864. Kontrak berjangka telah menjadi instrumen derivatif populer di pasar di seluruh dunia.
Opsi pertama diperdagangkan kembali pada tahun 332 SM ketika Thales of Miletus membeli hak untuk panen zaitun. Selama tulip mania di 1636, opsi yang diperdagangkan untuk memfasilitasi spekulasi dalam harga tulip yang melonjak. Dari 1700-1733 derivatif ini, put dan call options, mulai berdagang di London, bagaimanapun, mereka dilarang karena spekulasi berlebih dari 1733-1860. Pada akhir 1800-an, opsi over-the-counter mulai diperdagangkan di AS dan pada tahun 1970-an opsi di futures menjadi populer di bursa berjangka. Pilihan adalah hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual (call atau put option) dengan harga tertentu (harga strike) untuk jangka waktu tertentu (tanggal kadaluwarsa). Pilihan adalah tingkat produk turunan lain - di dunia komoditas; semua derivatif mencerminkan tindakan dalam harga pokok komoditas yang diwakilinya.
Swap pertama yang diperdagangkan pada tahun 1981 ketika IBM dan Bank Dunia menandatangani perjanjian swap tentang suku bunga. Swap adalah pertukaran harga tetap untuk harga mengambang pada instrumen yang mendasarinya. Dalam komoditas, sebagian besar swap terkait dengan energi. Swap dan swaptions (opsi pada swap) adalah turunan yang berada di bawah peraturan baru dan meningkat di AS sejak Reformasi Dodd Frank Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen tahun 2010.
Exchange Traded Funds ( ETFs ) dan Exchange Traded Notes mulai diperdagangkan di Amerika Serikat mulai tahun 1989. Instrumen-instrumen ini yang diperdagangkan di bursa saham memungkinkan para pelaku pasar untuk memperdagangkan kendaraan yang mencerminkan harga banyak aset, termasuk komoditas. Oleh karena itu, baik ETF maupun produk ETN berasal dari harga komoditas fisik itu sendiri dan turunannya.
Ketika datang ke derivatif dalam komoditas, pikirkan alam semesta yang terus meningkat dari berbagai jenis instrumen ini (ke depan, futures, opsi, swap dan produk ETF / ETN) sebagai piramida kendaraan pasar terkait dengan komoditas fisik di bagian atas yang mempengaruhi. semua produk ini dirancang untuk mencerminkan tindakan harga dari sumber, fisik.