Risiko Memegang Posisi Bermalam di Pasar Saham, Mata Uang, atau Berjangka
Ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan pada posisi semalam, dan setiap pasar (saham, forex dan futures) memiliki faktor yang berbeda untuk dipertimbangkan. Terutama, risiko dan manajemen risiko perlu ditangani, serta biaya modal memegang posisi, perubahan dalam leverage dan alasan strategis (jika ada) untuk memegang posisi semalam.
Alasan untuk Menyelenggarakan Perdagangan Semalam Sehari?
Pedagang harian membuka dan menutup posisi selama hari perdagangan , dan menurut definisi tidak menahan perdagangan dalam semalam. Karena itu, jika memegang perdagangan dalam semalam, pertimbangkan alasan untuk melakukannya. Jika alasannya tidak terdengar, tutuplah posisi sebelum pasar tutup.
Biasanya pedagang ingin menahan perdagangan semalam baik untuk meningkatkan keuntungan mereka, atau mereka berharap perdagangan yang kalah akan berkurang atau berubah menjadi laba pada hari berikutnya.
Pedagang hari yang sukses memiliki batasan yang jelas tentang kapan mereka berdagang, dan kapan mereka akan mengambil untung dan rugi. Seringkali batas-batas ini termasuk penggunaan stop loss order, trailing stop dan target laba . Jika salah satu dari pesanan ini, yang menutup perdagangan, tidak tercapai pada akhir sesi perdagangan, posisi ditutup secara manual. Memegang perdagangan semalam menghadirkan risiko tambahan dan memperkenalkan variabel baru yang mungkin tidak dipertimbangkan ketika perdagangan pada awalnya ditempatkan.
Adapun kehilangan perdagangan hari, mereka seharusnya tidak ditahan semalam. Ambillah kekalahan dan mulailah trading segar keesokan harinya. Jika protokol manajemen risiko yang tepat digunakan maka tidak ada kerugian tunggal yang merugikan, jadi tidak ada alasan untuk mempertaruhkan apakah perdagangan akan berubah menguntungkan setelah pasar tutup / hari berikutnya.
Dan memegang perdagangan hari setelah jam dapat menjadi pertaruhan, karena begitu pasar menutup risiko baru diperkenalkan (risiko bervariasi berdasarkan pasar, dengan beberapa risiko lebih besar dari yang lain).
Jika mencari keuntungan tambahan pada perdagangan hari dengan menahan semalam, ini juga merupakan pertaruhan. Perubahan kondisi (atau perdagangan tidak tersedia di beberapa pasar) setelah jam pasar, dan sementara kenaikan bisa meningkat, itu juga bisa berubah menjadi kerugian. Kunci keuntungan dan perdagangan kembali keesokan harinya. Lebih banyak keuntungan dapat dilakukan besok (pada posisi baru), sehingga harapan menghasilkan lebih banyak uang biasanya bukan alasan yang baik untuk mengasumsikan risiko memegang perdagangan sehari semalam.
Pedagang harian juga mungkin tergoda untuk mengadakan perdagangan hari jika mereka mengharapkan langkah besar keesokan harinya. Sebagai contoh, sebuah perusahaan mengungkapkan pendapatannya dalam semalam yang akan menyebabkan harga untuk lonjakan atau dump pada hari berikutnya.
Meskipun ada potensi keuntungan besar di sini, ada juga risiko besar jika pedagang berakhir di sisi yang salah dari langkah tersebut.
Ada beberapa alasan bagus untuk mengadakan perdagangan semalam kecuali jika benar-benar dipaksa ke dalamnya karena penghentian perdagangan atau kurangnya likuiditas (dan masalah terakhir ini dihindari oleh hanya instrumen perdagangan dengan volume yang cukup ). Hanya perdagangan ayunan (perdagangan yang berlangsung beberapa hari hingga beberapa bulan) harus diadakan dalam semalam, dan ini harus direncanakan sebelum perdagangan ditempatkan, tidak hanya sekali dalam perdagangan.
Faktor dan Risiko Ketika Memegang Semalam
Pertimbangkan faktor-faktor ini untuk setiap pasar ketika memegang posisi semalam.
Di pasar saham:
- Persyaratan leverage berubah untuk perdagangan semalam. Sebagian besar broker AS akan memberikan leverage hingga 4: 1 pada perdagangan harian, tetapi hanya naik hingga 2: 1 pada posisi semalam. Ini berarti Anda memiliki lebih sedikit modal yang tersedia untuk Anda ketika menahan semalam. Pengurangan leverage berarti Anda mungkin tidak memiliki cukup modal untuk memegang posisi semalaman di tempat pertama.
- Jika menahan semalam, pada leverage, akan ada biaya pinjaman, karena Anda meminjam uang (leverage) dari broker Anda untuk memegang posisi itu.
- Sebagian besar saham dan EFT memiliki likuiditas jauh lebih sedikit setelah bel penutupan, dan kemudian biasanya tidak ada volume sampai pagi berikutnya sebelum pasar dibuka (pra-pasar). Jika Anda terus melewati bel penutupan, Anda akan sering dipaksa untuk memegang posisi sampai keesokan paginya, bahkan jika Anda berubah pikiran, karena tidak ada likuiditas. Hal ini membuat para pedagang pada keinginan pasar ke mana akan membuka keesokan harinya. Itu bisa mulai berdagang pada hari berikutnya lebih rendah atau lebih tinggi (disebut "celah"). Ini tidak diketahui secara signifikan.
- Risiko kesenjangan signifikan diperparah jika ada berita semalam yang akan berdampak pada saham - perbedaan harga antara hari sebelumnya dan hari berikutnya dapat menjadi substansial. Bahkan jika Anda menempatkan order stop loss, itu mungkin tidak melindungi Anda. Hentikan kerugian akan mengisi dengan harga terdekat, yang bisa jauh lebih buruk daripada harga yang diharapkan (harga stop loss).
- Kesenjangan juga bisa menguntungkan pedagang, menciptakan keuntungan yang jauh lebih besar dari yang diharapkan.
Di pasar forex:
- Pasar forex berdagang 24 jam sehari. Perdagangan berjalan mulus antara Minggu malam (EST) ketika pasar mata uang dibuka dan penutupan AS Jumat. Kesenjangan harga jarang terjadi selama seminggu tetapi dapat terjadi setelah akhir pekan (ketika tidak ada perdagangan). Kesenjangan harga dapat terjadi ketika data ekonomi utama dirilis. Ini disarankan pedagang harian menutup semua perdagangan yang dapat dipengaruhi oleh rilis data ekonomi berdampak tinggi yang dijadwalkan , apakah menahan semalam atau tidak.
- Leverage biasanya tidak berubah jika menahan overnight (bisa bervariasi tergantung broker), oleh karena itu modal / daya beli Anda tidak terpengaruh.
- Pada pukul 17.00 EST broker Anda akan mengkredit atau mendebit Anda dengan bunga, berdasarkan mata uang apa yang Anda pegang saat itu. Ini disebut rollover. Biasanya ini adalah jumlah yang sangat kecil: beberapa sen hingga beberapa dolar jika memegang lot standar , atau posisi yang lebih kecil. Memegang posisi setelah jam kerja (setelah jam 5 sore) dapat menyebabkan kenaikan atau penurunan kecil dalam saldo ekuitas Anda.
- Sebagian besar pasangan mata uang memiliki volume yang jauh lebih tinggi dan lebih banyak pergerakan ketika pasar Eropa dan AS terbuka . Volume dan volatilitas biasanya menurun ketika pasar ini ditutup. Pedagang hari lebih baik berdagang selama waktu aktif, dan menutup posisi sebelum waktu tenang (waktu tenang dan aktif bervariasi berdasarkan pasangan mata uang). Dikatakan, selalu ada pasar global utama yang terbuka untuk bisnis di suatu tempat di dunia, yang memungkinkan perdagangan tanpa batas selama 24 jam. Oleh karena itu, memegang posisi semalam bukanlah perhatian utama di pasar forex.
- Waktu tenang dalam pasar mata uang berarti volume yang lebih sedikit, dan itu dapat menghasilkan gerakan yang sangat tajam dan acak yang disebabkan oleh kelompok kecil pedagang atau pesanan besar. Sulit untuk berdagang dalam kondisi seperti itu kecuali pedagang memiliki strategi yang dirancang khusus untuk jenis lingkungan bervolume rendah ini.
Di pasar berjangka:
- Pasar berjangka adalah hibrida serupa dari pasar saham dan valas. Banyak pasar berjangka berdagang 24 jam sehari, tetapi modal dan leverage dipengaruhi oleh bertahan dalam semalam.
- Margin perdagangan harian - berapa banyak broker yang mengharuskan pedagang memiliki di akun mereka untuk perdagangan hari berjangka kontrak - biasanya jauh lebih sedikit daripada apa yang diperlukan jika menahan semalam. Tanyakan kepada broker Anda tentang apa persyaratan margin awal mereka. Margin awal biasanya lima sampai sepuluh kali lebih tinggi daripada margin perdagangan hari. Jika Anda memasang $ 500 untuk perdagangan hari satu kontrak tertentu, Anda mungkin diminta untuk membayar lebih dari $ 5.000 untuk setiap kontrak yang Anda pegang semalam.
- Di luar jam perdagangan normal, volume biasanya menurun secara signifikan. Kontrak berjangka mungkin masih memiliki tawaran dan penawaran sepanjang waktu (selama seminggu, bukan pada akhir pekan), tetapi ada lebih sedikit peserta yang berarti ada sedikit pergerakan, atau pasar bisa membuat gerakan acak besar berdasarkan tindakan kelompok kecil pedagang atau beberapa pesanan besar.
- Sementara sebagian besar kontrak berjangka berdagang 24 jam sehari, mungkin ada kesenjangan harga jika data ekonomi dirilis atau berita penting keluar. Kesenjangan harga dapat menjadi besar ketika ada sedikit likuiditas di luar jam pasar normal. Mungkin juga ada celah harga yang kecil (atau mungkin besar) selama Periode Pemeliharaan (ketika pertukaran menutup perdagangan untuk jangka waktu pada akhir hari).
Kata Akhir tentang Posisi Perdagangan Hari Holding Semalam
Forex adalah pasar 24-jam tanpa batas, dengan pengecualian dikreditkan atau didebit perbedaan suku bunga pada 5 PM EST. Oleh karena itu, memegang posisi semalam di pasar ini bukan masalah besar. Padahal, volume dan volatilitas lebih rendah (untuk banyak pasangan) di luar sesi Eropa dan AS.
Saham membawa risiko signifikan ketika menahan semalam. Tidak hanya leverage dikurangi dan bunga dikenakan pada leverage, tetapi pedagang juga dibiarkan terkena kesenjangan harga yang berpotensi besar yang dapat mengakibatkan kerugian yang lebih besar (atau keuntungan) dari yang diharapkan.
Lebih banyak modal diperlukan ketika memegang posisi berjangka semalam (dibandingkan dengan perdagangan hari). Ada periode pemeliharaan setelah jam pasar reguler yang dapat mengekspos pedagang ke selisih harga yang kecil. Perdagangan berjangka sekitar jam, tetapi volume biasanya jauh lebih rendah di luar jam kerja normal.
Perdagangan hari harus dibiarkan sebagai perdagangan harian. Kecuali perdagangan pada awalnya direncanakan akan diadakan dalam semalam, itu harus ditutup selama jam pasar aktif. Ini membantu menghindari masalah umum menahan kerugian perdagangan lebih lama dengan harapan bahwa itu akan kembali ke profitabilitas, atau berjudi pada apakah pasar akan melompat atau bermalam. Apakah perdagangan harian atau memegang posisi dalam semalam, waspada terhadap acara berita berdampak tinggi yang dapat membuat stop loss menjadi tidak efektif. Pedagang hari harus menutup semua posisi sebelum acara tersebut kecuali strategi mereka secara khusus dikalibrasi dan diuji untuk menahan volatilitas substansial.