Ini bermanfaat baik bagi peminjam maupun pemberi pinjaman karena pemberi pinjaman tidak harus mengambil risiko durasi yang signifikan; khususnya mengingat kemungkinan nyata inflasi yang mengurangi nilai kematangan akhir.
Meskipun potensi keuntungan arus kas mereka - dan mereka dapat berguna, terutama untuk jenis perusahaan operasi tertentu - mungkin bahaya terbesar dengan mengambil pinjaman yang diamortisasi sebagian hampir selalu merupakan pembayaran besar yang jatuh tempo pada akhir kontrak. Kesalahan umum yang dilakukan orang adalah dengan asumsi mereka akan dapat membiayai kembali. Refinancing tidak selalu tersedia dan jika itu, itu tidak selalu tersedia dengan syarat yang dapat diterima secara ekonomi. Catatan pengadilan kepailitan dipenuhi oleh perusahaan, kemitraan, dan individu yang menghasilkan laba besar atau menikmati pendapatan yang signifikan dan stabil hanya untuk menemukan bahwa dunia runtuh dan tidak ada orang di sana untuk menutupi kesenjangan.
Apa Pinjaman Amortized Parsial Mungkin Terlihat Seperti
Bayangkan Anda ingin mengambil pinjaman amortisasi sebesar $ 1.000.000. Anda memiliki tingkat bunga tetap 8,5%. Bank setuju untuk memberi Anda 7 tahun kedewasaan dengan jadwal amortisasi 30 tahun.
Pembayaran Anda akan menjadi $ 7.689,13 per bulan. Anda akan membayar $ 645,886.92.
Pada akhir tujuh tahun, Anda akan berhutang sejumlah $ 938.480,15, dan Anda harus membayar seluruh jumlah entah bagaimana atau Anda akan gagal. Bank akan menyita agunan dan mungkin memaksa Anda atau proyek untuk menyatakan kebangkrutan tergantung pada bagaimana itu terstruktur. Anda akan membayar total $ 1,584,367.07.
Sebaliknya, jika Anda memiliki pinjaman tradisional, yang sepenuhnya diamortisasi dengan masa jatuh tempo tujuh tahun, Anda akan membayar $ 15.836,49 per bulan. Anda akan berakhir dengan membayar $ 1,330,265.16. Di akhir semester, Anda tidak akan berhutang apa pun. Saldo dibayar penuh.
Mengapa seseorang memilih pinjaman yang diamortisasi sebagian dalam situasi ini? Meskipun biaya yang lebih tinggi dan permintaan likuiditas akhir periode, selama 7 tahun, peminjam harus menikmati $ 8,147.36 lebih banyak uang setiap bulan daripada yang dia miliki sebagai akibat dari pembayaran bulanan yang lebih rendah. Itu bisa memberi cukup waktu bagi proyek untuk turun ke tanah atau menjual apa pun yang didukung oleh pendukung itu. Dalam kasus lain, teorinya adalah pertumbuhan bisnis yang mendasari akan cukup untuk menghapus keseimbangan (misalnya, perusahaan minuman yang berkembang cepat yang tidak dapat memenuhi permintaan sehingga membangun pabrik yang jauh lebih besar yang, pada tingkat saat ini ekspansi, harus membuat pembayaran balon kesalahan pembulatan)
Catatan: Selain dari alternatifnya, pinjaman yang diamortisasi penuh, ada juga pinjaman non-amortisasi, atau "hanya bunga" karena lebih sering disebut. Sebagian besar investasi obligasi terstruktur dengan cara ini.