Pelajaran Investasi 3 - Menganalisis Neraca
Metode Akuntansi Persediaan
Untuk menghasilkan perkiraan neraca persediaan, perusahaan harus menggunakan berbagai aturan dan metodologi untuk mempertanggungjawabkan barang. Metode yang paling umum termasuk metode persediaan FIFO, yang merupakan metode "masuk pertama, pertama keluar" dan metode inventaris LIFO, yang merupakan metode "masuk terakhir, pertama keluar". Selain itu, ada metode inventori "persentase penyelesaian", yang sangat berguna untuk pengakuan pro-rata atas penjualan dijamin secara kontraktual ketika perusahaan yang Anda pelajari adalah pabrikan yang secara fisik harus menghasilkan barang yang harus dihasilkannya. Ada metode persediaan rata-rata tertimbang. Ada metode inventarisasi identifikasi khusus. Bagaimana pengaruh ini baik pada angka neraca dan laporan laba rugi , terutama selama masa inflasi, adalah sesuatu yang harus Anda pahami jika Anda berharap untuk melakukan dengan baik sebagai investor atau manajer.
Risiko Utama Membawa Terlalu Banyak Persediaan di Neraca
Angka persediaan pada neraca menyajikan masalah yang menarik, jika tidak unik. Ketika persediaan meningkat, ini menghadapi tiga risiko utama yang dapat membahayakan bisnis, yang akan saya jelaskan secara rinci di bawah ini. Jika risiko ini membuahkan hasil, mereka dapat memanifestasikan dirinya dalam kerugian yang mengurangi laba atas ekuitas dan laba atas aset .
Risiko Inventaris # 1: Risiko Kegagalan
Ketika terlalu banyak persediaan yang tersisa di neraca, ada risiko besar produk atau produk menjadi usang. Ini berarti bahwa perusahaan tidak akan dapat menjual persediaan atau harus mengurangi harga persediaan, kadang-kadang secara substansial, untuk menjualnya karena sekarang ada barang-barang baru yang lebih menarik di pasar. Ketika saya pertama kali menulis pelajaran investasi ini di tahun 2001-2002, saya menggunakan contoh Nintendo, raksasa game Jepang. Saya berbicara tentang bagaimana sistem video game terbaru perusahaan itu, Game Cube, suatu saat akan bernilai jauh lebih rendah daripada nilai yang digunakan Nintendo untuk membawa inventaris di neraca. Alasannya tidak sulit dimengerti. Sistem permainan baru dengan perangkat keras yang ditingkatkan akan dirilis dan yang lama akan dijual di toko diskon dan lelang online.
Ketika persediaan menjadi usang, perusahaan harus mengurangi nilainya pada neraca dengan mencatat di laporan laba rugi. Jika sebuah perusahaan biasa menulis inventaris dalam jumlah besar, itu bisa menunjukkan bahwa manajemen tidak kompeten dan sangat tidak efisien, tidak mampu menyelaraskan produksi dan pengadaan dengan harapan permintaan yang masuk akal.
Paling tidak, itu harus berfungsi sebagai bendera merah besar, menjamin penyelidikan lebih lanjut.
Risiko Inventaris # 2: Risiko Kerusakan
Kerusakan adalah persis apa yang terdengar seperti, terjadi ketika suatu produk benar-benar menjadi buruk dan tidak bisa dijual. Ini adalah masalah serius bagi perusahaan yang memproduksi, merakit, dan mendistribusikan barang yang mudah rusak. Misalnya, jika pemilik toko kelontong kelebihan es krim, dan dua bulan kemudian, separuh es krim menjadi buruk karena pembeli memilih es krim merek lain atau menghindari bagian freezer sepenuhnya, toko kelontong tidak punya pilihan selain membuangnya . Nilai estimasi es krim manja harus dikeluarkan dari neraca toko kelontong. Itu kehilangan uang.
Risiko Inventaris # 3: Shrinkage
Ketika inventaris dicuri, dijarah, dan digelapkan, itu disebut sebagai "penyusutan".
Semakin banyak persediaan yang dimiliki sebuah perusahaan di neraca, semakin besar peluang untuk dicuri. Ini adalah alasan mengapa perusahaan-perusahaan besar persediaan dengan banyak akses publik sangat luar biasa dalam mitigasi risiko. Untuk memberikan ilustrasi dunia nyata, Target Corporation, pengecer diskon terbesar kedua di Amerika Serikat, memiliki jumlah yang sama dengan salah satu unit investigasi forensik paling mengesankan di mana pun di planet ini. Sangat bagus bahwa, jauh dari tujuan semula untuk mengurangi penyusutan persediaan, itu telah membantu penegakan hukum menyelesaikan pembunuhan, perkosaan, pembakaran, dan kejahatan lainnya.
Cara yang baik untuk melihat seberapa efektif manajemen menghadapi risiko penyusutan persediaan adalah membandingkan perusahaan dengan bisnis lain di sektor atau industri yang sama . Jika Anda memeriksa rantai toko obat dan seseorang memiliki kerugian yang jauh lebih tinggi dari penyusutan inventaris daripada orang lain di bidangnya, ia memberi tahu Anda bahwa manajemen mungkin perlu diganti dan ada potensi untuk menghasilkan lebih banyak uang sebagai inti Penghasilan bisa lebih tinggi dari tingkat sekarang. (Ini mungkin tampak paradoks tetapi ada kalanya ketika berinvestasi dalam bisnis yang buruk menjadi sangat menguntungkan .)